Software Giant Oracle (Nasdaq: ORCL ORCLOracle Corp50 18-0.20% Created with Highstock 4. 2. 6 osoittaa, että koko ei ole ylitsepääsemätön kasvun este. Vaikka yritys-IT-maailma kehittyy jatkuvasti (esimerkiksi Big Data, pilvi ja niin paljon ilmaa), Oracle edelleen osoittaa, että se on valmis kehittämään sitä. Vaikka tämä yritys on melko suuri ja sitä seuraa hyvin, uskon edelleen, että osakkeenomistajat voivat odottaa merkittäviä tuloksia.

Öljy- ja kaasuoppaat: Meillä on kattava opas öljy- ja kaasulajeille Pohjois-Amerikassa.

Kausiluonteisen vahvan neljännen vuosineljänneksen hyvä tulos Oracle raportoi tyypillisesti vakaita tuloksia toisen vuosineljänneksen vertailussa, eikä tämän vuoden tulos ole poikkeus.

Liikevaihto kasvoi 3% edellisvuodesta ja noin 11% edellisneljänneksestä, mikä oli niin hyvä, että voitti keskimääräisen myyntivaiheen arvaus. Lisenssimarginaali oli tähti, kiipeily 17% viime vuodesta raportoitu ja noin 11-12% orgaanisen vakion valuuttana. Tämän lisäksi sovellusten suorituskyky oli varsin voimakas, koska sähköinen liiketoiminta ja Siebel kasvattivat liikevaihtoa noin 30%.

Ohjelmistojen ylläpito ja palvelut olivat keskinkertaisempia, kasvavat 7% ja laskivat 5%. Laitteisto oli kuitenkin suuri pettymys, kun myynti laski 23%. Vaikka Oracle jatkaa keskustelua laitteistoliiketoiminnastaan ​​(Larry Ellison, nimeltään Sun, käsitellään parasta kauppaa, jonka Oracle on koskaan tehnyt) ja ohjaa parempaa suorituskykyä, tosiasia on, että tämä on kaukana ja epävakaimmasta mallin osasta.

Marginaalien tulos oli varsin hyvä neljänneksen aikana. Bruttokate parani noin kaksi pistettä sekä peräkkäin että edellisvuodesta ja liiketulos nousi 12%, mikä johti lähes kolmen pisteen parannukseen GAAP-liikevoittoprosenttiin.

SEE: Kuinka Decoding Yrityksen tulosraportit
Big Data Still Big Deal Vaikka myönnän, että "Big Data" on tulossa lähes yhtä ärsyttävää IT-teemaa kuin pilkkominen laskenta tuli, se on valtava markkinat kymmeniin miljardeihin dollareihin. Lisäksi Cisco (Nasdaq: CSCO CSCOCisco Systems Inc34. 47 + 0. 76% Created with Highstock 4. 2. 6 ) IBM < ( ) ( ) (NASDAQ: MSFT MSFTMicrosoft Corp84 14 + 0 11% Luotu Highstock 4. 2. 6 ) - Salesforce. com (NYSE: CRM CRMSalesforce.com Inc102. 71 + 0. 11% Created with Highstock 4. 2. 6 ) yrittää sijoittaa itsensä mahdollisimman suureksi osaksi. Tätä tarkoitusta varten mielestäni Oraclea voidaan edelleen aliarvioida Big Data -soittimena. Exadata auttaisi parantamaan laitteiston suorituskykyä ja uskon, että Oraclein versio "palvelimelta tietokannasta" pitäisi hyvinkin vastustaa Microsoftin ja Salesforcen kilpailevia tarjouksia.com.

Suurempi kysymys mielestäni on, missä määrin muut suuren teknologian pelaajat päättävät "ylittää virrat" ja siirtyä uusille liiketoiminta-alueille, jotka voivat olla ristiriidassa Oraclen kanssa. Esimerkiksi tietojen tallentaminen on yhä enemmän sekä laitteistoa että ohjelmistoa ja ihmettelen, ovatko suuret tallennuslaitteiden toimittajat myös siirtymässä alueisiin, kuten tietokantaan palveluna ja NewSQL: ksi.

SEURAAVA: Primer investoimalla tekniikkateollisuuteen

Tarjoaa todennäköisesti kun, ei jos
Vaikka Ellison sanoi Oraclen neuvottelupuhelulle, että palautus rahana osakkeenomistajille oli parempi tehdä isoja kauppoja, odota silti, että Oracle olla aktiivinen kauppias. Yhtiö oli kiireinen vuonna 2012, mutta Oracle on melkein aina ollut aktiivinen hankkija. Vaikka mielestäni on epätodennäköistä, että yritys tekisi kauppaa, joka vakavasti menettäisi kassataseensa (esimerkiksi noin 10 miljardin dollarin suuruinen järjestys), en usko minkään hetken aikaa, että Oracle aikoo vain pysähtyä. Bottom Line

Oracle-osakkeita harkitsevien sijoittajien on muistettava, että yhtiö päätti kiihdyttää useiden vuosineljännesten osinkojen osuutta vuoteen 2012. Koska Oraclen suhteellisen alhainen tuotto (n. 0,1%) ei ole suuri asia, mutta kannattaa muistaa. Kun tarkastelen osakekannan arvoa, olen silti vaikuttunut siitä, että se vaatii vain vaatimattomia kasvuoletuksia, jotka auttavat arvokasta arvoa. Jos Oracle voi jatkaa liikevaihdon kasvattamista 3-5 prosentin keskimääräisellä hinnalla, jopa pienen vapaan kassavirran eroosion ansiosta tavoiteluku on edelleen yli 40 dollaria. Vaikka kassavirran teknisten varastojen arvostaminen on hankalaa (sijoittajat yleensä kiinnittävät enemmän huomiota tulojen ja tulojen kasvuvauhtiin), uskon, että Oracle on edelleen hyvin hinnoiteltu ydinpitoteknologiaksi.

Kirjoittamisen aikaan Stephen D. Simpson ei omista mitään osakkeita missään tässä artikkelissa mainitussa yrityksessä.