Tarkasteltaessa iShares 20+ Year Treasury Bondia (TLT TLTiSh 20 + Y Trs Bd126 11 + 0 37% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 >) vaihto-kaupankäynnin rahasto (ETF) on tärkeää harkita, ovatko korot todennäköisesti nousseet vai pysyvät alhaisina. Nykyinen taloustilanne ei ole niin kuin näyttääkin. Monet pundit ja vallassa olevat väittävät, että talous on hyvässä kunnossa. Jos talous oli todella hyvässä kunnossa, Federal Reserve olisi korottanut korkoja jo kauan sitten. Sen sijaan hinnat pysyvät alhaisina, mikä on hyvä TLT: lle. Janet Yellen on käyttänyt sanaa "kärsivällisyys" viitatessaan korkopolitiikkaan. Hän on myös todennut, että hän ottaa "odottaa ja katsoa lähestymistapaa. "Nämä lausunnot lisäävät todennäköisyyttä, että korkotaso pysyy alhaisena loppuvuoden aikana. Jos mitään, voi olla yksi pieni kurssikehitys, mutta peräkkäiset korotukset näyttävät erittäin epätodennäköisiltä. Tämä voi myös johtaa osakkeiden liikkuvuuteen vielä korkeammalla, mutta se olisi edelleen keinotekoinen. Aloita tarkastelemme TLT: n tärkeimpiä tietoja. (Lisätietoja: Janet Yellen vs. Alan Greenspan: Kuka on Better Fed Head ?)

Avainmittaukset

Tarkoitus: Seuraa Barclays U.S. 20+ Year Treasury Bond Index.

Alkamispäivä: 22.7.2002 (ylös 55. 64% alusta lähtien)

Keskimääräinen tilavuus: 9, 370, 490

Kulusuhde: 0. 15% (erittäin alhainen)

Vuosi: 4. 84%

1-Year: 25. 14%

3-Year: 8. 72%

Talous ja Fed

Bruttokansantuote (BKT) neljännellä neljänneksellä on tarkistettu 2,6 prosenttiin 2,6 prosentista. Tämä on kaukana vuoden 2005 kolmannella neljänneksellä toimitetusta 5 prosentin BKT: sta. Raportoidut syyt heikompaan suorituskykyyn olivat yritysten hitaampi varastojen kertyminen ja laajempi kauppavaje. (Katso lisää:

Mikä on kaupan väheneminen ja millainen vaikutus osakemarkkinoilla ?)

Työttömyys on suhteellisen alhainen 5,7 prosentilla. Kuitenkin tammikuussa kuluttajahintaindeksi (CPI) laski 0, 1% edellisvuodesta ja 0, 7% verrattuna joulukuuhun 2014. Tämä on deflatorista. Lukuun ottamatta energiankulutusta tammikuun ydinhinnat nousivat 1,6% edellisvuodesta ja 0,2% verrattuna joulukuuhun 2014. Tämä on hyvä uutinen, mutta energiaasiat.

Nämä luvut tekevät siitä vähemmän todennäköistä, että Federal Reserve nostaa korkoja. Itse asiassa, kun otetaan huomioon kaikki halvan rahan ja äärimmäisen vipuvaikutuksen, joka syntyy monilla markkinoilla, Federal Reserve tietäen, että korotus johtaisi velkakriisiin. Federal Reserve on tällä hetkellä 4 dollaria. 5 biljoonan taseen. Keskuspankki on yrittänyt vuosia poistaakseen seuraavan kriisin, ja se on onnistunut. Mutta mihin hintaan? Tulevat sukupolvet joutuvat maksamaan näistä toimista. (Lisätietoja:

Federal Reserve: Introduction .)

Vuoden 2008 lopulla / alkuvuonna 2009 Yhdysvallat tuli lyhyen deflaation vaiheeseen.Yleinen mieliala oli säästö ja vastuu, ja olimme oikealla ja vastuullisella polulla. Mutta kukaan vallassa haluaa, että heidän perintönsä on sidottu deflaatioon. Jos Fed nostaa hintoja, kuplat puhkeavat ja kaikki kaatuu. Jos se pitää hinnat alhaisina, loppuhaaste heikkenee. Federal Reserve pyrkii pitämään hinnat alhaisina, mikä on positiivista TLT: lle. Toisaalta, kun todellisuus lopulta iskee, TLT ei todennäköisesti ole paras paikka piiloutua.

Jos haluat sijoittaa joukkovelkakirjalainoihin, harkitse korkealaatuisia lyhytaikaisia ​​valtion obligaatioita. Sanottiin, että deflaatiossa vallitsee massiivinen velkaantuneisuus, joka lisää dollarin arvoa. Yhdysvaltain dollari on todennäköisesti paras pitkä panos. Mutta paras kokonaisliike olisi käteinen. Kun tavaroiden ja palvelujen hinnat laskevat, ostovoima kasvaa. Myös pitämällä käteistä (kaikkien aikojen markkinoilla), jos deflaatio tapahtuu ja markkinatankit, sinulla on mahdollisuus ostaa osakkeita suurilla alennuksilla. (Katso lisää:

Katso kansallista velkaa ja valtion joukkovelkakirjalainoja .) Edellä oleva analyysi tulee nähdä makro-näkökulmasta. Lyhyellä aikavälillä kaikki voi tapahtua. Markkinoille on mahdotonta aikaistaa, mutta on suhteellisen helppo ennustaa pitkän aikavälin tuloksia, jotka perustuvat logiikkaan ja suuntauksiin.

Bottom Line

TLT on laadukas ETF, joka takaa pienen kustannussuhteen ja likviditeetin. Sen pitäisi tarjota ihmisarvoinen sijoitusmahdollisuus lähitulevaisuudessa, mutta se ei todennäköisesti ole paras paikka lähivuosien aikana. Harkitse lyhyen aikavälin korkealaatuisia lyhyen aikavälin valtion obligaatioita, USA: n dollaria ja parhaiten kaikista käteisvaroista. (Lisätietoja:

Investointi Government Bond ETFs .) Dan Moskowitzilla ei ole minkäänlaisia ​​tehtäviä TLT: ssä. Hänellä on tällä hetkellä FAZ, TECS, DRR ja BIS.