Vaikka useimmat sijoittajat keskittyvät Aasiaan, Lähi-itään ja Etelä-Amerikkaan, jotkut sijoittajat ovat tutkineet investointimahdollisuuksia Afrikan tavanomaisen kaivosalan ulkopuolella. Tällaisia ​​kasvavia aloja ovat maatalous, infrastruktuuri ja valmistus. Viimeisten 15 vuoden aikana Afrikka on hiljalleen kokenut taloudellista muutosta huolimatta tavanomaisista tuulista, kuten korruptiosta ja turvallisuuskysymyksistä. Afrikan osuus talouskasvusta on suurimmillaan enimmillään 4 prosentin vuosivauhtia keskimäärin yli 2 biljoonaa Yhdysvaltain dollaria.

Afrikasta on vuodesta 2000 lähtien lisääntynyt poliittinen vakaus; parantamalla koulutusta, terveydenhuoltojärjestelmiä ja viestintäverkkoja sekä hallinnointia, suoria ulkomaisia ​​sijoituksia ja avoimia talouspolitiikkoja. Korkealla syntyvyydellä Afrikan väestö on suhteellisen nuori ja kasvaa nopeasti, mikä voi tarjota mahdollisuuksia työvoiman kasvun kannalta. Haasteet voivat kuitenkin tapahtua, jos myönteiset rakenteelliset ja poliittiset muutokset eivät tarjoa mahdollisuuksia tämän yhä nuoremman, koulutetun ja liikkuvan väestön osallistumiselle kasvavaan talouteen. Jos niitä hallinnoidaan asianmukaisesti, nämä parannukset, yhdessä Afrikan suhteellisen pienen pääoman ja työvoiman suhde, tarjoavat kasvumahdollisuuksia etenkin raja-alueilla. (Lisätietoja: Frontier Marketsin taonta .)

Afrikkalaisiin investointeihin on monia keinoja; esimerkiksi investoimalla Afrikassa keskityttyihin vaihtoehtoisiin riidanratkaisuihin, ETF: iin tai sijoitusrahastoihin, yritysten ja valtion obligaatioiden, pääomasijoitusyhtiöiden tai mantereen yli 20 nykyiseen pörssiin. Voidaan myös sijoittaa yrityksiin, joilla on toimintaa Afrikassa. Tämä artikkeli keskittyy ETF: eihin, jotka ovat keino päästä kasvaville investointimahdollisuuksille Afrikan rajalla ja kehittyvillä markkinoilla tarvitsematta tehdä mahtavia investointeja.

Afrikan rajat ylittävät markkinat ETF: t seuraavat afrikkalaisten yritysten ja indeksien suorituskykyä raja-alueilla ja kehittyvissä talouksissa (esim. Etelä-Afrikka). Ne ovat julkisesti noteerattuja salkkuja USA: n pörsseissä, jotka tarjoavat laajoja ja nopeasti kasvavia sijoitusmahdollisuuksia koko Afrikan mantereella. Nämä salkut ovat hajautettuja eri alueilla, maissa ja toimialoilla. Kun otetaan huomioon, että Afrikan maat ovat maailman nopeimmin kasvavia, afrikkalaiset ETF: t voivat olla erittäin tärkeitä rooleja sijoittajasalkun rakentamisessa.

. Afrikkalaiset ETF: t yrittävät kerätä vertailuindeksinsä tai rahastoyhtiön portfoliota edustavien edustavien yritysten arvopainotetut tulokset. (Lisätietoja: ETF: t ja sijoitusrahastoista, jotka investoivat Afrikkaan

.Seuraavassa artikkelissa käsitellään tärkeimpien afrikkalaisten ETF: iden tärkeimpiä ominaisuuksia. Huomaa, että nämä ETF: t eivät ole vipuvaikutteisia ja peruuttamattomia ETF: itä.

iShares MSCI Etelä-Afrikka -indeksi ETF

Käynnistettiin helmikuussa 2003 tunnuksen EZA EZAiShs MSCI SA60 alla. 42 + 1. 05% Created with Highstock 4. 2. 6 NYSE Arca vaihto, EZA on iShares ETF, jota hallinnoi BlackRock ja kustannussuhde on 0. 62%. Sen markkina-arvo on yli 400 miljoonaa dollaria, ja sen arvo on yli 6 miljoonaa. BlackRock käyttää passiivista salkun menetelmää seurata MSCI South Africa Indexin toimintaa indeksoinnin avulla. MSCI Etelä-Afrikka -indeksi seuraa Etelä-Afrikan osakkeiden suorituskykyä Johannesburgin pörssissä saavuttaakseen altistumisen kokonaistaloudelle Afrikan toiseksi suurimpana ja kehittyneimpänä taloutena. Perusindeksi on markkina-arvoltaan painotettu ja koostuu yli 50 osakkeesta.

