Pienemmät, yksityisomistuksessa toimivat yritykset joutuvat usein tekemään tarkkaa kassavirtaa, kun ne tasapainottavat saamisia ja velkoja. Lisärahaa tarvitaan muun muassa kasvun rahoittamiseen ja uusien tuoteinnovaatioiden rahoittamiseen. Tämä yhdistettynä siihen, että pienemmillä yksityisillä yrityksillä on historiallisesti ollut ongelmia uuden pääoman hankkimisessa, lisää yksityisten investointien mahdollisuuksia näihin yrityksiin.

Tätä artiklaa sovellettaessa yksityinen omistusyhteys (PHB) on sellainen, jonka osakkeet eivät ole julkisen kaupankäynnin kohteena. PHB: t voivat olla perustajajäsenyrityksen, hänen perheenjäsentensä ja / tai muutaman sijoittajakumppanin omistuksessa; ne ovat lähes aina tiiviisti hallussa.

Tällaiset yhtiöt voivat ottaa kaikenlaisia ​​oikeudellisia muotoja, kuten yksityisyrittäjä, osakeyhtiö tai yritys tai S-yhteisö, ja päätöksentekovalta kuuluu yleensä yksittäiselle tai pienelle ryhmälle, jolla on enemmistö omasta pääomasta yritys.

Investointi PHB: eihin PHB: t voivat tarjota erilaisia ​​investointityyppejä, jotka koskevat sekä itsenäisiä enkeliyrittäjiä että sijoittajia, jotka pääsevät niille pääomasijoitusyrityksen kautta. Kun olet valinnut kulkuväylänne, on olemassa vielä erilaisia ​​valintoja investointitason suhteen.

Voit esimerkiksi valita olevan "arm's length" sijoittaja, jolla ei ole aktiivista osallistumista PHB: n toimintaan tai päätöksentekoon; tämä on paljon sama kuin muutaman julkisen kaupankäynnin yhtiön osakkeiden omistaminen. Pienellä tai perheomisteisella yrityksellä voi kuitenkin olla yrityksen johdossa työskenteleviä; toisin sanoen investoinnit saattavat tulla työpaikalla. Suurten investointien suhteessa yrityksen kokonaisaktivointiin voidaan olettaa, että olet osallistunut yhtiön hallituksen jäseneksi (neuvomalla yrityksen toimintatavoista ja johtamisesta sekä tarkastelemalla johdon tehokkuutta). Kun perheyritys on perheyritys (jos se on perheesi), muut perhesuuntautuneet näkökohdat saattavat määrätä yrityksesi osallistumisaste ja valtuudet.

Kuinka paljon investoida? Kun olet ottanut huomioon edellä esitetyt näkökohdat ja päättänyt edetä, sinun on päätettävä, etsitkö vähemmistöaseman tai enemmistöomistusaseman sekä vastuuta ja riskejä, jotka liittyvät yhdessä pääomistajan kanssa, jos sovelletaan.

Liiketoimintatavoitteet Kun arvioit sijoituskohteita, sinun on arvioitava hakijoiden käytössä oleva liiketoimintaryhmä sekä kunkin riskin / palkkion ominaisuudet. Monet liiketoiminta-alueet ja jotkut niistä ovat päällekkäisiä, mutta tässä käsitellyt asiat ovat edustavia:

• Käynnistystapahtumat: Aloittaminen on yleensä suurta riskiä ilman johdon seurantaa tai todistettua liiketoimintamallia.Neljä viidestä startupista epäonnistuu viiden ensimmäisen vuoden aikana National Business Incubation Associationin mukaan. Toisaalta aloittelijat, joilla ei ole todistetusti ennätyksiä tai liiketoimintamalleja, jotka toimivat uusissa paradigmeissa, ovat tuottaneet monia miljoonia. Superstars, kuten Microsoft, Google, Amazon ja Apple ovat hyviä esimerkkejä.

• Toisen tason pääomankorotukset: Tähän luokkaan kuuluvat yritykset, jotka ovat poistuneet maasta ensimmäisten pääomasijoitustensa avulla, mutta nyt tarvitaan lisää pääomaa kasvamaan. Näillä yrityksillä on tehokkuusindeksi, ja vaikka ne ovat tavallisesti vähemmän riskialttiita kuin käynnistäminen, sijoitusvelka tai pääoma voi olla alisteinen alkuperäisten sijoittajien kanssa.
• Turnaround: Yritykset, jotka edellyttävät käännöstä, ovat vikailmoituksessa. Jos rahavirta ja liiketoimintamalli ja perusteet ovat hyviä, huono hallinnointipäätös voidaan kuitenkin vahvistaa, ja sinä voit sijoittajana tehdä sen tapahtua. Jos kassavirta ja perusteet ovat huonoja, elpymismahdollisuudet ovat erittäin rajalliset. Menestykselliset käännökset tarjoavat suurta sijoitetun pääoman tuottoa.
  
