iShares Russell 2000 Value -rahasto (NYSEARCA: IWN IWNiSh Rus2000 Val122. 12-1. 41% Created with Highstock 4. 2. 6 ) pyrkii seuraamaan Russell 2000 Value Indexin sijoitustulokset. Tämä indeksi noudattaa pienikokoisten U.S.-osakkeiden sijoitustuloksia, joita pidetään arvopapereina. IWN on suurin pörssinoteerattu rahasto (ETF), joka seuraa pienten korkojen arvo-osuuksia.

IWN: n taustalla oleva indeksi on Russell 3000 -indeksin osa (josta Russell 2000 koostuu). Tarkemmin sanottuna perustana oleva indeksi seuraa Russell 2000 -yrityksille kuuluvia yrityksiä, joilla on alhaisempi hinta-arvo (P / B) -suhde ja alhaisemmat ennustetut kasvuarvot. Tämä indeksi on rekonstruoitu vuosittain suurempien kantojen ohjaamiseksi ja ylläpitämiseksi todellisen pienikokoisen sarjan. Osakkuusyritysten keskimääräinen markkina-arvo on 1 dollari. 71 miljardia.

Tämä ETF keskittyy arvojen sijoittamiseen, joka on perustavanlaatuisen oman arvon arvostuksen muoto. IWN: n takana oleva ajokäsitys on se, että jotkut varastot käyvät kauppaa pienemmiksi kuin niiden sisäinen arvo. Arvon sijoittajat uskovat, että ajan myötä tällaiset yhtiöt tuottavat odotettua parempia tuottoja ja lisäävät varastojen kasvua. IWN pyrkii laatimaan laajan verkon riittävän aliarvostetun kantojen ympärille ja sittemmin ajaamaan paremmin odotettua parempia tuottoja.

Miten se seuraa sitä

IWN seuraa sen taustalla olevaa indeksiä yksinkertaisella tyylivalinnalla. Johto valitsee kaikki sijoitukset P / B-arvojen linssin kautta. Rahaston tulisi näyttää maltillisesti kasvusuuntautuneelta ja kohtuullisen suurelta riski vastaan ​​useimmista U.S.-osakkeiden vertailuarvoista.

Sijoittajat, jotka hankkivat IWN: n osakkeita, hankkivat pääsyn useammalle kuin 1 000 pien- ja mikro-cap-yritykselle (ja muutamille keskisuurille yrityksille), jotka muodostavat perustan indeksin. Nämä yritykset voivat tulla mistä tahansa teollisuudesta niin kauan kuin ne on listattu yhdysvaltalaisessa pörssissä. Ensimmäiset viisi osaketta ovat First American Financial Corp., Investors Bankcorp, Inc., Highwoods Properties, Inc., Umpqua Holdings Corp. ja Prosperity Bancshares, Inc.

Tämä valtava monimuotoisuus estää minkä tahansa kourallisen varaston hallitsemasta rahastojen hintaa liike; yhdeksän parhaan osakkeen yhteenlaskettu osuus on vain 4,25 prosenttia kaikista hallinnoitavista varoista (AUM).

IWN: n toimialajako on eniten altistunut rahoituspalveluyrityksille, jotka muodostavat 27 prosenttia kaikista tiloista. Viisi muuta sektoria laskee AUM: n 16 - 7%: kiinteistöjen, teollisuusyritysten, kuluttajakaupan, teknologian ja apuvälineiden välillä. Kuusikymmentä prosenttia omistuksista kuuluu yrityksille, joiden varat ovat 200 miljoonan ja 2 miljardin dollarin markkoja. Toinen 37% kuuluu yrityksiin, joiden markkina-arvo on alle 200 miljoonaa dollaria.

IWN ei vaadi johdannaisten tai muiden monimutkaisten kaupankäyntivälineiden käyttöä.Hyvin pieni osa rahaston varoista (yleensä <0, 25%) pidetään rahana tai rahavaroina.

Management

Kaikkien iShares-sarjan varojen hallinnoi BlackRock, yksi maailman suurimmista sijoitusyhtiöistä. IShares-sarjan osuus on yli 40% koko U.S.-pörssikaupasta. IWN-rahastoesitteen mukaan "johtoryhmä tasapainottaa jatkuvasti erilaisia ​​vaihtotapoja pyrittäessä täyttämään kunkin rahaston sijoitustavoitteen."

Ominaisuudet

iShares Russell 2000 Value ETF otettiin käyttöön 24.7.2000. vuoden 2015 puolivälissä IWN oli houkutteli lähes 5 dollaria. Yhteensä 8 miljardia AUM. Se on laillisesti rakenteeltaan avoin ETF.

Kustannusherkät sijoittajat pitävät IWN: n tehokasta seurantaprosessia. IWN: n pitokustannukset ovat markkinasegmentin alhaisimpia ja hallinnolliset maksut ovat vain 25 peruspistettä - ei välttämättä Vanguardin kaltainen kohtuuhintaisuus, mutta silti selvästi alle luokan keskimääräisen kulusuhteen.

