Tämä on vain ajan kysymys, ennen kuin historiallisesti alhaiset korot alkavat nousta. Vaikka alan asiantuntijat ovat yhtä mieltä siitä, tämä todennäköisesti kiihtyy jonkin verran myöhemmin tänä vuonna, on vaikea ennustaa tarkasti, kuinka nopeasti hinnat nousevat ja kuinka korkeat he nousevat. Tästä syystä savvy bond-sijoittajien tulisi valmistaa strategioita, joilla suojautua nousevilta kursseilta. Valmistelu on ensiarvoisen tärkeää, koska strategian kehittäminen ja toteutus vie aikaa asianmukaiseen käyttöön.

Leikkauksen kesto

Tehtäväluettelon täyttäminen edellyttää, että sijoittajat vähentäisivät pitkäaikaisia ​​joukkovelkakirjalainoja ja vahvistaisivat lyhyellä ja keskipitkällä aikavälillä lyhyellä ja keskipitkillä joukkovelkakirjalainoillaan olevia positioita, kuin pidemmän maturiteetin joukkolainat, jotka lukkiutuvat nouseviksi kursseiksi pidemmille ajanjaksoille. Lyhyen aikavälin alhaisemman tuoton joukkovelkakirjalainan kääntyminen on kuitenkin kompromissi, koska lyhytaikaiset joukkovelkakirjalainat antavat vähemmän tuloja kuin pitemmän aikavälin joukkovelkakirjalainoja. Yksi ratkaisu tähän sekaan on yhdistää lyhytaikaiset velkakirjat muihin instrumentteihin, mukaan lukien vaihtuvakorkoiset velat, kuten pankkilainat ja valtion inflaatio-suojatut arvopaperit (TIPS), joiden säädettävä korko on vähemmän herkkä korkotason nousulle kuin muilla kiinteillä koroilla - välineet.

VINKKEJÄ tarkistetaan kahdesti vuodessa vastaamaan kuluttajahintaindeksin muutoksia, inflaation vertailuarvoa. Jos hintataso nousee, TIPS-kuponkikorvaus reagoi samalla tavalla. Vaihtuvakorkoisten lainojen osalta nämä instrumentit sijoittavat riskialttiimpiin pankkilainoihin, joiden kuponkeja joudutaan ylittämään viitekoron yläpuolella. Siten ne säätyvät säännöllisin väliajoin, kun hinnat muuttuvat.

Muutamia top TIPS ETF: iä ovat Schwab US TIPS ETF (NYSE Arca: SCHP SCHPSchwb US TIPS55 46 + 0 20% Created with Highstock 4. 2. 6 < ), SPDR Barclays TIPS (NYSE Arca: IPE IPESPDR Blmbrg Brc56 63 + 0 21% Created with Highstock 4. 2. 6 ), iShares TIPS Bond ETF (NYSE Arca: TIP TIPISH TIPS Bd114 14 + 0 17% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ) ja PIMCO 1-5 Vuosi US TIPS-indeksi ETF (NYSE Arca: STPZ STPZPIMCO ETF52 33 + 0 15% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ). Myös kolme suurta vaihtuvakorkoista velkapääomarahastoa ovat

iSharesin floating rate -rahasto

(NYSE Arca: FLOT FLOTiSh Fltng Rt Bd50 90 + 0, 02% Created with Highstock 4. 2. 6 ), SPDR Barclays Capital Investment Grade Floating Rate ETF (NYSE Arca: FLRN FLRNSPDR Blmbrg Brc30 74 +0,05% > Created with Highstock 4. 2. 6 ) ja Market Vectors Investment Grade Floating Rate ETF (NYSE Arca: FLTR FLTRVanEck Vct Inv25 250. 00% .6 ). Lyhytaikaisten joukkovelkakirjojen pienemmät tuotot ovat vaikuttaneet suuremman U: n käyttöön.S. investointien kiinnostus eurooppalaisiin periferiaksoihin. Nämä korkeamman tuoton saavat valtion obligaatiot tarjoavat turvapaikan kasvavista markkinatalouden epävarmuustekijöistä. Ja Euroopan keskuspankin mahdolliset elvytysohjelmat lisäävät yhä enemmän näiden arvopapereiden kysyntää. Useampien riskien ottaminen Sijoittajat, joilla on hermo, voivat halutessaan korottaa korkoriskiä korkosijoitustensa avulla ottamalla huomioon yritysten velat, joko investointitason tai ei-sijoitusluokan. Suojaa luottoriskiä ja volatiliteettia vastaan ​​kuitenkin monipuolistamalla toimialoja ja liikkeeseenlaskijoita. Perinteisten joukkovelkakirjalainojen lisäksi sijoittajien tulisi tarkastella osinkoja tuottavia osakkeita, etuoikeutettuja osakkeita, kiinteistösijoitusrahastoja ja vaihtovelkakirjalainoja.

