Katsotaanpa kohtaamaan sen. Voi olla aika jännittävää kuulla, että omistasi oleva varastosi on aikeissa jakaa. Ei, se ei todellakaan anna investointisi arvokkaammaksi. Mutta jos yhtiö päättää jakaa osakkeitaan uudelleen, osakekurssi oli todennäköisesti nousussa - ja se itsessään on positiivinen.

Kuitenkin joskus alkuvaiheen ylpeyden tunne seuraa sekaannus, kun sijoittajat ihmettelevät, miten osakkeiden jakaminen vaikuttaa asioihin, kuten erinomaiset markkinatilaukset, osinkotulot ja jopa luovutusvoiton verot.

Hyvä uutinen on, että elektronisessa aikakaudella suurin osa tarpeellisista muutoksista tehdään sinulle. On kuitenkin hyvä ymmärtää, miten jakaminen toimii ja miten se voi vaikuttaa - tai ei vaikuta - sijoitusstrategiaasi.

Stock Splits 101

Tyypillisesti osakekurssin taustalla oleva syy on, että yhtiön osakekurssi alkaa olla kallis. Sano, XYZ Pankki myi 50 dollaria osaketta pari vuotta sitten, mutta on noussut 100 dollariin. Sen sijoittajat ovat epäilemättä iloisia.

Mutta oletetaan, että muut rahoitusalan osakkeet ovat hyvin pienemmät kuin tämä luku. Nämä muut osakkeet eivät välttämättä ole parempaa arvoa, mutta casual sijoittajat tekevät joskus tällaisen olettamuksen. Tämän reaktion poistamiseksi yritykset antavat joskus liikkeelle uusia osakkeita, jotka heikentävät osakekurssia suhteellisella määrällä.

Jos XYZ Pankki ilmoittaa 2: 1: n osakekannan, se luo sijoittajille yhden ylimääräisen osakkeen jokaiselle omistamansa osuutensa kohdalla. Nyt jokainen on nyt arvoltaan 50 dollaria sijasta 100 dollaria. Jakaminen voi herättää ylimääräistä kiinnostusta yhtiön osakkeisiin, mutta paperilla sijoittaja ei ole parempi tai huonompi kuin aiemmin, koska hänen kokonaisten omistustensa markkina-arvo pysyy ennallaan.

Kehittyneet kaupankäynnin strategiat

Useimmille kaupankäynnin kohteille osakkeiden jako on melko suoraviivaista. Luonnollisesti sijoittajat, joilla on monimutkaisempi asema varastossa - esimerkiksi jos he myyvät niitä lyhyeksi tai kaupankäynnin vaihtoehtoja - voivat ihmetellä, miten jakaminen vaikuttaa näihin maksamatta oleviin liiketoimiin. Jos tämä on sinun, syödä syvään henkeä. Molemmissa näissä tapauksissa kaupankäyntiäsi muutetaan tavalla, joka neutraloi vaikutuksen investointiisi.

Katsotaan ensin short-selling , strategia, jossa sijoittaja panostaa, että osakekurssi heikkenee. Pohjimmiltaan sijoittaja lainaa osakkeita välittäjätilillään ja suostuu korvaamaan ne myöhemmässä vaiheessa. Hän myy välittömästi varastoa jälkimarkkinoilla toivoen, että hän voi ostaa saman osamäärän halvemmalla hinnalla ennen lainan erääntymistä.(Katso "Lyhytmyynnin yleiskatsaus.")

Pinnalla varastokartoitus saattaa tuntua suurta onnettomuutta lyhytaikaiselle myyjälle. Jos olet myynyt 200 XYZ-osaketta 100 dollaria kullakin, voit nyt hankkia ne vain 50 dollaria, eikö? Valitettavasti lyhyille myyjille, se ei ole niin yksinkertaista. Välitys järjestää tilauksesi niin, että veloitat kaksi kertaa enemmän osakkeita. Kun kaikki on sanottu ja tehty, varastokokonaisuus ei vaikuta sijaintiisi tavalla tai toisella.

Sama pätee myös vaihtoehtoihin , jotka antavat haltijoille oikeuden ostaa tai myydä varastossa ennalta määrättyyn hintaan tietyllä ajanjaksolla. Jos sinulla on XYZ-soittopiste, jonka hinta on 80 dollaria - mikä tarkoittaa, että sinulla on oikeus ostaa varastossa tuohon hintaan - jakaminen ei tarkoita, että olet yhtäkkiä "pois rahoista. "Vaihtoehtoiset selvitysyhteisöt säätävät sopimusta kahdesti niin, että siinä on kaksi kertaa enemmän osakkeita - tässä tapauksessa 200 sijasta 100 - ja alentunut 40 dollarin ylivoimahinta, joka asettaa sinut takaisin" rahoihin ". Sijoittaja tulee taas ulos.

