Sijoitusrahastojen maailmassa on kaksi pääkategoriaa: aktiivisesti hoidetut varat ja passiivisesti hallinnoitavat (index) varat. (Lisätietoja: Passiivinen vs. aktiivinen hallinta .)

Aktivoimattomia varoja hoitaa salkunhoitajat, jotka ostavat ja myyvät arvopapereita rahastoon rahaston sijoituskohteen saavuttamiseksi. Target-date-rahastot ovat erilaisia ​​aktiivisesti hallinnoituja rahastoja, jotka on suunniteltu "kypsymään" tiettynä ajankohtana.

Passiivisesti hallinnoitavat indeksirahasit yksinkertaisesti ostavat ja pitävät arvopapereita, jotka sopivat myös rahaston tavoitteeseen ilman salkunliikevaihtoa.

Sekä kohde- että indeksirahasto on suunniteltu toimimaan automaattisella ohjaajalla, mutta kysymys siitä, mikä on parempi, edellyttää useiden muuttujien tarkastelua. (Lisätietoja: Active Management: Onko se toimiva sinulle? )

Indeksirahasto

Indeksirahasto on todennäköisesti yksinkertaisin rahastorahasto. Nämä varat yksinkertaisesti ostaa kaikki arvopaperit, jotka on lueteltu tietyssä osake- tai joukkovelkakirjalainassa. Esimerkiksi S & P 500 -indeksirahasto omistaa jokaisen kyseiseen indeksiin kuuluvasta 500 varastosta, ja jokainen rahasto-osuus edustaa jakamatonta kiinnostusta näille 500 yritykselle. Käytettävissä on indeksirahastoja käytännöllisesti katsoen jokaiselle olemassa olevalle taloudelliselle indeksille, sekä ulkomaisille että kotimaisille. (Lisätietoja: Lowdown on indeksirahasto .)

Target-Date Funds

Target-date -rahastoja hallinnoidaan niin, että rahaston arvopaperit kohdennetaan yhä konservatiivisemmassa kohdentamisessa tavoitteen päivämääränä. Esimerkiksi säästämissuunnitelma - liittovaltion hallituksen työntekijöille antama eläkejärjestely - tarjoaa viisi keskeistä rahastoa, jotka vaihtelevat konservatiivisista aggressiivisiin ja myös useisiin elinkaarirahastoihin, jotka erääntyvät kymmenen vuoden välein. Seuraavaksi erääntyy vuonna 2020 Elinkaarikassat ovat rahastojen varoja, jotka ylläpitävät viittä ydintä rahastoa. Kun ne annetaan ensimmäisenä liikkeeseen, 24% varoista pidetään kahdessa joukkovelkakirjalainassa ja loput kohdistuu kolmen vararahaston joukkoon viidestä päärahastoista. Sitten varat siirretään hitaasti 90 päivän välein, kunnes tavoitepäivämäärä on saavutettu. Tässä vaiheessa alustava varaus peruutetaan, jolloin 24 prosenttia varoista jaetaan kolmen varastokannan kesken ja jäljelle jäävä osuus 76 prosenttia kahdesta joukkovelkakirjalainasta. (Katso lisää: Life Cycle Funds: Voiko se olla yksinkertaisempi? )

Useimmat muut kohteena olevat rahastot toimivat samalla tavoin, kun alkuperäinen varojen allokointi yleensä suuntautuu kasvuun ja siirretään vähitellen uudelleen vakaaseen tai tuottoisaan salkkuun. Nämä varat ylittävät yli 500 miljardin dollarin taseen, ja ne ovat yhä suosittuja 401 (k): ssa ja muissa työnantajan sponsoroiduissa eläkejärjestelyissä. . Indeksi vs. TD

Laajojen rahastoluokkien, kohdepäivien ja indeksirahastojen vertailua on vaikea vertailla (katso tarkemmin:

Tavoitepäivärahastot: Suosittuja, halvempia kuin koskaan monet suhteet, koska ne eroavat toisistaan ​​sekä rakenteessa että tavoitteessa. Kohde-aikaiset varat ovat yleensä melko monimutkaisia ​​välineitä sisäisesti, kun taas indeksirahasit ovat täysin avoimia ja luonteeltaan staattisia. Kohde-päivämäärärahastoihin kuuluu täydellinen palkkarakenteiden valikoima, kun taas indeksirahasto perii yleensä vain vähän tai ei mitään passiivisen johdonsa vuoksi. Kohdepäivärahastot voivat myös sijoittaa useisiin erityyppisiin arvopapereihin, mukaan luettuina yhteiset ja edulliset varastot, yritys- ja treasury-arvopaperit sekä muut sijoitusrahastoja joissakin tapauksissa. Ja koska jälkimmäinen rahasto on yleensä suunniteltu tarjoamaan entistä konservatiivisempia tuottoja ajan kuluessa, vertailut indeksointirahastoon ovat pohjimmiltaan vinossa.

Sijoittajat, jotka haluavat verrata näitä kahta rahoitustyyppiä, joutuvat todennäköisesti valitsemaan kaksi erityisrahastoa ja vertailemaan niiden tulosta muutamien erillisten varojen avulla. mutta identtiset aikakehykset. Sijoittajien on kuitenkin pidettävä tavoitteensa mielessä, kun he katsovat näitä tietoja, koska ne, jotka tarvitsevat rahaa tietyn ajan - esimerkiksi silloin, kun kyseinen tavoiteaika saapuu - eivät välttämättä ole hyviä ehdokkaita indeksirahastoon, koska että tämä indeksi voi laskea huomattavasti juuri ennen rahan tarvetta. Ne, jotka tarvitsevat varojensa likvidaatiota muutaman vuoden kuluttua, todennäköisesti ovat parempia tavoitteeseen perustuvassa rahastossa, koska suuren tappion ylläpitokustannukset vähenevät ajan myötä, kun kohdesalkku tulee varovaisemmaksi. (Lisätietoja: 5 syytä välttää indeksirahastoja .)

Ne, joiden ei tarvitse tehdä peruuttamista vähintään 15 tai 20 vuotta, voivat tulla eteenpäin indeksirahastoon; esimerkiksi 40-vuotiaiden eläkesäästäjä voi olla viisas ostaa indeksirahasto ja pysyä siinä, kunnes hän osuu 65 tai 70: een, koska indeksi on laskenut keskimääräistä tuottoa 8%: sta 10%: iin vuodessa kyseisen ajanjakson aikana. Vaikka markkinat korjataan juuri ennen eläkkeelle siirtymistä, hän voi silti tulla esiin ennen määräaikaista rahastoa, koska hän osallistui enemmän kasvuun loppukauden aikana. ) Bottom Line

Vertaamalla kohde-päivämäärää varoja indeksirahastoihin on verrattavissa omenien vertaamista appelsiineihin. (Katso lisätietoja:

Can Enhanced Index Funds toimittaa vähäriskisiä tuottoja? Jokainen rahasityyppi on suunniteltu jonkin verran eri tarkoitusta varten, vaikka molemmat rahastot antavat sijoittajille mahdollisuuden kasvattaa rahaaan automaattiohjaajana tietyssä mielessä. Lisätietoja indeksi- ja kohdepäivän rahastoista on Morningstar Inc.:ssa (MORN MORNMorningstar Inc87. 21 + 0. 12% Created with Highstock 4. 2. 6 ) verkkosivuilla tai neuvonantaja. ( .)