Jotkut katsovat, että pörssi sijoittaa uhkapeliin, mutta kokeneet sijoittajat, jotka tekevät kotitehtäviään, hyötyvät tavallisesti markkina-analyysillä. Silti jopa kokeneet sijoittajat keskustelevat siitä, minkä tyyppinen analyysi - perustavanlaatuinen tai tekninen - tuottaa parempia tuottoja Ovatko ne samat picks? Mitä se tarkoittaa, kun molemmat lähestymistavat ovat ristiriidassa?

Ero perus-ja teknisen analyysin

Pähkinänkuoressa perusanalyysillä pyritään määrittämään luontainen arvo tarkastelemalla liiketoiminnan vahvuutta, taloudellista analyysiä ja toimintaympäristöä, mukaan lukien makrotaloudelliset tapahtumat. Tekninen analyysi analysoi aiempaa markkinatilannetta tarkastelemalla kaaviotoimintaa hintaliikkeiden, volyymien, liukuvien keskiarvojen ja erilaisten tulosten tilastojen perusteella. Perusanalyysissä oletetaan, että tehokas markkinateoria pitää pitkällä aikavälillä ja yrittää hyödyntää tehottomuutta lyhyellä aikavälillä.

Tekninen analyysi olettaa, että perusteet ovat jo hinnoiteltuja ja yrittävät löytää malleja, jotka johtavat tuloksiin, joilla esiintyy suuria todennäköisyydet. Tekninen analyysi kuvaa myös markkinoiden psykologiset näkökohdat aiempien mallien tarkastelussa, kun taas perustavanlaatuinen analyysi ei ota huomioon sijoittajapsykologiaa, mutta uskoo, että perustekijät hallitsevat pitkällä aikavälillä, joten lyhyen aikavälin psykologiset pisteet korjaavat itseään. Yleensä sijoittajien tyypit ovat eroja, jotka kohdistuvat tiettyyn analyysiin. Tekijät ovat yleensä lyhyempiä kauppiaita luonteeltaan, ja ne ovat vastoin pitkän aikavälin näkemystä, jota fundamentalistit yleensä pitävät.

Teknisten suhteiden ja perusrakenteiden suhde

Ovatko perusteet aja teknisiä tai toisinpäin? Lyhyellä aikavälillä vahvat perusteet eivät aina viittaa vahvaan tekniseen malliin tai päinvastoin. Usein tekniset voivat edelleen seurata vahvaa tai heikkoa mallia, kun perustekijät ovat käännekohdissa, mikä voi johtaa siihen, että ne eivät ole synkronoituja. Lisäksi tekniset tekijät voivat olla synkronoituja perustekijöiden kanssa, kun on olemassa sokki, joko positiivinen tai negatiivinen. Varastot tavoittelevat lyhyen aikavälin teknisiä tietoja, ellei ole odottamatonta shokki. Esimerkiksi on olemassa aikoja, jolloin varastot alkavat liikkua ennen uuden, aineellisen paljastumisen julkisuutta. Koska sisäpiirikauppoja tai sopimattomia tietoja ei ole noudatettu, kun D-sääntöä ei noudateta, tekniset analyytikot sanovat, että voit vastata reaaliaikaisesti varastossa eikä tarvitse odottaa seuraavaa raportointipäivää tai uutisilmoitusta, koska kaaviot tulkitsevat jo markkinatilannetta. johtaa suurempaan voittoon.Tekniset analyytikot uskovat, että varastot liikkuvat jopa ilman tietojen paljastamista, koska toimittajat, kilpailijat ja työntekijät sekä kaikki heidän perheensä ja ystävät, investoivat yrityksiin ja tarvitsematta sisäpiiritietoa, saavat tunteen siitä, miten yhtiö lähtee. Nämä osto- ja myyntitoiminnot määrittelevät varasto-kaavion ja kuvion ja heijastavat reaaliaikaista varastokäyttäytymistä.

