Keskiarvot (MA) ovat suosittuja kaupankäyntityökaluja. Valitettavasti he ovat alttiita antamaan vääriä signaaleja kieroilla markkinoilla. Soveltamalla kirjekuorta liikkuvaan keskiarvoon voidaan välttää joitakin näistä whipsaw-kaupoista ja kauppiaat voivat lisätä voittojaan. (Tämän luotettavan ja hyödyllisen indikaattorin taustalukuun löytyy Liikkuvat keskiarvot opetusohjelma.)

Mikä on kirjekuori? Keskimääräiset liikkeet ovat helppokäyttöisiä työkaluja, jotka ovat saatavilla markkinoiden teknikoille. Yksinkertainen liukuva keskiarvo lasketaan lisäämällä osakekurssien päätöskurssi määritettyyn määräaikaan, yleensä päiviä tai viikkoja. Esimerkiksi 10 päivän yksinkertainen liukuva keskiarvo lasketaan lisäämällä viimeisen 10 päivän päätöskurssi ja jakamalla kokonaissumma 10: llä. Prosessi toistetaan seuraavana päivänä vain viimeisten 10 päivän tietojen avulla. Päivittäiset arvot yhdistetään yhteen datasarjan luomiseksi, joka voidaan piirtää hintataulukkoon. Tätä tekniikkaa käytetään tietojen tasaamiseksi ja hintatrendin tunnistamiseksi. (Kaavioiden analysointi voi olla suuri apu kaupankäynnin päätösten tekemisessä. Tutustu Kaavamallien analysointi oppitunnin oppimiseen.)

Yksinkertaiset ostosignaalit esiintyvät, kun hinnat ylittävät liikkuvan keskiarvon. myydä signaaleja, kun hinnat laskevat liikkuvan keskiarvon alapuolelle. Tätä ajatusta kuvataan kuviossa 1. Suuret nuolet näyttävät voitto kaupoista, kun taas pienemmät nuolet osoittavat menetetyt kaupat, kun kaupankäyntikustannukset otetaan huomioon.

Kuva 1: Starbucksin kuukausittainen kaavio osoittaa, että yksinkertainen liikkuva keskimääräinen ylitysjärjestelmä olisi saanut suuria suuntauksia.

Lähde: TradeNavigator

Kirjekuorien haitat Ongelma, joka perustuu liikkuviin keskiarvoihin kaupankäyntisignaalien määrittelemiseksi on helppo havaita kuviossa 1. Vaikka kaavion osoittama voitto-kauppa oli hyvin suuri, jotka johtivat pieniin voittoihin tai tappioihin viiden vuoden aikana. On epävarmaa, että monilla kauppiailla olisi mahdollisuus noudattaa järjestelmää suurien voittajien nauttimiseksi. (Liittyvässä käsittelyssä, katso Kärsivällisyys on elinkeinonharjoittajan hyve .)

Jotkut teknikot ehdottivat, että suodattimen lisääminen liukuvaan keskiarvoon rajoittaisi piispasimarkkinoiden lukumäärää. He lisäsivät rivejä, jotka olivat tietyn määrän liukuvan keskiarvon yläpuolella ja alapuolella kirjekuorien muodostamiseksi. Kauppoja tulisi ottaa vain, kun hinnat siirtyivät näiden suodatinlinjojen läpi, joita kutsuttiin kirjekuoriksi, koska ne peittävät alkuperäisen liukuvan keskiarvon. Strategia, jonka mukaan linjat on sijoitettava viiteen prosenttiin liikkuvan keskiarvon yläpuolelle ja alapuolelle kirjekuoren muodostamiseksi, kuvataan kuviossa 2.

Kuva 2: Liikkuvaa keskiarvoa suurempien viivojen lisääminen 5% liikkuvaa keskimääräistä kirjekuorta kohti.

Lähde: TradeNavigator

Teoriassa liikkuvat keskimääräiset kirjekuoret toimivat siten, että eivät näytä osto- tai myyntisignaalia, kunnes suuntaus on muodostunut.Analyytikot päättivät, että vaativat lähes 5% liikkumavälin yläpuolella ennen pitkää menoa, pitäisi estää nopeat piiska-kaupat, jotka ovat alttiita tappioille. Käytännössä ne, mitä he tekivät, nostaivat kuiskauslinjan; kuten se osoittautui, oli yhtä monta piiska-sahaa, mutta ne tapahtuivat eri hintatasoilla. (Opi, miten markkinasuunnan muutos voi olla lippusi suuriin tuottoihin Turnaround Stocks: U-Turn To High Returns .)

Toinen haittapuoli kirjekuorien käytölle tällä tavalla on se, voitto kaupoista ja antaa takaisin enemmän voittoa menettää kauppoja.

