Stock brokerage app Robinhood on hiljattain ottanut kiinni teknologian julkaisuista. Perustajat Vlad Tenev ja Baiju Bhatt väittävät, että Robinhood demokratisoi markkinoita alentamalla esteitä - maksuja nuoremmille sijoittajille. Tarjoamalla maksuttomia kauppoja nämä teknologiayrittäjät uskovat, että he voivat napata tuhatvuotiset markkinat ja syrjäyttää suuremmat välittäjäyritykset, kuten Charles Schwab (SCHW SCHWCharles Schwab Corp44 82-0 53% Luotu Highstock 4. 2. 6 ) ja TD Ameritrade (AMTD AMTDTD Ameritrade Holding Corp49 73-0 28% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ). Vaikka Robinhood markkinointi on erittäin tehokasta, app voi olla vaikeampaa ohittaa vakiintuneita välittäjiä kuin miltä näyttää.

Välittäjät tekevät rahaa monin eri tavoin, mukaan lukien kauppojen palkkiot, varainhoitopalvelut, sijoitustoiminnan myynti, asiakkaille veloitettu marginaali ja kertyneet korot muutamia. Viime vuosina kaikki Schwabin ja TD Ameritraden väliset välitystoimistot ovat tuottaneet merkittäviä tuloja palkkioista ja investointituotteista. Vuonna 2014 43. 2 prosenttia TD Ameritraden tuloista tuli palkkioista ja transaktiomaksuista. Yhtiön sijoitustoiminnamaksut ovat kasvaneet 24 prosenttia vuodesta 2010 lähtien; Samaan aikaan korkotuotot (mukaan lukien asiakkaille veloitettavat marginaalit) olivat vain 18,6 prosenttia viime vuoden liikevaihdosta.

Lyhyesti sanottuna jutut pitävät ovet auki. Robinhoodin palkkionmääritys voi olla haasteellista joillekin, mutta se on myös haastava polku yrityksen kasvulle.

Tough Road

Robinhoodin suunnitelma on saada tuloja ensisijaisesti keräämällä korot käyttämättömistä varoista asiakastileiltä. Toinen yritys, Zecco, laski samalla tavalla - palkkio vapaakaupat ja kaikki - vuonna 2006, mutta sen oli jouduttu luopumaan palkkio-kaupasta, kun korot laskivat. Yksinkertaisesti sanottuna vähäriskinen joukkovelkakirjalaina ei tarjoa paljoakaan tuottoa. Esimerkiksi korkomarginaali oli vain 1,5 prosenttia TD Ameritradessa ja 1,6 prosenttia Schwabissa vuoden 2014 lopussa, kun se vuonna 2008 oli 3,48 prosenttia.

Molemmat välittäjät ovat luottaneet sijoitustuotteisiin ja ohjeisiin, joilla kompensoidaan laskuja alhaisemmista koroista. TD Ameritraden vuoden 2014 vuosikertomuksessa yritys siirtyi vähittäisasiakkaiden lisääntyneeseen tukeen ja ohjaukseen. Millennials eivät yleensä luota talousneuvontaan, mikä tekee Robinhoodin "no-frills" alustasta houkuttelevan heille. Mutta jos korkotaso on niin alhainen, voiko Robinhoodin pieni omaisuusperusta tarjota riittävästi korkoja? Sovellus on edelleen saatavilla vain iOS: llä, ja sen yleisö on nuoria sijoittajia, joiden investoinnit ovat joskus alle 1 000 dollaria.

Ellei se aikonut tehdä riskialttiimpia sijoituksia pääomaansa, jolla on suurempi mahdollinen tuotto, kuten kiinteistö- ja kiinnitysvakuudelliset arvopaperit, Robinhood ei välttämättä pysty laajentamaan nykyistä tilannettaan. Aloitus suunnitelmissa yhdistää sijoittajat, jotka haluavat apua neuvojille, mutta vaikka Robinhood ei käytä näitä neuvonantajia, palvelu vaatii investointeja teknologiaan ja asiakastukeen. Marginaalikauppa on saatavilla sovelluksessa myöhemmin tänä vuonna, mutta äskettäin

Barronin

artikkelin mukaan Robinhood veloittaa vain 3,5 prosentin korkoa, huomattavasti alle alan keskiarvon 8-10 prosenttia. Pienet marginaalimaksut ja alhaiset korot pienellä varallisuuspoolilla ovat keränneet vertailukohdat Robinhoodin kasvua vastaan. Millennials Short Totuus on 10 dollaria palkkio ei ole se, mikä pitää tuhatvuotiaan investoimalla. Tämä on sukupolvi, joka huomasi vanhempiensa menettävän pahasti vuoden 2008 osakemarkkinoiden kaatumisessa. Niiden keskeiset piirteet, jotka ovat riskien haluttomuutta, rahan arvon arviointia ja epäedustavia taloudellisia neuvonantajia, ovat samanlaisia ​​kuin suuressa masennuksessa kasvaneet nuoret . Siitä lähtien on selvää, että Robinhood vääristää väärin yleisöään.

Monet tarkkailijat syyttävät verkkokauppaa ja halpoja palkkioita nopeasta kaupankäynnistä, mikä on tappanut sijoittajien palaamat. Vuosia sitten, kun sijoittaja joutui maksamaan 100 dollaria palkkiona ja soittamaan välittäjää, he ajattelivat pitkään ja vaikeasti ostamista. Sijoittajat sijoittavat arvopapereihin ja arvopapereista tänään ja varastojen keskimääräinen pitoaika on laskenut vain kuuteen kuukauteen. Tarjoamalla maksuttomia kauppoja ja alhaisia ​​marginaalionopeuksia Robinhood rohkaisee nuoria sijoittajia varoittamaan nuoria sijoittajiaan lainaamaan rahaa, jota heillä ei ole, ja kaupan varastot, joita he eivät ole täysin tutkineet. Tällainen käyttäytyminen johtaa todennäköisesti vakaviin tappioihin, mikä lisää vuosituhansia pois markkinoilta.

Bottom Line

Robinhoodin markkinointi ja foorumi ovat valittuja joillekin nuorille sijoittajille, mutta se muuttuu yhtä paljon. Kun olet mennyt ohi markkinoinnin ja tarinan appon, liian monia haasteita kuvitella Robinhood vakavasti haastaa suuret välitysyritykset milloin pian.