PowerShares Preferred Portfolio Fund (NYSEARCA: PGX PGXPwrShr ETF FTII14 92-0. 10% Created with Highstock 4. 2. 6 ) on vaihto- joka pyrkii toistamaan Bank of America Merrill Lynch Corein kiinteäkorkoisen etuoikeutetun arvopaperipörssin yleistä hintaa ja tuottoastetta ennen palkkioita ja kuluja tai taustalla olevaa indeksiä. Tämä taustalla oleva indeksi on suunniteltu vastaamaan ensisijaisten arvopapereiden kokonaistuottotehoa USA: n dollarin määräisten markkinoiden markkinoilla.

Suositun turvallisuuden yleisin tyyppi on edullinen kanta. Ensisijainen osakekanta on erilainen omistusluokka yhdistyksessä. Nämä varastot ovat oikeutettuja varhaiseen saatavuuteen yhtiön varoista ja tuloksista tavanomaisen varastossa, ja monet maksavat jakautuneen, vaikka suosituilla osakkeilla ei yleensä ole äänioikeutta. ETF: n tai sijoitusrahastojen salkussa etuoikeutetut osakkeet toimivat enemmän kuin joukkovelkakirjalainat, erityisesti lainatavaroina, kuin tavanomaiset osakkeet.

PXG: llä on salkku täynnä perinteisiä suosittuja osakkeita, mutta rahastolla voi olla myös muita suosittuja instrumentteja. Yksi tällainen esimerkki on eräänlainen ulkomaisen liikkeeseenlasketun etuoikeutetun vakuuden muoto Yhdysvaltain talletustodistuksen tai ADR: n muodossa. Tämän ETF: n painopiste on tasapainossa sijoitusluokkien arvopapereiden ja korkean tuoton arvopapereiden kesken.

Se, miten se seuraa

Tämä on passiivinen ETF, mikä tarkoittaa, että johtoryhmä seuraa vain taustalla olevaa indeksiä eikä muuta salkkua joka kerta, kun markkinat liikkuvat. Tämäntyyppiseen ETF-hallintatyyliin on kaksi etua. Ensinnäkin passiiviset ETF: t vaativat vähemmän työvoimaa ylläpitämään ja näin vähentämään kuluja, jotka syövät pois sijoittajien tuotosta. Toiseksi passiivinen strategia pitää johdon tekemästä markkinoiden ajoitusvirheitä hyppäämästä positioihin ja ulos.

Taustalla oleva indeksi painotetaan markkina-arvolla, mikä tarkoittaa, että suurimmilla yrityksillä on eniten vaikutusvaltaa PGX: hen. Jotta arvopaperit olisi sisällytettävä PGX-salkkuun, arvopaperit on luokiteltava vähintään B3: lle, joka perustuu kolmen suurimman luottoluokituslaitoksen keskiarvoon: Moody's, Standard & Poor's ja Fitch. Lisäksi jokaisella arvopaperilla on oltava sijoitusluokan maakohtainen riskiprofiili, joka perustuu myös kolmen suuren luottoluokituslaitoksen keskiarvoon.

PGX koostuu yli 200 eri edullisesta arvopaperista, joka on melko monipuolinen segmentille. Suurin osa mukana olevista yrityksistä, lähes 90 prosenttia, on peräisin rahoitusalasta. Muita mukana olevia sektoreita ovat 5. 25%, televiestintä 3. 94%, teollisuus 2. 54% ja energia 0.3%.

Tärkeimmät tilat ovat lähes kaikki valtavia rahoituslaitoksia. Nämä ovat yrityksiä, jotka pyrkivät maksamaan kilpailevien arvopapereiden kilpailukoron.Jokainen viiden parhaan osakkeen, Barclays Bankin, HSBC Holdingsin, Wells Fargo & Co: n, Deutsche Bank Contingent Capital Trustin ja GMAC Capital Trustin kanssa, on kuponkikorko vähintään 8,00%. Elokuussa 2015 rahastolla on 12 kuukauden jakeluaste 6,2%.

Arvostettujen arvopapereiden luottoluokitukset ovat yleensä korkeita, mutta hyvin harvoista tiloista on tosiasiallisesti luokiteltu BBB: n yläpuolella. Itse asiassa vain 5% PGX: n salkusta pidetään AA: n tai A: n tavoin Standard & Poor'sin. Moody'sin luokitus on 9%. Lähes 80% salkusta on BBB tai BB S & P, tai Baa ja Ba Moody's. Liikkeeseenlaskijan mukaan yli 90% kaikista osuuksista on erääntymispäiviä 25 vuotta tai pidempään.

Management

Preferred ETF on osa suurempaa PowerShares-kokoonpanoa, joka on riippumaton globaali sijoitusrahastoyhtiö Invesco. Yritys perusti PowerSharesin vuonna 2003 ja tarjoaa kymmeniä ETF: itä Yhdysvalloissa, Kanadassa ja Euroopassa.

