Sijoittaminen joukkovelkakirjoihin: 5 vältettäviä virheitä tämän päivän markkinoilla

#rahapodi jakso 89 – Sijoita kolmeen megatrendiin (Marraskuu 2024)

#rahapodi jakso 89 – Sijoita kolmeen megatrendiin (Marraskuu 2024)
Sijoittaminen joukkovelkakirjoihin: 5 vältettäviä virheitä tämän päivän markkinoilla

Sisällysluettelo:

Anonim

Joukkovelkakirjat ovat olennainen osa sijoitussalkkua ja ne voivat tarjota periaatteellisen vakauden ja säännölliset koronmaksut. Sijoittajat, jotka ovat kiinnostuneita käyttämään joukkovelkakirjalainojaan salkussaan, on ymmärrettävä riski, joka liittyy kiinteäkorkoisiin markkinoihin.

Korkoriski

Joukkovelkakirjoista on tullut huolenaihe sijoittajille, jotka eivät ymmärrä suhdetta korkoihin. Lainan ja korkotason hinta toimii käänteisesti. Kun korot nousevat, joukkolainojen hinnat laskevat. Kun korot laskevat, joukkolainojen hinnat nousevat. Sijoittajat, jotka eivät tiedä tätä suhdetta, täytyy ymmärtää, että yksittäisten joukkovelkakirjalainojen pitäisi olla kypsyyttä nousevassa korkoympäristössä.

Termi kesto on myös tärkeä sitoutumiselle ostajille. Kesto on herkkyyden mitta, joukkovelkakirjalainan tai joukkovelkakirjalainan on korotettava. Mitä pienempi kesto on, sitä matalampi herkkyys. Lyhyemmällä maturiteetilla on herkkyys korkotasolle. Pitkän maturiteetin omaavien joukkovelkakirjojen kesto on korkeampi, ja ne vaikuttavat entistä voimakkaammin, kun korot vaihtelevat. Pitkäaikaisten joukkovelkakirjalainojen sijoittajille olisi pidettävä liikkeeseenlaskua eräpäivään saakka. Sijoitusrahastojen ostajien on oltava tietoisia rahastojen kestosta. Kun korot nousevat, kohdejohdannaisten hinnat voivat laskea yhdessä rahastoarvon kanssa.

Luottokelpoisuus

Yksittäisten joukkovelkakirjalainojen luottoluokitus liittyy liikkeeseenlaskijan taloudelliseen vahvuuteen. Sijoitusluokan arvopaperit ovat korkealaatuisempia ja ovat siten vakaimmat. Joukkovelkakirjalainojen alapuolella olevat arvopaperit luokitellaan huonommiksi. Sijoittajien houkuttelemiseksi junk-joukkovelkakirjalainat antavat korkeamman korkomaksun vastineeksi siitä, että ne voivat sijoittaa alhaisempaan laatuun. Joukkovelkakirjojen liikkeeseenlaskijan luottoluokituksen on ymmärrettävä velkakirjojen ostajien kiinnostuksen kohteena. Jos joukkolainan liikkeeseenlaskija jättää koronmaksun, luottoluokitus laskee. Tämä myös vähentää joukkovelkakirjalainan hintaa. Esimerkiksi Puerto Ricossa oli vaikeuksia saada korkotukea kunnallisille obligaatioiden haltijoilleen ja siksi heitä alennettiin. Puerto Ricanin joukkovelkakirjalainojen hinta laski merkittävästi, ja monet joukkovelkakirjojen haltijoilla oli vaikeuksia myydä joukkovelkakirjalainansa avoimilla markkinoilla.

Monimutkaisten joukkovelkakirjojen ostaminen

Kiinteiden tulojen markkinoilla on useita erityyppisiä joukkovelkakirjalainoja. Lainan perusedellytys on antaa korkomaksuja ja maksaa sen nimellisarvo sijoittajalle erääntymisajankohtana. On kuitenkin olemassa monia monimutkaisia ​​asioita, joita sijoittajat eivät välttämättä tiedä joukkovelkakirjoista. Monet sidoksen ostajista eivät ymmärrä puhelun ominaisuuksia, epäonnistumisia ja kertynyttä kiinnostusta.Vaihtuvakorkoiset, vaihtovelkakirjalainat ja katastrofi-obligaatiot ovat liian monimutkaisia ​​tyypilliselle joukkovelkakirjalainan sijoittajalle. Joukkovelkakirjalainaa voi ostaa myös pörssiin noteerattuna merkinnällä, jota voidaan hyödyntää tai kääntää. Ennen kuin sijoittajat ostavat kiinteätuottoiset vakuudet, heidän tulee täysin ymmärtää, miten sijoitus toimii ja siihen liittyvät riskit.

Joukkovelkakirjalainamerkinnät

Yksittäiset joukkovelkakirjalainat ostetaan jälkimarkkinoilla ja niihin sisältyy merkintä palkkioista tai transaktiomaksuista. Riippuen ostetun joukkovelkakirjalainan määrästä ja tyypistä, välittäjäkomissio voi vaihdella 0,5-5%: sta 2%: iin. Nämä palkkiot ja palkkiot on rakennettu joukkolainan hintaan, kun ne välitetään kuluttajalle. Jos esimerkiksi taustalla oleva joukkovelkakirjalaina oli 1 dollari, 030 euroa joukkovelkakirjalainaa kohti, ja 1 prosentin palkkio, hinta olisi ostajalle $ 1, 040. Sijoittajien on tärkeää ymmärtää, saavatko kohtuulliset hinnat joukkovelkakirjojen ostamisesta. Velkakirjojen ostajat voivat käyttää Trade Reporting and Compliance Engine (TRACE) -raporttia, joka näyttää kaikki jälkimarkkinoilla toteutettavat kaupat. Jos keskimääräinen kauppahinta oli huomattavasti alhaisempi kuin joukkovelkakirjalainan ostohinta, komissio olisi voinut olla liikaa.

Inflaatio ja verot

Sijoittajat, joilla on liian suuri prosenttiosuus salkustaan ​​joukkovelkakirjoissa, eivät välttämättä pysty pysymään inflaation mukana. Joukkovelkakirjat voivat vähentää salkkujen volatiliteettia, mutta pitkällä aikavälillä niillä on huomattavasti vähemmän tuottoja kuin osakkeet. Joukkovelkakirjalainojen korot eivät kasva inflaation myötä. Siksi 20-vuotinen joukkovelkakirjalaina, joka maksaa 5 prosentin koron tänään, tarjoaa enemmän ostovoimaa kuin 20 vuoden aikana. Sijoittajat, jotka haluavat pysyä inflaation vauhdissa, tarvitsevat varaston jakamisen salkkuihinsa.

Verotus on tärkeä myös sidonnaisten ostajien ymmärtämiseksi. Kuntalainojen korko on verotonta sekä valtion että liittovaltion tasolla. Jotta valtionvakuutus olisi kuitenkin verotonta, joukkovelkakirjalaina on annettava samasta valtiosta kuin sijoittaja. Muussa tapauksessa verotetaan valtion tasolla. Vaikka kunnallisten joukkovelkakirjalainojen korko on verotonta, voitot verotetaan. Voitosta ostettu ja myytävä joukkovelkakirja verotetaan myyntivoitonaan.