EZA-sektorien koostumus kattaa noin: kuluttajien harkinnanvaraiset (30% AUM) ja kulutuspakkaukset (5%), talouden (30%), tietoliikenne (11%), energia (6%), terveydenhuolto ), teollisuus (3%) ja materiaalit (5%). EZA: n omistusosuus on noin: Naspers LTD, NPN (20%), Steinhoff International Holdings, SHF (4%), MTN Group LTD, MTN (10%), Sasol LTD, SOL Firstrand LTD, FSR (5%), Aspen Pharmacare LTD, APN (3%) ja muut.

Vaikka Etelä-Afrikan toimialoilla on monipuolinen toiminta, EZA: lla on suurempi altistuminen suurten korkojen ja kasvuvauhtien riskille ja merkittävälle altistumiselle kuluttajien harkinnanvaroille ja rahoitusalalle - yhteensä 60% omistuksista. Siksi EZA: lla on merkittäviä maariskejä ja sektori- ja teollisuusriskejä.

BlackRock iSharesin mittausten mukaan EZA vahvistui yli 300 prosenttia (vaikka se alitti vertailuindeksinsä alle 400 prosenttia samana ajanjaksona). Myös BlackRock iSharesin mittareiden mukaan EZA: n kolmen vuoden perustuva beta suhteessa S & P 500 -indeksiin on 0. 44, sen kolmen vuoden perustuva standardipoikkeama on noin 17% ja sen markkinaarvon moninkertaispiirteet ovat P / E-suhde 26 kertaa ja P / B-suhde 4, 5 kertaa. Yahoo-rahoitustilastojen mukaan sillä on kolmen vuoden Sharpe-suhde 0. 31.

Market Vectors Africa Index ETF

Heinäkuussa 2008 AFK AFKVanEck Vct Afr23. 79 + 0. 81% Created with Highstock 4. 2. 6 , markkinavektori-ETF, tuotiin markkinoille Rahoittaa ylläpitävän Van Eck Associatesin NYSE Arca -vaihdolla. Bank of New York Mellon toimii AFK: n säilytysyhteisönä. AFK: n kokonaiskulutus on 0,80%; eli 0,50% rahastonhoitopalkkiossa ja 0,30% muissa kuluissa. Sen markkina-arvo on noin 100 miljoonaa dollaria ja sen arvo on alle 4 miljoonaa. Van Eck yrittää toistaa Market Vektorin DGP Africa Total Return Index (MVAFKTR) suorituskykyä, kuten Van Eck huomautti. MVAFKTR-indeksi on markkina-arvoltaan painotettu indeksi, joka kerää Afrikan mantereiden suurimpien ja likvideimpien yhtiöiden varastotulokset ja on neljännesvuosittain tasapainossa.

AFF: n korkean maariskin suhteen se on hyvin monipuolista paitsi maissa myös Afrikan eri alueilla, ja siihen kuuluu jopa muita kuin afrikkalaisia ​​kehittyneitä maita - yli 10 prosenttia AUM-maista - kuten Yhdistynyt kuningaskunta, Ranska, Kanada , Singaporessa ja Australiassa. Sen suurimmat investoinnit Afrikkaan keskittyvät Afrikan kolmeen suurimpaan talouteen: 21 prosenttia AUMista Etelä-Afrikassa, 19 prosenttia Egyptissä ja 18 prosenttia Nigeriassa. Muita tärkeitä investointeja Afrikkaan ovat Marokko (alle 7%), Kenia (3%), Sambia (yli 2%), Tansania (2%) ja muut alle 1%.