Kirjekuorien työskentely paranee Liikkuvan keskiarvon tai liikkuvaa keskimääräisten kirjekuorien tavoite on tunnistaa trendimuuttujat. Usein trendit ovat riittävän suuret, jotta ne kompensoivat tappioita, jotka ovat aiheutuneet piippujen kaupoista, mikä tekee niistä hyödyllisen kaupankäynnin välineen niille, jotka ovat halukkaita hyväksymään pienen prosenttiosuuden kannattavista kaupoista. (Lisätietoja markkinoiden kehityssuuntien tunnistamisesta on kohdassa Lyhyt-, Väliaikais- ja Pitkän aikavälin trendit .)

Huolimatta markkinoiden tarkkailijoista huomasi kuitenkin, että kirjekuoreissa on toinen käyttötarkoitus. Kuviossa 3 näytetään viikoittainen Starbucks-kaavio, jossa on 20 viikon liukuva keskiarvo ja kirjekuoret asetettu 20% liukuvan keskiarvon yläpuolelle ja alle. Suurin osa ajasta, kun hinnat koskettavat kirjekuoririvit, hinnat kääntyvät. Mutta on joitakin kertoja, kun ne jatkavat kehitystä, mikä johtaa tappioihin.

Kuva 3: Laajemmat kirjekuoret ovat hyödyllisiä lyhytaikaisten trendien kääntämisen havaitsemiseksi.

Lähde: TradeNavigator

Tämän vastarendisen strategian varhaisimmista kannattajista oli Chester Keltner. Hänen 1960-kirjansa "Miten tehdä rahaa hyödykkeissä" hän määritti Keltner-yhtyeiden idean ja käytti hieman monimutkaisempia laskelmia. Sen sijaan, että läheltä löytäisi liikkuvaa keskiarvoaan, hän käytti tyypillistä hintaa, joka on määritelty korkean, matalan ja lähellä olevan keskiarvon keskiarvoksi. Kiinteän prosenttiyksikön kirjekuorien sijaan Keltner vaihteli kirjekuoren leveyttä asettamalla sen päivittäisen alueen (joka on korkein miinus alhainen) 10 päivän yksinkertainen liukuva keskiarvo. Tätä menetelmää havainnollistetaan kuviossa 4. (Keltner-kanavien lähempi tarkastelu on luettavissa Keltner-kanavien ja Chaikin-oskillaattorin havaitseminen .)

Kuva 4: Keltner-kaistat sisältävät suurimman osan hintatoiminnosta ja lyhyet -term-kauppiaat voivat löytää ne hyödyllisiksi vastatrendinä.

Lähde: TradeNavigator

Osta signaalit syntyvät, kun hinnat koskettavat alempaa kaistaa, jota edustaa vihreä viiva kuviossa 4. Vaikka Keltner-kaistat ovat parempi kuin asetettu prosenttiosuus liukuva keskimääräinen kirjekuori, suuret menetykset ovat edelleen mahdollisia . Kuten kaavion oikealla puolella on nähtävissä, viimein, kun hinnat koskettivat tämän kaavion alempaa kirjekuorta, ne laskivat edelleen. Yksinkertainen pysähdystapaus estäisi tappioiden kasvavan liian suureksi ja tekisi Keltner-bändeistä tai yksinkertaisemmasta liikkuvaa keskimääräisestä kirjekuoresta, joka on kaupankäynnin kohteena oleva järjestelmä, jolla on voittoa potentiaalisille sijoittajille kaikissa aikakehyksissä. (Lue stop-loss-järjestyksen merkityksestä Stop-Loss Order: varmista, että käytät sitä .)

Myöhemmin John Bollinger rakensi ajatuksen liikkuvaa keskitasoa olevista kirjekuorista ja Keltner-yhtyeistä kehittääkseen Bollinger Bands® -tuotetta, joka ympäröi yksinkertaisen liukuvan keskiarvon linjoilla kaksi keskihajontaa liukuvan keskiarvon yläpuolella ja sen alapuolella. Tämä on matemaattisesti tarkka tapa toteuttaa kirjekuoria saavuttaa suuri määrä voitto kaupoissa, koska Bollinger Bands ® on suunniteltu sisältävän 95% hinta toimintaa. (Lisätietoja Keltner-kanavista ja Bollingerin bändeistä Säveltyjen tulosteet bändien ja kanavien avulla .)

Johtopäätös Keskimääräiset kirjekuoret tarjoavat hyödyllisen työkalun trendien havaitsemiseen niiden kehittymisen jälkeen. Tarkempia työkaluja, jotka perustuvat samaan ajatukseen, kuten Keltner-yhtyeet tai Bollinger Bands®, ovat hyödyllisiä lyhyen aikavälin trendien tunnistamisessa. Kaikki kauppiaat voivat hyötyä kokeilemalla näitä teknisiä välineitä.