Onko parempi olla huono kuin olla hyvä? Tämä on kysymys, joka on kärsinyt ihmiskuntaa ajan alusta lähtien, ja investointien maailma ei ole ollut immuuneja kiistoihin. Yhdessä nurkassa ovat sosiaalisesti vastuullisten sijoittajien (SRI) fanit, ja toisessa kulmassa ovat synkkivarastot.

SRI-fanit mieluummin sijoitusstrategialle, joka pitää menestyksekkäitä sijoitusinvestointeja ja vastuullista yrityskäyttäytymistä käsi kädessä. He uskovat, että yhdistämällä tiettyjä sosiaalisia kriteerejä ja tiukkoja sijoitusstandardeja he voivat tunnistaa arvopapereita, jotka ansaitsevat kilpailukykyiset tuotot ja auttavat luomaan paremman maailman.

Syntyneiden kantojen kannattajat ovat perinteisesti suosineet rahapeleihin, alkoholiin, tupakkaan ja ampuma-alaan liittyviä yrityksiä. Kaikki voittoa tavoittelevat yritykset ovat sijoittautuneet salkkuihinsa riippumatta siitä, rakentaako ydinvoimaloita, myydä maakaasujen osia tai kyseenalaistaa työvoiman käytännöt. Tämä leiri osoittaa, että joku hyötyy näistä teollisuudenaloista, ja väittää, ettei ole mitään syytä istua sivussa ja jättää mahdollisuus pois. (Lisätietoja tästä investointistrategiasta on artikkelissa Prelude To Sinful Investing .

Osta sinuun tai laita rahat perimäsi takana?

SRI-fanit väittävät, että on mahdollista tehdä hyvää rahaa. Heidän väitteensä perustuvat ajatukseen siitä, että sosiaalisesti vastuullisia yrityksiä todennäköisesti hallitaan hyvin, koska heidän perustansa perustuvat kiinteisiin arvoihin. Sinfan fanit väittävät, että SRI: n toimeksiannot menettävät hyvät mahdollisuudet yrityksissä, joilla on vahvat perusteet, kaupankäynnin voitot tuntu-hyvä tekijä. Syntymävarastojen joukko tuntuu hyvältä, kun niiden investoinnit tuottavat hyviä tuottoja. He mieluummin panostaisivat pankkiin tukemalla teollisuudenaloja, jotka täyttävät kuluttajien kysynnän, kuin nälkään heidän vakaumuksestansa. Nykyaikainen salkun teoria (MPT) näyttää tukevan argumenttinsa, sillä optimaalisen salkun rakentaminen olisi haastavampaa, jos jotkut varastot poistetaan mahdollisten investointien universumista.

Katsokaa numeroita

Pax Balanced -rahasto, joka käynnistettiin 10. elokuuta 1971, on liiketoiminnan vanhin SRI-rahasto. Barrier Fund, joka tunnetaan nimellä vararahasto, joka käynnistettiin 30. elokuuta 2002, on alan vanhin syntinen rahasto. Katsaus kahteen rahaston vuotuiseen tuottoon (toukokuusta 2017 alkaen) kertoo mielenkiintoisen tarinan. Kymmenen vuoden ajan syntiset ovat tehneet paremmin.

Rahaston nimi	1 vuosi	3 vuotta	5 vuotta	10 vuotta	Perustamisesta lähtien
Pax Balanced	8. 71%	5. 8%	6. 9%	4. 27%	8. 29%
Vararahasto	15. 87%	7. 54%	11. 76%	6. 83%	10. 08%

Varojen vertaileminen niiden indekseihin tarjoaa toisen näkökulman.Pax toimitti indeksin kaltaisen suorituskyvyn koko laudalla, kun taas varapuheenjohtaja väheni vertailuindeksin jokaisesta metriikasta.

Rahaston nimi	1 vuosi	3 vuotta	5 vuotta	10 vuotta	Perustamisesta lähtien
Pax Balanced	8. 71	5. 8%	6. 9%	4. 27%	8. 29%
Dow Jones U. Keskitasoinen	9. 65%	5. 28%	7. 06%	5.	1 vuosi

3 vuotta	5 vuotta	10 Vuotta	Perustamisesta lähtien	Vararahasto	15. 87%
7. 54%	11. 76%	6. 83%	10. 08%	Russell 1000	18. 02%
9. 99%	13. 26%	7. 58%	N / A	Komplikaatiot	Vaikka kummassakin leirissä ei ole yksipuolista voittoa, asiat eivät aina ole niin kuin näyttävät. Kun SRI välttää uhkapelejä ja alkoholia, Pax-rahasto ja muutamat muut ovat ryntäneet tämän toimeksiannon, väittäen, että on olemassa suurempia sosiaalisia ongelmia ja yritysjohdon kysymyksiä huolissaan ja että uhkapeliä ja alkoholia ei enää katsota samalla valolla kuin kerran.

Mielenkiintoista on, että varat sijoittavat voimakkaasti teknologiaan, terveydenhuoltoon ja rahoituspalveluihin. Kun skandaali-kärsineet yritykset tekevät otsikoita kaikista vääristä syistä ja uhkapelistä ja alkoholi varastoista nyt salkussaan, SRI-näyttöjen arvo näyttää olevan ainakin pieni kysymysmerkki sen vieressä neutraalien sijoittajien mielissä, jotka eivät kannata syntisiä eikä pyhät. Näytöt sivuutetaan, on myös tärkeää pohtia markkinoiden suhdanneherkkyyttä. Kun alat, kuten tekniikka ja terveydenhuolto ovat ylittäneet kaavioita, syntien varastot voivat olla suosittuja tai ainakin heikosti markkinajohtajia. Vastaavasti, kun varastot, joita SRI: n varat eivät osta, johtavat pakkausta, sin varastojen suorituskyky paranee.

On myös syytä huomata, että SRI: n maailmankaikkeus ylittää huomattavasti rahastojen maailmankaikkeuden. On olemassa kymmeniä SRI-rahastoja, mukaan lukien suuret nimet, kuten Dow Jones ja Calvert, sekä joukko pörssilistattuja varoja (ETF).

Sosiaalisesti vastuullisia sijoitusrahastoja

. Syntymän varastopuolella on vähemmän kuin puoli tusinaa tarjontaa, vaikka ETF: t sisältyvätkin, vaikka runsaasti yksittäisiä arvopapereita, jotka sopivat muotia, joten SRI-rahastojen varojen pohjalta laaditun salkun rakentaminen on helppoa. (Lue Sosiaalisesti (Ir) vastaava sijoitusrahasto

oppia vaihtoehtoistasi.) Sijoitusstrategia Mihin sijoitat rahasi? Jos moraaliset tuomiot eivät salli investointeja syntien varoihin, valinta on jo tehty. Varmista, että saat lisätietoja arvioiduista rahastoista, tai voit päätyä yrityksiin, jotka eivät edusta arvoja salkussa.

Jos etsit vain kiinteää investointia, moraaliset tuomiot syrjään, monipuolinen salkku, joka sisältää sekä pyhät että syntiset, voi olla parempi valinta.