AFK ETF: n sektorin painotusta hallitsevat taloudet (44 prosenttia AUM: sta), jota seuraa kaukana toinen materiaaleista (14 prosenttia), jota seuraa energia (13 prosenttia), tietoliikenne (11 prosenttia) %), kuluttajien harkinnanvarainen (7%), terveydenhuolto (2%), teollisuus (alle 1%) ja muut. AFK-rahasto on sijoitettu yli 100: een yritykseen, ja sen viitenä yhtiössä ovat Commercial International Bank of Egypt (8%), Guaranty Trust Bank Oyj. (7%), Zenith Pankki Oyj. (5%), Naspers LTD (4%) ja Nigerian Breweries Plc. (4%).

Toisin kuin EZA, AFK on hyvin monipuolinen Afrikassa ja muilla kehittyneillä ja kehittyvillä markkinoilla, mikä vähentää maansa ja geopoliittisen riskin. AFK painottuu voimakkaasti suurten ja keskisuurten kapitalisaatioiden varoihin, jotka molemmat käsittävät lähes 90 prosenttia hallinnoitavista varoista ja sen sijoitustyyli on melko tasapainoinen kasvu- ja arvovarastojen välillä. AFK: lla on huomattava sektoriskialtistus rahoitusalalle (44% AUM: sta).

Vuosien 2008-2009 globaalien rahoituskriisien aikana alkanut elämässään AFK on menettänyt arvonsa noin -40%: lla (hieman vertailuarvoa heikommin). Van Eckin tilastojen mukaan AFK ETF: n kolmen vuoden perustuva beta suhteessa S & P 500 -indeksiin on 0. 72, sen alhainen korrelaatiokerroin S & P 500: n kanssa on 0. 44 (mikä on hyödyllistä salkun monipuolistamiseksi Yhdysvaltain sijoittajille) ja sen kolmen vuoden keskihajonta on alle 14%. Sen Sharpe-suhde on kuitenkin alhainen. 03. Sen moninkertaiset arvot ovat P / E-suhdetta yli 13 kertaa ja P / B-suhde on 1. 40 kertaa.

SPDR S & P Emerging Market Est. & Africa ETF (GAF)

GAF aloitti maaliskuussa 2007 State Street Global Advisorsin tunnisteen GAF: n mukaan SPDR-perheensä ETF-perheestä. GAF: n kokonaiskustannussuhde on 0. 49%. Hallinnoimansa omaisuuden arvo on alle noin 50 miljoonaa dollaria ja sen arvo on alle miljoona. GAF seuraa S & P Mid-Eastin ja Afrikan BMI-indeksin toimintaa, joka mittaa pääomapainoja - float-mukautettujen Lähi-idän ja Afrikan varastojen markkinat.

GAF: n johtajat noudattavat passiivista indeksointiin perustuvaa sijoitustoimintaa, koska sen varojen jakaminen on lähes sama kuin vertailuindeksi. Vaikka vähemmän kuin EZA, GAF: lla on edelleen suuri riski Etelä-Afrikalle, jossa se sijoitti yli 75 prosenttia AUM: sta. GAF käytti yli 20% AUM: sta Pohjois-Afrikassa ja Lähi-idässä: investoi Qatar (9% AUM), U.A. E. (8%), Egyptissä (4%) ja Marokossa (2%). Vaikka tämä tarkoittaa sitä, että GAF on monipuolistanut maariskiäan, se on ottanut enemmän geopoliittisia riskialttiuksia, jotka ovat järjestelmällisiä Lähi-idässä.

GAF on erittäin alttiina rahoitusalalle (lähes 40 prosenttia AUM: sta), jota seuraa kaukana toinen kuluttajien harkinnan mukaan (yli 20 prosenttia). Loput jakautuvat seuraavasti: 10% AUM: sta televiestinnässä; 6% materiaaleista, teollisuustuotteista ja kulutuskorkuista; 5% terveydenhuollossa ja energiassa, alle 1% tietotekniikassa, apuohjelmissa ja muissa. Yhtiön omistukset ovat yli 200 ja sen viisi yhtiöt ovat seuraavat: Naspers LTD (14% AUM), MTN Group (6%), Sasol LTD (4%), Steinhoff International Holdings LTD (4%) ja Standard Bank LTD (3%).