PXG otettiin käyttöön tammikuussa 2008 ja oli kerännyt 2 dollaria. 83 miljardia hallinnoitavaa varallisuutta, tai AUM, vuoden 2015 puoliväliin mennessä. Sekä rahasto että sen taustalla oleva indeksi tasapainotetaan ja rekonstruoidaan kuukausittain. Tämä ETF on saatavana komissiolla ilman kauppaa Charles Schwab -alustalla.

Ominaisuudet

Tämä ei ole markkinoiden tehokkain tai nestemäinen ETF, mutta se ei myöskään ole pahin. PGX on riittävän suuri, ettei sijoittajien tarvitse olla huolissaan sulkemisesta. Kulusuhde on 50 peruspistettä eli 0, 5%, mikä on luokkaa keskimäärin, vaikkakin hieman korkea passiiviselle ETF: lle. Muista, että kustannussuhteet eivät sisällä palkkioita tai muita kaupankäyntikustannuksia.

Luovutusyksikön kustannukset ovat alhaiset, ja rahasto näyttää erittäin hyvältä ruudulla olevan likviditeetin. PGX: n keskimääräinen päivittäinen myyntimäärä on noin 750, 000 ja 11 dollaria. 5 miljoonaa, vaikka suuremmat kauppiaat voivat kamppailla lohkojen liikkeiden kanssa vain siksi, että taustalla olevat markkinat voivat hidastua. Tarjouspyyntö leviää keskimäärin noin 0, 07%, mutta on tiedetty nousevan 0. 1%: n alueelle.

Soveltuvuus ja suositukset

Useimmat sijoittajat näyttävät edullisemmille ETF-rahastoille saadakseen paremman tuoton, ja PGX toimii hyvin tällä alueella. Yleisesti ottaen edullinen ETF-rahasto katsotaan korkeammaksi kuin tavallinen osakerahasto, mutta tämä ei tule ilman minkäänlaisia ​​haittoja.

Etuoikeutetut osakkeet eivät ymmärrä yhtä nopeasti tai tasaisesti kuin tavalliset osakkeet, mikä tarkoittaa, että PGX on todennäköisesti heikentynyt härkämarkkinoilla. Nämä ETF: t ovat myös poikkeuksellisia korkoriskejä; ne toimivat parhaiten alhaisissa olosuhteissa, mutta kysynnän pitäisi heikentyä, kun korotukset alkavat. Osakkeenomistajien tulisi olla varovaisia ​​federaatiopolitiikasta.

PGX on keskimäärin keskimääräistä parempi kuin parhaimmillaan. Seuraavien 36 kuukauden tilastot sisältävät beetan 0. 88 ja alfa 1. 37. Volatiliteetti on alhainen, mikä näkyy 4. 09: n keskihajonnassa ja alle 70: n heikkoustaajuuskerroin.

Miten taloudellinen Neuvonantaja Asiakas voisi käyttää tätä ETF

PGX ei ole vaikea rahasto, joka sopeutuu salkkuun, vaikka useimmat sijoittajat mieluummin näkevät pienemmät kustannukset passiiviselle ETF: lle.Tämä on eräänlainen investointi, joka sopii hyvin tulopohjaisiin asiakkaisiin, etenkin lyhytaikaiseen horisonttiin, eivätkä ole tyytyväisiä perinteisiin "turvallisiin" tuottoihin, kuten joukkovelkakirjoihin tai talletustodistuksiin tai CD-levyihin.

Tämä ei todennäköisesti ole paras vaihtoehto nuorille asiakkaille, joilla ei ole välittömiä investointitarpeita. On olemassa runsaasti muita ETF: itä, joilla on paremmat mahdollisuudet pitkällä aikavälillä, ja useimmat näistä ETF: istä löytyvät alhaisemmilta kuluilta.

Pääkilpailijat ja vaihtoehdot

Mitään muuta ETF ei ole seurannut BofA Merrill Lynch Core -korkoista suosittua arvopaperipörssin indeksiä, eikä luokkaan ole olemassa monia kilpailevia rahastoja. On olemassa vain kolme vaihtoehtoista ETF: ää, jotka seuraavat ensisijaisia ​​varastoja / sitovia joukkovelkakirjalainoja. Kaksi näistä, SPDR Barclays Capital Convertible Bond ETF ja Financial Preferred Portfolio ETF, kuuluvat PGX: n koko- ja likviditeettialueeseen.

Segmentin kilpailukykyisin rahasto on iShares U.S. Preferred Stock ETF. 13 dollaria. 4 miljardia omaisuutta, tämä ETF on yli neljä kertaa suurempi kuin PGX. Se on myös yli kaksinkertainen ihmiskaupan uhreiksi.