IWN vastaa yleensä markkinoiden suorituskykyä kokonaisuutena. Vuoden 2015 puolivälistä lähtien rahasto sai beta-arvon 1. 08 verrattuna S & P 500: een. Tämä tarkoittaa, että rahasto on yleensä volatiilimpi kuin kokonaismarkkinat noin 8 prosenttia. IWN-suorituksen keskihajonta oli 12,26%.

IWN toimittaa arvomittareita aivan kuten mikä tahansa sen hallussa olevista investoinneista. Sen hinta on suhteessa omaan pääomaan (P / E) 16: n pohjoispuolella. P / B-suhde on noin 1. 4.

Soveltuvuus ja suositus

IWN sopii parhaiten sijoittajalle, joka haluaa suuremman altistumisen pienemmille yhdysvaltalaisille yrityksille ja jotka uskovat arvo-investointeihin. Tämä ETF sisältää vain kotimaisia ​​kantoja, joten sitä voidaan parhaiten käyttää salkussa, joka sisältää suojauksia U.S: n osakepääomaan. Tärkein ero IWN: n ja muiden suurten U.S.: n pääomarahastojen välillä on, että IWN kallistuu erittäin voimakkaasti kohti alhaisia ​​P / B-arvoyrityksiä.

Ajattele IWNä sijoituksena pienten pääomasijoitusmarkkinoiden halvempaan osaan. Se on pohjimmiltaan pieni alarahasto, joka haluaa hyväksyä suuremman volatiliteetin kasvavaan kasvupotentiaaliin.

Useita ETF: itä seuraa pienikokoisia osakkeita tai kotimaisia ​​osakkeita, mutta harvat voivat ylpeillä sellaisella omaisuuserällä, jota IWN: llä on. IWN eroaa myös enemmän kuin kooltaan; 15 vuoden kokemus osoittaa, millaista pysyvää voimaa monet ETF: t puuttuvat. Se on myös segmentin helpoin rahasto, joka myy joko yksittäisiä sijoittajia tai estää institutionaalisia kauppiaita.

Nykyaikaisen salkun teorian (MPT) riski- ja suoritusarvojen perusteella IWN on tehokas (jos ei-merkittävä) investointi. Se liikkuu laajemmilla markkinoilla lisäämällä kuitenkin hieman ylimääräistä volatiliteettia, mutta se ei todellakaan tarjoa pitkän aikavälin alfa-arvoja, joita monet MPT-ostajat ja sijoittajat etsivät. Se tekee tehokasta kaupankäyntityökalua kuitenkin sen alhaisen seurantavirheen ja suuren volyymin ansiosta.

Miten rahoituksen neuvonantajat pystyvät käyttämään tätä ETF

IWN-projekteja parhaiten nuorille asiakkaille, jotka ovat kiinnostuneita löytämään aliarvostettuja varastoja U: ssa.S. osakemarkkinoilla. Toisin sanoen, nämä asiakkaat ovat todennäköisesti hyvin kiinnostuneita "buy low, sell high" -strategiasta, mutta joko puuttuu sijoituspääoma tai yksittäisen varastopäällikön riskiprofiili.

Useimmat yksityishenkilöt olisivat innoissaan IWN: n edullisesta lähestymistavasta ja laaja-alaisuudesta. ETF: t ja sijoitusrahastoja on parempilaatuisia usean vuosikymmenen osakekannan ytimessä, mutta IWN on järkevää kohdennettujen arvopaperikauppojen tai keskisuurten sijoitusten kannalta.

Toinen potentiaalinen paikka IWN: lle on pienempi, haihtuvampi satelliitti, kun sitä käytetään sinisen sirun kantojen yhteydessä. Kun sonnien markkinat ovat odotettavissa, IWN voi tarjota mahdollisuuden aggressiiviseen kasvuun, joka ylittää vakiintuneimpia yrityksiä.

Pääkilpailijat ja vaihtoehdot

Suorinta kilpailijaa IWN: hen on Russell 2000 Value ETF, joka seuraa samaa indeksiä ja pyrkii houkuttelemaan samanlaisia ​​sijoittajia. Russell 2000 Value ETF on kuitenkin paljon pienempi ja paljon vähemmän nestemäistä kuin IWN: n - itse asiassa IWN hoitaa noin 75 kertaa enemmän varoja ja käy kauppaa 220 kertaa nopeammin.

Yksi ETF vastaa lähes IWN: n pienikokoisen arvon kokoa: Small Cap Value ETF: n, joka perustuu MSCI U.S. Small Cap Value -indeksiin. Tästäkin huolimatta IWN voittaa päivän likviditeetillä käymällä kauppaa lähes neljä kertaa Small-Cap Value ETF: n volyymiin.