GAF: lla on samanlaiset tilat EZAlle Etelä-Afrikassa. Näin ollen, kuten EZA, GAF: n sijoitustyyli kallistuu kohti keskikokoisia ja suuria kapitalisaatio- ja kasvuvarastoja ja suosii rahoitus- ja kuluttajansuoja-aloja - molemmat ovat 60 prosenttia AUM-allokaatiosta.

Vuodesta 2007 lähtien GAF on onnistunut vain arvostamaan kokonaistuottoa alle 10 prosentilla (jäljellä lähes ennallaan). Yahoo Financein mukaan GAF ETF: n kolmen vuoden perustuva beta suhteessa S & P 500 -indeksiin on 1, 0, sen kolmen vuoden perustuva standardipoikkeama on 15%, mutta sen Sharpe-suhde on 0. 37. Sen multiples-arvostussuhteet ovat P / E suhde 16 kertaa ja P / B-suhde noin 1. 0 kertaa kirjanpitoarvo, jossa ROE on 16. 7%.

Global X MSCI Nigeria ETF

Nuorin ETF: t, NGE NGEGlbl X MSCI Nig21. 35 + 1. 04% Created with Highstock 4. 2. 6 luotiin huhtikuussa 2013, ja se on Global X -rahastoinvestointiohjaus ETF, joka käy kauppaa NYSE Arca -valuuttaan NGE: n alla. NGE: n bruttokustannussuhde on 0,92%. Kolmen miljoonan osakkeen nimellisarvo on yli US $ 30 miljoonaa. NGE ETF pyrkii tarjoamaan altistumista Afrikan väkirikkaimmalle kansalle ja suurimmalle taloudelle ja yhdeksi maailman johtavista raja-alueista: Nigeriasta. Tämä tehdään seurattaessa "MSCI All Nigeria Select 25/50 -indeksin" (Global X Fundsin toteama) suorituskyky, joka on pääomapainotettu ja float-säädetty indeksi, joka seuraa kaikkein likvideimpien ja suurimpien julkisten yritysten Nigeriassa.

Samanlainen kuin EZA ETF, ja vastakohtana AFK ja GAF ETF, NGE on erittäin suuret maat altistuminen Nigerialle, jossa kaikki varat sijoitetaan. Vaikka Nigerialla on lupaavia kasvumahdollisuuksia hyvin nuorella väestöllä ja alhainen mutta kasvava bruttokansantuote henkeä kohden (alle 10 000 Yhdysvaltain dollaria), sillä on vakavia sisäisiä turvallisuus- ja poliittisia haasteita. Nämä ovat suuria riskejä NGE-sijoittajille. NGE: llä on myös suuri sektori- ja toimialariskit rahoitusalalla (lähes 50% AUM: sta) ja kuluttajapetokset 30%. Salkun muut alat ovat energia (9%), materiaalit (8%) ja teollisuus (3%). Sen salkkuun kuuluu 25 varastoa ja viisi parasta maata ovat Nigerian Breweries PLC (17% AUM), Guaranty Trust Bank (11%), Zenith Pankki Oyj.(8%), Nestle Nigeria Oyj. (7%) ja Lafarge Africa Oyj. (5%).

Morningstarin tyylipöydän mukaan NGE pyrkii keskipitkän ja pienen kapasiteetin ja arvotyyppisten investointien suuntaan. Vuodesta 2013 lähtien NGE on menettänyt arvon, kun negatiivinen tuotto on noin -35%. Global X -rahastojen sijoitustoiminnan johdon tilastojen mukaan NGE: n beta suhteessa S & P 500 -indeksiin on 0. 82 ja sen keskihajonta on noin 20%. Vuonna 2014 NGE: n P / E-suhde oli lähes 10 kertaa ja P / B-suhde oli noin 1,5 kertaa kirjanpitoarvo.

Avainlaskenta	EZA	AFK	GAF	NGE
Bruttokulusuhde	0. 62%	0. 80%	0. 49%	0. 92%
Hinta-Tulos -suhde, P / E	14x	13x	16x	10x
Hinta-osuussuhde, P / B	5x	1. 4x	1. 0x	1. 5x
3 vuoden Sharpe-suhde	0. 31	0. 03	0. 37	-
3 vuoden beta S & P 500	0: lla. 44	0. 72	1. 0	0. 82
3-vuotinen standardipoikkeama	17%	14%	15%	20%

Tietolähde: Yahoo Finance

Soveltuvuus

mieluummin erittäin likvidejä ETF: itä ja haluavat olla täysin alttiina eteläafrikkalaiselle taloudelle kallellaan kohti suurten korkkien ja kasvukantoja. Sijoittajien on myös oltava tyytyväisiä siihen, että riskialttius kuluttajille on harkinnanvaraista ja rahoituksellista.