Ladderin kiipeäminen

Ennen kaikkea kokeiltu ja todellinen "bond ladder" -menetelmä on suositeltavin ja suositeltava strategia sekä neuvonantajien että taloussuunnittelijoiden keskuudessa. Joukkovelkakirjalainat ovat joukkovelkakirjalainojen peräkkäisiä, jotka kukin saavuttavat kypsyyden diskreetteinä (kolme kuukautta, kuusi kuukautta, 12 kk jne.). Kun korkotasot nousevat, jokainen joukkovelkakirjalaina lunastetaan ja sijoitetaan uudempaan, korkeamman koron velkaan. Samoja menettelytapoja käytetään samalla tavoin CD-ladderin kanssa. Sijoittaja, jolla on 500 000 dollaria rahamarkkinatilillä, joka hankkii 1 prosentin koron, maksaa 400 000 dollaria ostaakseen neljä erillistä 100 000 CD-levyä, jotka kypsyvät 60 päivän välein ja alkavat kahdessa kuukaudessa. Tässä tilanteessa sijoittaja sijoittaa erääntymiskelpoisen CD: n uudelleen joko toiseen samanlaiseen CD-levylle tai mihin tahansa eripituisiin maturiteetteihin likviditeetin / kassavirran tarpeidensa mukaisesti.

Muut mahdollisuudet

Vaikka järkevä korkosijoittaminen on perinteisin tapana hyödyntää hinnoittelua, pääomasijoittajat voivat myös käteistää raaka-aineiden loppukäyttäjille. Koska raaka-ainekustannukset pysyvät vakaina tai laskevat, kun hinnat nousevat, yritykset käyttävät niitä joko päivittäisessä toiminnassaan tai lopputuotteidensa komponenteina usein voittomarginaalien kasvua vastaavasti. Myös naudanlihan ja siipikarjatuotteiden tuottajat hyötyvät nousevien korkojen välillä, koska he todennäköisesti näkevät lisääntyneen kysynnän, joka johtuu korkeammista kulutuskustannuksista ja vähentyneistä kustannuksista. Kiinteistövarastot ovat myös taipuvaisia ​​tekemään hyvin tällä ilmapiirillä, mikä tekee myös kotitalous- ja rakennusyrityksistä houkuttelevia näytelmiä, ainakin siihen saakka, kunnes pricier-kiinnitysten este on vallitseva.

Forex-sijoittajien pitäisi ajatella kasvavan altistumistaan ​​USA: n dollariin. Vihreätuet saivat vauhtia muihin valuuttoihin verrattuna, kun korot alkavat nousta ja ulkomainen pääoma kanavoidaan kohti dollarimääräisiä instrumentteja, kuten seteleitä, joukkovelkakirjoja ja valtion velkasitoumuksia.

Jälleenrahoitus-ikkuna

Vaikka onkin järkevää säilyttää kiinteä korkosidonnainen strategia, asunnon asuntolainojen jälleenrahoittaminen on yhtä järkevää. 5%: n asuntolainan turvaaminen ja satovuoden saannin tehokas tuotto on voiton lippu. Se on myös järkevää sementoittaa alhaisia ​​korkoja auto-lainoja ja muita pitkäaikaisia ​​velkoja, kun voit.

Yleisesti ottaen kiipeilynopeus tarkoittaa, että konservatiiviset välineet alkavat maksaa korkeampia hintoja. Junk-joukkovelkakirjalainojen ja muiden korkean tuoton tarjoamat hinnat ovat tyypillisesti nopeampia kuin valtion tai kuntien asioissa, joten korkean tuoton instrumenttien riski voi viime kädessä ylittää korkeamman tuoton verrattuna pienempien riskien vaihtoehtoihin.

Bottom Line

Tietäen, kun alhaiset korkotaso laskeutuu alas ja nousu alkaa, on vaikea puhelu. Mutta ne, jotka eivät valmistaudu korkotuloksiin, menettävät todennäköisesti huomattavan kannattavuuden ja näkevät rahavarojen menettävän suhteellisen arvon. Parhaan strategian tulisi olla useiden inflaatiosuojastrategioiden yhdistelmä.