Pysäytysmääräysten peruuttaminen

Yksi alue, jolla osakkeiden jakaminen voi vaikuttaa, on pysäytysjärjestys. Tällaiset tilaukset opastavat välittäjää myymään varastoa, jos hinta ylittää tietyn tason. Usein ihmiset käyttävät pysäytysjärjestystä suojaamaan merkittäviä tappioita vastaan, etenkin tapauksissa, joissa he eivät voi tai eivät aio valvoa osakekursseja säännöllisesti.

Älä oleta, että välityslaitos säätää laukaisupyyntöä varastokokonaisuuden jälkeen. Useimmissa tapauksissa pysäytysjärjestys on yksinkertaisesti mitätön. Siksi sinun on asetettava uusi tilaus välittäjälle, jos olet edelleen kiinnostunut investoinnin suojaamisesta. (Katso "Tilaustyyppien esittely: Pysäytysmääräykset.")

Osallistumiskelpoisia?

Yksi tavanomaisista kysymyksistä, joita sijoittajilla on osakkeiden jakamisen jälkeen, on, ovatko niiden uudet osakkeet oikeutettuja osinkoon. Valitettavasti tämä ei yleensä ole asianlaita. Osingonmaksun päivämäärästä alkaen vain osakepalkkiot saavat osingot. Toisin sanoen, jos jakaminen tapahtuu heti tietueen päivämäärän jälkeen, sijoittajat eivät saa ostaa varastosta toivoa saada sekillä postitse.

Sellaisissa tilanteissa, joissa osakkeiden jako tapahtuu ennen osingonmaksupäivää, osinkoa maksetaan suurelta osin myös uusille osakkeille, paitsi että osinko jakautuu todennäköisesti edellisiin aikajaksoihin verrattuna. Tämä johtuu siitä, että yritykset haluavat säilyttää myönnettyjen osinkojen määrän. Yhtiön osingonmaksuprosentti paljastaa osakkeenomistajille osinkoina maksetut nettotulot tai voitot. Jos ennen 2: 1 jakamista XYZ Pankin tavoitepalkkio-osuus on 20% 100 miljoonan dollarin ansioista, sen osuus osakkeenomistajille tarkoitetusta osingotuloksesta on yhteensä 20 miljoonaa dollaria. Jos XYZ: llä on 10 miljoonaa osaketta, osakekohtainen osinko on 2 dollaria osakkeelta (20 miljoonan dollarin osingonjako ÷ 10 miljoonaa osaketta). Jakamisen jälkeen yhtiöllä olisi 20 miljoonaa osaketta. Osakekohtainen osinko olisi siis 1 dollari (20 miljoonan dollarin osingonmaksu ÷ 20 miljoonaa osaketta).Näet, että XYZ: n osakkeenomistajille tekemä osingonjako ei muuttunut 20 miljoonalla dollarilla, mutta osakekohtainen arvo pieneni johtuen osakkeiden määrän kasvusta.

Todellisuudessa useimmat yhtiöt välttävät ilmoittavan varastokokonaisuuden lähellä päivämäärää, jotta vältettäisiin sekaannus.

Pääomavoittojen laskeminen

Kuvitellessasi, kuinka paljon pääomavoittoveroa velkaa, voi olla kipu sellaisena kuin se on, ja varastokartoitus ei tee siitä mitään helpompaa.

Sijoittajat joutuvat sopeuttamaan kustannusperustaan ​​eli omistamiensa osakkeiden hankintamenoihin voiton tai tappion laskemisen tarkasti.

Jos olet omistanut XYZ Bankin osakekannan ennen sen 2: 1 jakamista, sinun kaikkien näiden alkuperäisten osakkeiden perusta on nyt 50 dollaria, ei 100 dollaria. Muussa tapauksessa voi näyttää siltä, ​​että yrität piilottaa voittoa verolomakkeellasi - ei koskaan hyvä idea.

Muista, että et voi myydä varastosi useita vuosia jakamisen jälkeen, joten se ei haittaa tekemään vähän tutkimusta ja selvittää, onko osakkeesi leikattu milloin tahansa alkuperäisen ostoksen jälkeen. Tietenkin, haluat muuttaa omaa perustasi joka kerta, kun varastosi on jaettu.

Uudet varastotodistukset?

Vaikka sinulla saattaa olla papereita koskevia varmenteita alkuperäisiltä osuuksiltasi, älä välttämättä odota, että uudet tulevat näkyviin postissa varaston jakamisen jälkeen. Useammat yritykset antavat nyt uusia osakkeita arvo-osuusmuodossa (eli sähköisesti) vanhanaikaisesti.

Jotta selvitettäisiin, miten tietty yritys hoitaa tämän, kannattaa tarkistaa sen verkkosivuston sijoittajasuhteet -osio. Joko, älä tuhoa näitä alkuperäisiä paperitodistuksia - ne ovat edelleen voimassa.

Bottom Line

Useimmissa tapauksissa joko yritys itse tai sijoitusvälityssi muokkaavat automaattisesti kauppasi vastaamaan uuden osakekannan hintaa. Silti sijoittajien tulisi tehdä itsensä hyväksi ottamalla erityistä huomiota selvittäessään veropohjansa ja lähettämällä uudelleen ennen jakamista tehdyt pysäytyslennot.