Lokakuussa Janus Capital Capital Group, Inc. (JNS) ja Henderson Group PLC ilmoittivat yhdistyvänsä Janus Henderson Global Investorsin luomiseksi. Vaikka nämä kaksi yritystä täydentävät hyvin toisiaan, varoja on päällekkäisiä.

Sulautumisen tavoitteena on luoda globaali omaisuudenhoitoyhtiö, joka hyödyntää kustannusten alentamista yhdistämällä päällekkäisiä resursseja ja samalla laajentamalla yrityksen tavoitetta. Aktiivinen johto on tullut vaikeampaa hyötyä, koska indeksi-investointi- ja vaihto-kaupankäynnin rahastojen (ETF) suosio kasvaa. (Lisätietoja: Janus Capital Management (JNS): ihmisten ja tuotteiden profiili .)

Yhdistyneessä kuningaskunnassa toimiva Hendersonilla on suurin osa Yhdistyneen kuningaskunnan ja Euroopan hallinnoimista varoista (AUM), kun taas yhdysvaltalaisella Janusilla on suurin osa AUM: sta Yhdysvalloissa ja Japani. Yhdysvaltain vähittäismyyntimarkkinoilla Janusilla on 116 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria AUM: ssa ja Hendersonilla 12 miljardia Yhdysvaltain dollaria. U.K: ssa Hendersonilla on noin 66 miljardia dollaria AUM ja Janus 3 miljardia dollaria AUM. Japanissa Janusilla on 16 miljardia dollaria AUM, kun taas Hendersonilla on vain noin 500 miljoonaa dollaria johdossa. Euroopassa ja Latinalaisessa Amerikassa Hendersonilla on enemmän AUMia 28 miljardilla dollarilla, kun Janusilla on 7 miljardia dollaria.

Koska sulautumaa ei ole vielä toteutettu, rahastojen vakauttamista ei ole ilmoitettu. Tässä tarkastellaan, missä ne ovat päällekkäisiä ja missä rahastojen sulautumisia tai sulkemisia voi olla.

Mahdolliset ehdokkaat

Jos rahastolla on vähemmän varoja hallussa kuin vastaava rahasto toisessa yrityksessä, se voi olla todennäköinen konsolidointi. Mitä alhaisempi rahastojen varat ovat, sitä kalliimpi on ajaa, olisi järkevää yhdistää päällekkäisiä rahastoja, joissa yksi rahasto on suurempi kuin toinen. . Myös jos rahasto on historiallisesti alhaisen suorituskyvyn verrattuna muihin samankaltaisiin rahastoihin uudessa rivissä, se voidaan sulkea tai sulauttaa yhteen (katso lisätietoja:

Henderson Global Investors: toisen rahaston kanssa. Yhden rahaston huono kirjaus menee pois, kun se suljetaan. Jos ne ovat riittävän samanlaisia ​​sijoitustyyliin, jonka mukaan osakkeenomistajat haluavat siirtyä uuteen rahastoon, he ylläpitävät varoja, mutta pitävät hyviä tuloksia.

Morningstar Premium Fund Screenerin avulla voit saada luettelon kaikista yrityksistä. Kun olet lajitellut luokittain, näet, missä molemmissa yrityksissä on samanlaisia ​​varoja. Voit käyttää edellä mainittuja tekijöitä yritettäessä määrittää, mitkä niistä voidaan yhdistää. Muista kuitenkin, että on olemassa muita tekijöitä, kuten rahastonhoitaja, kunkin rahaston yleinen tavoite ja voivatko ne kukin palvella eri markkinoita.(Katso lisää: Mitä Bill Grossin saapuminen tarkoittaa Janus Capital .)

Esimerkki

Joukkovelkakirjaluokassa molemmilla yrityksillä on korkea tuotto. Janusilla on Janus High Yield Fund (JNHYX), kun taas Hendersonilla on Henderson High Yield Opportunities Fund (HYOAX). Tulot ovat vertailukelpoisia, molemmilla on useita luokkavaihtoehtoja ja molemmat ovat kokeneet johtajia. Janus-rahastolla on kuitenkin $ 1. 99 miljardia euroa hallinnoitavana, kun taas Hendersonin rahasto on US $ 44. 6 miljoonaa. Kaikki muu on yhtä suuri, tämä olisi hyvä esimerkki rahastosta, joka on mahdollista yhdistää Januksen nimen alle.

Bottom Line

Januksen ja Hendersonin sulautuminen johtaa päällekkäisyyteen, joka on mahdollista yhdistää. Jos rahaston vakauttaminen tai sulkeminen tapahtuu, se ilmoitetaan sulautumisen jälkeen. Mutta toistaiseksi neuvonantajat voivat harkita edellä mainittuja tekijöitä saadakseen tunteen sellaisten varojen tyypistä, jotka voisivat olla ehdokkaita konsolidointiin. (Katso lisää: Janus selvittänyt asianajotoimisto.)