Pian Donald Trumpin saapumisesta tasavallan presidenttiehdokasvaltioon lehdistö painosti nettoarvoaan, jonka hän väitti olevan 10 miljardia dollaria. Rahoitusasiantuntijat ovat kiinnittäneet nettovarallensa vaatimattomampiin 4 miljardiin dollariin. Yksi Trumpin kampanjan kulmakivistä on ollut hänen menestyminen liikemies ja hänen kykynsä luoda tällainen vauraus. Rahoitusasiantuntijat ovat kuitenkin huomauttaneet, että jos Trump olisi selvittänyt kiinteistöomistukset, joiden arvioidaan olevan 500 miljoonaa dollaria vuonna 1987 ja sijoittaa ne S & P 500 -indeksiin, hänen nettovarallisuutensa voi olla jopa 13 miljardia dollaria.

Se on vain yksi esimerkki siitä, miten S & P 500 -indeksiä pidetään edelleen standardina, jolla kaikki sijoitustoiminnot mitataan. Sijoitusjohtajille maksetaan paljon rahaa tuottaa tuottoja S & P 500: n heikentävistä salkkuistaan, mutta keskimäärin alle puolet tekee niin. Tästä syystä yhä useammat sijoittajat suuntautuvat indeksirahastoihin ja pörssilistattuihin rahastoihin, jotka pyrkivät vain vastaamaan tämän indeksin suorituskykyä. Jos Trump olisi tehnyt niin vuonna 1987, hän olisi ansainnut 1, 339 prosenttia hänen rahastaan ​​keskimääräisen vuotuisen tuoton ollessa 9,7 prosenttia. Mutta jälkikäteen on 20/20, eikä hän olisi voinut tietää sitä.

Hindsightin ennustaminen tulevasta suorituskyvystä

Koska menneisyys ei ole merkki tulevasta suorituskyvystä, kukaan ei voi sanoa, onko osakemarkkinoilla sama tavoite seuraavan 20 vuoden aikana. Voit kuitenkin käyttää aiempia tuloksia luodessasi hypoteettisia skenaarioita, joiden avulla voit tarkastella mahdollisia tuloksia. Voit tehdä tämän tarkastelemalla S & P 500: n 20 vuoden suorituskykyä eri aikaväleillä osoituksena siitä, miten se voisi toimia vastaavanlaisissa olosuhteissa tulevaisuudessa.

Yksi suurimmista syistä, miksi on mahdotonta ennustaa osakemarkkinoiden tuottoa pitkällä ajanjaksolla, johtuu siitä, että olemassa on musta joutsenet. Mustat joutsenet ovat suuria onnettomia tapahtumia, jotka voivat muuttaa markkinoiden kulkua hetkessä. 11. syyskuuta 2001 tehdyt terrori-iskut olivat musta joutsentapahtuma, joka ravisteli taloutta ja markkinoita jo vuosia. Niitä kutsutaan mustaksi joutsenten tavoin, koska ne näyttävät niin harvoilta, mutta ne näyttävät usein tarpeellisilta, että ne on otettava huomioon tulevaisuutta tarkasteltaessa.

Sinun on myös harkittava markkinoiden sykliä, joita voi esiintyä 20 vuoden kuluessa. Viimeisimmässä 20-vuotisessa maassa oli kolme sonnien markkinat ja kaksi karhu-markkinat, mutta sonnien keskimääräinen kesto oli 80 kuukautta, kun taas karhimarkkinoiden keskimääräinen kesto oli 20 kuukautta. Osakemarkkinoiden alusta lähtien bull market -vuosien suhde markkina-aikoihin on ollut noin 60: 40.Voit odottaa enemmän positiivisia vuosia kuin negatiiviset vuodet. Lisäksi sonnien keskimääräinen kokonaistuotto on 415 prosenttia verrattuna karhumarkkinoiden keskimääräiseen kokonaistulokseen -65 prosenttia.

Hypoteettisen skenaarion valitseminen

Viimeisen 20 vuoden mittainen tilanne vuosina 1996-2016 sisälsi paitsi kolme heinäsuojaa ja kaksi karhumarkkinoita. Lisäksi se koki muutamia suuria mustia joutsineita vuonna 2001 tapahtuneisiin terrori-iskuihin ja finanssikriisi vuonna 2008. Syy oli myös pari sodan taistelua laajalle levinneelle geopoliittiselle riistolle, mutta S & P 500 onnistui kuitenkin tuottamaan 8,2 prosentin tuoton uudelleensijoitetuilla osingoilla. Inflaatioksi oikaistuna tuotto oli 5,9%, mikä olisi kasvanut 10 000 dollarin investoinnit 31 200 dollariin.

Erilaisen 20 vuoden span, joka sisälsi myös kolme sonnien markkinat, mutta vain yksi karhu markkinoilla, on paljon erilainen. Vuodesta 1987 vuoteen 2006 markkinat kärsivät jyrkästä kaatumisesta lokakuussa 1987, jota seurasi toinen vakava kaatuminen vuonna 2000, mutta silti onnistui palauttamaan keskimäärin 11,3 prosenttia osinkoihin, jotka sijoitettiin uudelleen tai 8,5 prosentin inflaatiosta -muutettu palautus. Inflaatioon sopeuttaminen, tammikuussa 1987 sijoitetut 10 000 dollaria olisivat kasvaneet 51 000 dollariin.

Voit toistaa harjoituksen uudestaan ​​ja yrittää löytää hypoteettinen skenaario, jonka odotat pelattavan seuraavien 20 vuoden aikana. voisi yksinkertaisesti soveltaa laajempaa oletusta keskimääräisestä vuotuisesta tuotosta osakemarkkinoiden alkamisen jälkeen, joka on 6,82% inflaatiokorjattu. Tämän ansiosta voit odottaa 10 000 dollarin investoinnit kasvaa 34 000 dollariin 20 vuodessa.

Vaikka et voi ennustaa S & P 500 -indeksin suorituskykyä seuraavien 20 vuoden aikana, ainakin tiedät olevasi erittäin hyvässä yrityksessä. Vuoden 2014 osakkeenomistajien vuotuisessa kirjeessä Warren Buffett sisälsi ote hänen halustaan, joka määräsi lapsensa perimäksi sijoittamisen S & P 500 -indeksirahastoon, koska "tämän politiikan pitkän aikavälin tulokset ovat parempia kuin useimpien sijoittajien saavuttamat" riippumatta siitä, ovatko eläkerahastot, laitokset tai henkilöt - jotka käyttävät korkean tason hoitajia. ”