PowerShares Dynamic Pharmaceuticals (NYSEARCA: PJP PJPPS Dynam Pharma62 30-0 91% Highstockilla 4. 2. 6 ) on vaihto- (ETF), joka seuraa Dynamic Pharmaceuticals Intellidex -indeksin sijoitustuloksia, joka koostuu lääkeyrityksistä, jotka on valittu monifaktoriperustaisen mallin avulla. Rahasto on vuodesta 2005 lähtien osoittanut keskimäärin 19,2 prosentin keskimääräisen tuottoprosentin, joka on huomattavasti suurempi kuin kokonaismarkkinoiden tuotto.

Lääketeollisuudessa on merkittäviä esteitä maahantulolle, ja nykyiset patenttilainsäädännöt tarjoavat ainutlaatuisen suojan tulevia tulokkaita vastaan ​​ja erilainen kilpailuetu. Tyypillisesti huumeet ovat epädemokraattisia tuotteita, koska sairas potilas tarvitsee hoidon, joka ei ole yleisten taloudellisten olosuhteiden mukainen. Myös väestön ikääntyminen Yhdysvalloissa ja muualla maailmassa tarjoaa ainutlaatuisen mahdollisuuden lääkeyhtiöille nauttimaan kestävästä kasvusta tulevaisuudessa. PowerShares Dynamic Pharmaceuticals ETF perustettiin juuri tästä syystä hyödyntämään lääketeollisuuden kasvupotentiaalia.

PJP käyttää passiivista indeksointitapaa seuraamaan Dynamic Pharmaceuticals Intellidex -indeksiä, jonka 26 lääkevarastoa valitaan käyttäen lääkeyritysten omia sijoituksia, jotka perustuvat pääoman arvonnousuun. Noin 60% rahaston osuuksista on sijoitettu suurille ja jättiläismarkkinoille tarkoitetuille lääkeyhtiöille, kun taas noin 30 prosenttia on kohdennettu pienten lääkeyhtiöiden käyttöön. Tämä ETF poikkeaa samanlaisista varoista, koska yksikään yksittäinen yritys ei vastaa enimmillään 5-6% koko tilasta.

Jokainen viidestä viidestä yrityksestä on noin 5% rahaston salkusta; Näihin kuuluvat Amgen, Depomed, Allergan, Gilead Sciences ja Pfizer. Noin 95% rahastosta on sijoitettu yrityksiin, jotka kehittävät huumeitaan Pohjois-Amerikassa, ja rahasto on elokuussa 2015 saavuttanut 2,46 prosentin tuoton. Jokaisen vuosineljänneksen lopussa PJP tasapainottaa salkunsa arvioidessaan kunkin yrityksen kriteerejä, kuten tulojen laatua, hintavoimaa ja arvoa.

Ominaisuudet

PowerShares Dynamic Pharmaceuticals ETF on Invescoon vuonna 2005 perustettu avoin sijoitusyhtiö. Koska rahasto noudattaa passiivista sijoitusstrategiaa, PJP: n kulusuhde on 0, 58%, mikä on pienempi kuin tyypillinen keskittymä, joka keskittyy lääkealaan, mutta on hieman suurempi kuin kustannussuhde 0,45% samankaltainen terveydenhuollon ETF. Rahastoa käydään New Yorkin pörssissä (NYSE) ja sitä voi ostaa useiden välittäjäalustojen kautta.

Soveltuvuus ja suositukset

Investointi PJP: hen liittyy lääketeollisuuteen liittyviin riskeihin.Ensinnäkin huumeiden tutkimukseen ja kehittämiseen liittyy paljon epävarmuutta. On monia tapauksia, joissa lääkeyhtiöt eivät pysty saavuttamaan lääkeaineiden kehityksen virstanpylväitä tai saamaan hyväksyntää sääntelyvirastoilta markkinoimaan ja myymään huumeitaan. Myös lääkeala on altis patenttilappulle, jossa erittäin kannattavien lääkkeiden patentit päättyvät. Jos näitä lääkkeitä ei korvata, geneeristen lääkeaineiden yritykset voivat kiivaasti kilpailla huumeiden kanssa, jotka menettävät yksinoikeutensa. Sijoittajat, jotka haluavat sijoittaa PJP: hen, kiinnittävät erityistä huomiota huumeiden putkilinjojen ja patenttien voimassaoloajan päättymiseen.

Nykyaikaisen salkun teoriaa (MPT) noudattavien sijoittajien kannalta PJP sopii parhaiten kasvuinvestointeihin. Lääkevalmisteiden kysyntä kasvaa tulevaisuudessa, mikä johtaa lääkeyritysten ylimääräisiin tuottoihin.

Riskin / palkkioiden arvioinnin perusteella ETF tuottaa merkittävää nousua, jossa on pieni volatiliteetti. Erityisesti rahaston kolmivuotinen Sharpen suhde oli 2,43, mikä selvästi ylitti Sharpe-suhde 1,43: een S & P 500 -indeksiin. Tämä johtuu keskimääräistä parempi tuotto ja alhainen volatiliteetti. Viiden vuoden keskihajonta on 12. 95%, joka on vain hieman yli 12% S & P 500 -indeksissä. Samanaikaisesti PJP: n viisivuotinen keskimääräinen tuotto oli 35,5 prosenttia, mikä on huomattavasti suurempi kuin 16 prosenttia S & P 500 -indeksissä. Tämä ETF sopii parhaiten sijoittajille, jotka haluavat saada altistumisen lääkealalle. Rahaston kapean painopisteen vuoksi sijoittajien tulisi monipuolistaa PJP: n omistuksia muiden talouden sektoreiden varoin.