• Kasvumahdollisuus: Yritykset, joiden kasvua kiertää pääoman puute, voivat olla hyviä sijoituskohteita, jos niiden perusteet, seurantavirastot ja asukasjohtaminen pystyvät käsittelemään kasvua. Kasvumarkkinoita on arvioitava kasvusuunnitelman ja potentiaalin toteutettavuuden määrittämiseksi.
• Konkurssi: Konkurssiyritykset voivat tarjota suurta arvoa edulliseen hintaan. Tässä kysymys on "miksi yritys joutui konkurssiin?" Jos markkinat, joissa yritys toimii ja perusteet ja kassavirtapotentiaali ovat hyviä, syynä voi olla huono hallinnointi, kustannusten valvonnan puute, saatavien keräys, tuottavuus jne. Tämä on riskialtis investointi, joka voi vaatia korkeaa henkilökohtaista osallistumista . Se voi olla erittäin tuottoisa tai tuhoisa.

Hyödyt ja haitat Olemme tarkastelleet investointityyppejä ja -luokituksia PHB: ssä ja voineet nyt tarkastella joitain yleisen edun ja haittoja sijoittamalla yksityisomistuksessa oleviin yrityksiin verrattuna julkisesti noteerattuihin yrityksiin.

Ammattilaiset ovat seuraavat:

• Sijoittaminen PHB: hen voit asettaa ennakoivan poistumisvelvoitteen sijoituksestasi. Se voidaan tehdä sillä edellytyksellä, että se on palautettava tiettynä päivänä ja sovitulla tuottoprosentilla. Se voidaan myös asettaa vaihtoehtona poistua tai jatkaa useilla vaihtoehtoisilla päivämäärillä.
• PHB: t ovat yleensä riittävän pieniä sijoittajalle, jotta saat aseesi ja mieliisi ympärilleen mitä yritys on ja kenen johtoryhmät todella ovat.
• PHB: t tarjoavat sijoittajalle varhaisia ​​mahdollisuuksia, jotka voivat tuottaa ylimääräisiä tuottoja.
• Keskimääräisen PHB: n liiketoiminnan trenditiedot ovat helpommin saatavilla ja niistä on havaittavissa suhteellisen yksinkertaiset taloudelliset raportit ja pankkitilit.
• PHB: ssä olet todennäköisesti merkittävä sijoittaja ja voi sinällään vaikuttaa toimintoperusteisiin päätöksiin.
• PHB: ssä kilpailu ostaa pääomaa vähemmän kuin julkisen kaupankäynnin kohteena oleva yritys.
• Kun sijoitat PHB: hen, voit neuvotella investointituloksiin, paitsi yrityksen suorituskyvyn.

Vastoinkäymisiä ovat seuraavat:

• PHB: eille on vaikeampaa saada vertailukelpoisia suorituskykytietoja ja teollisuuden vertailuarvoja.
• PHB: ää ei pidetä tiukempien julkisen kaupankäynnin kohteena olevien yritysten kirjanpito-, raportointi- ja avoimuusvaatimuksista.
• PHB: llä voi olla "Perustajayrittäjä", joka on sijoitettu ruorissa ilman tarvittavia johtamisvalmiuksia yrityksen nykytasolle.
• Yksityisillä yrityksillä ei usein ole helppoa tai edullista pääsyä tarvittavaan pääomaan.
• PHB-ryhmillä voi olla perheenjäseniä koskevia kysymyksiä, kuten perintö-, korvaus- ja suuntaa pääomistajien keskuudessa.
• Hiljattain vähemmistösijoittajana voi olla vähemmän vaikutusvaltaa kuin alkuperäinen hallitus tai johtoryhmä.
• Ellei etukäteisvarausta ole tehty, voi olla vaikeaa päästä irti investoinnista.
• PHB: t voivat olla riskialttiimpia kuin julkisesti hallussa olevat yritykset, koska niillä voi olla vähemmän varauksia.

Bottom Line Kun harkitset sijoitusta yksityiseen yritykseen, tutki kohdeyrityssi huolellisesti, mukaan lukien taloudelliset raportit, pankkitilit, markkinarako, kilpailu, johtamistaso ja seuranta, kustannuskehitys prosentteina tulot, tärkeimmät suhteet ja miksi yritys tarvitsee investointisi.

Jos kaikki näyttää hyvältä, pidä investointisi riittävän pienenä, jotta säilytetään salkun monimuotoisuus. Jos olet vähemmistösijoittaja, hallitse tai hallitse osallistumista tai ilman sitä, tiedä hyvin sijoittautuneet henkilöt, mukaan lukien taustatarkastukset ja niiden odotettujen / historiallisten siviilituomioistuinten tapausten tarkistaminen, joihin he ovat osallistuneet. Aseta investointisi termi ja sijoitetun pääoman tuottoprosentti, varsinkin jos se on "vain investointi". Jos teet kotitehtäviäsi, on varoja investoida yksityisomistuksessa oleviin yrityksiin.