AFK sopii sijoittajille, jotka etsivät altistumista laajemmalle Afrikan mantereelle ja haluavat monipuolistaa maansa ja geopoliittisen riskin, mutta ovat valmiita suvaitsemaan suurta altistumista rahoitusalalle ja AFK: n epälikviditeettiä.

GAF sopii sijoittajalle, joka etsii altistumista Etelä-Afrikan taloudelle (vähäisemmässä määrin kuin EZA) ja Pohjois-Afrikan ja Lähi-idän talouksille. Sijoittajien tulisi olla tyytyväisiä lisääntyneeseen geopoliittiseen riskiin, korkeaan sektorialtistukseen kuluttajien harkinnanvaraisista ja taloudellisista riskeistä sekä mukavista matalan likviditeetin omaavilla ETF-rahastoilla.

NGE, kuten EZA, soveltuu sijoittajille, jotka haluavat täyden altistumisen Nigerian taloudelliselle potentiaalille kallistumalla kohti pienikokoisia ja arvokantoja. Sijoittajien on myös oltava tyytyväisiä huomattavaan altistumiseen rahoitusalalle. NGE-sijoittajilla on oltava korkeatasoiset suvaitsevaisuus, koska NGE: n kulusuhde on 0,92%. NGE soveltuu hyvin rahoittaviin sijoittajiin, jotka ovat halukkaita ottamaan vastaan ​​NGE: n likviditeettiriski ja pystyvät ottamaan pitkän aikavälin näkökulmasta Nigerian talouden mahdollisuudet toteutumaan.

Bottom Line

Nämä ETF: t tarjoavat sijoittajille USA: ssa ja muilla kehittyneillä markkinoilla perinteisten ETF: iden tavanomaisia ​​etuja, kuten valmiita ja haastavia monipuolisia salkkuja ja säästöjä kauppapolitiikassa. kehittyneitä markkinaindeksejä. Lisäksi afrikkalaisten markkinoiden ETF: t tarjoavat keskimääräisen sijoittajan investointi-ajoneuvoille, jotka on suunniteltu ja valvottu sijoitusalan ammattilaisilla. Näillä ammattilaisilla on asiantuntemus saada lupaavia mutta riskialttiita investointimahdollisuuksia ja liikkua rajamarkkinoilla, joilla pääomamarkkinat voivat olla tehottomia ja julkiset tiedot saattavat olla epäluotettavia.(Lisätietoja: Afrikan nousu .)

EZA on nesteisintä ETF: tä, jota NGE seuraa kaukana toisena. NGE, AFK ja GAF ovat melko epälikvidejä ETF: itä, ja sen vuoksi sijoittajien olisi vaadittava likviditeettipalkkioita sijoittaa niihin. Kolmen vuoden keskihajonnan perusteella NGE on riskialtis ETF 20 prosentilla, kun taas AFK on vähiten riskialtista 14 prosentilla. AFP: n kolmen vuoden Sharpe-suhdeluvun perusteella vähiten houkutteleva ETF, koska se teki tehokkaimman riskin käytön. PE-suhteiden perusteella NGE näyttää olevan halvin ETF ja GAF näyttää olevan kallein. Lopulta, P / B-suhdeluvun perusteella, GAF näyttää olevan halvin ETF ja EZA näyttää olevan kallein. NGE: llä on korkeimmat bruttokustannussuhteet ja GAF: llä on alhaisin. Muihin kuluihin on otettava huomioon salkun liikevaihdosuhde, joka voi johtaa ylimääräisiin kustannuksiin, kuten veroihin ja kauppapoliittisiin palkkioihin, joita ei ole otettu huomioon ilmoitetusta kustannussuhteesta. Vastuuvapauslauseke: Tekijällä ei ole mitään omistusoikeutta mihinkään tässä artikkelissa mainittuun kantoon ja ETF: hen Tämä artikkeli kirjoitettiin.