Haluan aloittaa sanomalla, että olen tällä hetkellä pitkään pörssinoteeratuista rahastoista (ETF) Direxion Daily S & P Biotech Bear 3X ETF (LABD LABDDx Dly S & P Bio4. 79% Created with Highstock 4. 2. 6 ), joka jäljittelee S & P Biotechnology Select Industry -indeksin käänteistä suorituskykyä 3x. Aloitin tämän kannan ennen presidenttiehdokas Hillary Clintonin äskettäistä puheenvuoroa lääkkeiden hintojen rajoittamisesta (ja selittää, miksi pian). Ensin tarkastellaan nopeasti Hillary Clintonin uutisia.

Tämä tarina voi olla hämmentävää, joten tässä on yksinkertainen versio. Daraprim ehkäisee malariaa, hoitaa toksoplasmoosia (parasiitin aiheuttamaa infektiota) ja ehkäisee muuntyyppisiä infektioita, joista osa liittyy syöpään ja AIDSiin. Kun patentti on ostettu vuosikymmeniä vanhoille lääkkeille, Turing Pharmaceuticalsin toimitusjohtaja Martin Shkreli korotti Daraprim-pillerin hinnan 750 dollariin 13 dollarista. 50. Tämä johti Clintonin osallistumiseen ja ilmoitti, että hän ehdottaisi 250 dollarin kuukausittaista kapasiteettia potilaille, jotka saivat reseptilääkkeitä. Hän viittasi Turingin käytäntöihin "liialliseen voitontamiseen" ja "hinnoitteluun". "(Lisätietoja: Terveydenhuollon varastot laskevat Clintonin jälkeen .)

Clinton on myös todennut haluavansa lisätä rahoitusta elintarvike- ja lääkevirastolle (FDA) geneeristen lääkkeiden hyväksynnän lisäämiseksi. Tämä vähentäisi kuluttajien huumekuluja, mikä olisi huono uutinen monille biotekniikkayrityksille. Hän antaisi myös kuluttajille mahdollisuuden ostaa lääkkeitä muista maista, jos FDA hyväksyy, vähennetään biotekniikan yksinoikeutta seitsemään vuoteen 12: sta - tämä olisi merkittävä osuma Biotechille - ja valtuuttaa lisäämään tutkimukseen ja kehitykseen (T & K) tai biotekniikka-alan yrityksiä menettää liittovaltion avustuksia ja verohyvityksiä.

Turingin osalta se on laskenut Daraprimin hinnan, mutta ei sen jälkeen, kun vahinko on tapahtunut. Shkreli on tullut yksi Wall Streetin vihamielisimmistä miehistä johtuen hänen havaitusta ahneudestaan. Vihainen vastaus on ollut niin voimakasta, että Shkreli on kääntänyt Twitter Inc.:lle (TWTR TWTRTwitter Inc19 39-2. 56% Created with Highstock 4. 2. 6 ) profiilin yksityiselle. On mahdollista, että olet kiinnostunut tämän tarinan huipusta, mutta nyt katsokaamme sijoittavaa puolta. ( ) Kaikki luvut alle 23.9.2015.

Kestämättömät voitot

Biotekniikan äskettäistä suoritusta verrataan usein pisteeseen kupla. Voitot ovat samankaltaiset, vaikka dotcom-kupla oli hieman venytetty ennen popping. Se sanoi, vaikka biotekniikka ei ole massiivinen kupla, se on silti iso. Tämä on johtanut uusiin lääkkeiden löytöihin ja hyväksyntöihin sekä fuusioihin ja hankintaan (M & A).Nämä ovat molemmat positiivisia katalysaattoreita, mutta ne ovat sekä syklisiä. Ja molemmat ovat johtaneet erittäin korkeisiin arvostuksiin. (Katso lisää:

Biotech Bubble: Onko se yli? ) Kuten dotcom-kupla, sinun on tutkittava jokaista yritystä tapauskohtaisesti. Jos tarkastelet yksittäisiä biotekniikan varastoja, huomaat, että monet niistä menettää jatkuvasti rahaa ja ovat suuria velkatasoja. Paljon varastossa arvostusta on perustunut potentiaaliin ja toivoon, ei todellisuuteen. Jos sijoittaisit dotcom-kuplan aikana, se saattaa kuulostaa sinulle tuttuun.

Jos haluat lyhentää biotekniikka-alaa, voit joko tehdä sen käänteisellä ETF: llä tai yksittäisen kannan kautta. En suosisi LABD: tä aloitteleville sijoittajille. Se on erittäin epävakaa ja sinun on asetettava hintakohde ja jätä tunteet pois yhtälöstä. Jos valitset lyhyen biotekniikan varastot erikseen, sinun täytyy avata marginaalilaskuri, joka on vieläkin riskialtis. Jos et ole kokenut elinkeinonharjoittaja, paras panos olisi pysyä sivussa ja pitää korkealaatuisia biotekniikkakantoja ja / tai ETF: itä tarkkailulistallasi jonkin verran tulevaisuuteen. Jos et ole varma missä aloittaa, alla on kaksi mahdollista vaihtoehtoa harkita. (

. Biotech ETFs iShares Nasdaq Biotechnology

(IBB

IBBiSh Nasdaq Biot315 59-0 40% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ) Tarkoitus: Seurataan NASDAQ Biotechnology -indeksin tehokkuutta. Nettovarallisuus: 8 dollaria. 26 miljardia

Osinkotuotto: 0. 03%

Keskimääräinen päivittäinen kaupankäyntimäärä (3 kk): 1, 954, 760

Kulusuhde: 0. 48%

5 vuoden tulos: 286. 61 %

1 vuoden suorituskyky: 21. 71%

3 kuukauden suorituskyky: -11. 86%

SPDR S & P Biotech ETF

(XBI

XBISPDR SP Biotech85 03-0 67% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ) Tarkoitus: S & P Biotechnology Select Industry -indeksistä. Nettovarallisuus: 2 dollaria. 58 miljardia

Osinkotuotto: 0. 78%

Keskimääräinen päivittäinen kaupankäyntimäärä 4, 676, 470

Kulusuhde: 0. 35%

5 vuoden suorituskyky: 270. 92%

1 vuoden suorituskyky: 40. 54%

3 kuukauden suorituskyky: -13. 22%

Bottom Line

Biotekniikka olisi aina katsottava spekulatiivisten investointien paikkaksi, kun otetaan huumetutkimuksen ja -kehityksen luonto ja korkeat kustannukset. Äskettäin tilapäiset ja suhdanneherkät uudet lääkeaineiden löydöt / hyväksynnät yhdistettynä M & A -toimintaan ovat johtaneet arvostuksiin poikkeuksellisen korkeisiin tasoihin. Tämä sisältää monia yrityksiä, jotka eivät ole koskaan tulleet voitolliseksi. Nyt lisää potentiaalia, vaikka se olisi etäinen, julkisen kapasiteetin kuukausittaisten huumeiden hintojen, lisääntyneen geneeristen lääkkeiden tukemisen ja huumeiden yksinoikeuden huomattavasti pienentyneen aikataulun vuoksi. Tämä saattaa räjähtää. (Lisätietoja:

Pharma vs. Biotech Investing: Worth the Risk?

) Dan Moskowitz on pitkä LABD. Hänellä ei ole mitään tehtävää IBB: ssä tai XBI: ssä.