Aikana, jolloin markkinat ovat yllättyneitä uudesta ilmestymisestä, kaaviot voivat epäonnistua ainakin alun perin ja perusteiden tarkastelu voi johtaa pitkän aikavälin voittoihin hyödyntämällä lyhyen aikavälin väärinhinnoittelua, kun yllätys aiheuttaa markkinoiden liiallisen reagoinnin . Uutiset ovat väliaikaisia, ja ne voivat vaikuttaa positiivisesti tai kielteisesti osakekannan perustekijöihin, joten järkytyksen jälkeen voi olla järkevämpää. Sitten teknisen analyysin avulla voidaan käyttää hyväksi korjausta tai reboundta sen jälkeen, kun uutinen on imeytynyt. Siksi, vaikka molemmat eivät ole synkronoituneet lyhyellä aikavälillä, teknisten ja perustekijöiden tulisi olla synkronoituja pitkällä aikavälillä. Tämä johtuu siitä, että perustekijät pitäisi pitkällä aikavälillä voittaa ja ajaa teknisiä ominaisuuksia.

Time Horizon

Sijoitusaika horisontti usein sanelee, kun tekninen tai perustavanlaatuinen analyysi on järkevää. Koska infektiopisteissä näyttää siltä, ​​että tekniset ja perusrakenteet ovat usein synkronoitumattomia, usein investointien horisontti tulee esiin. Yleisesti uskotaan, että lyhytaikaiset sijoittajat noudattavat teknisiä ratkaisuja, kun taas pitkäaikaiset sijoittajat ovat halukkaita kestämään päivittäiset "blippit" ja seuraamaan perusta. Jos esimerkiksi olette sitä mieltä, että geneettisesti muunnetut siemenet tulevat viljelijöiden tulevaisuuden siemeniksi, luultavasti sijoittaisit asiaankuuluvaan yritykseen, Monsanto (NYSE: MON MONMonsanto Co119. . 47% Created Highstock 4. 2. 6 ) ja ovat halukkaita pysymään kurssista huolimatta kaikista lyhytaikaisista melusta, jonka varastot voivat kokea.

Vääristyneet puutteet

Kriitikot väittävät, että perustavanlaatuinen analyysi voi johtaa epäasianmukaisiin arvostuksiin ja näin ollen sopimattomia investointipäätöksiä, koska tiedot ovat suurelta osin taaksepäin katsottuja. Rahoitustutkimuksen analyysi, 10Q ja 10K kommentit ja makrotaloudelliset olosuhteet keskittyvät siihen, mitä jo tapahtui. Sijoittajat käyttävät näitä tietoja odotettujen tulosten mallintamiseen. Ongelmana on, että ennuste on hyvin subjektiivinen, riippuu yrityksen johtoryhmän odotuksista ja paljastumisista ja voi olla jollain tavoin itse täyttävä profetia. "Garbage in, garbage out" on termi, jota käytetään usein mallinnuksen yhteydessä perusanalyysi "luontainen arvon määrittäminen.

Toisaalta teknisen analyysin kriitikot ajattelevat, että kaavamallit toimivat, kunnes ne epäonnistuvat, ja kuvion epäonnistuminen ei välttämättä aina ole ennakoitavissa aiemman kuvion noudattamisesta, varsinkin jos on odottamatonta shokki. Yksi keino vähentää näiden menetelmien puutteita on käyttää niitä yhteen kummankin parhaan näkökohdan ottamiseksi. Perusteellista analyysia olisi käytettävä sen selvittämiseksi, mitkä varastot tai sektorit todennäköisesti toimivat hyvin vahvan makrotaloudellisen ympäristön ja yritys- tai toimialakohtaisten toimintojen perusteella.Teknistä analyysia voidaan sitten käyttää päättämään, milloin ostaa tai myydä antamalla tulo- ja poistumispisteitä liikkuvien keskiarvojen, volyymien ja hintakehityksen perusteella. Käyttämällä molempia strategioita yhdessä voidaan ottaa kantaa pohjimmiltaan vahvoihin yrityksiin samalla kun vältetään ostaminen osakkeisiin, jotka ovat jo nousseet ylös ja jotka ovat yliarvostettuja. Tekninen analyysi voi auttaa sinua välttämään suurta tai myydä alhainen hinta, ilmiö, joka usein tapahtuu, kun psykologia alkaa hallita kaupankäyntiä.

Perusteellisia ja teknisiä analyyseja ei tarvitse olla ristiriidassa tai rajoitettuina. Ajoittain voi olla yksi indikaattori, joka tarjoaa tietoa sekä teknikolle että fundamentalistille. Esimerkiksi hintavaihtelu on tärkeä riskin tekninen indikaattori - sitä suurempi volatiliteetti, sitä suurempi riski on. Tämä voi olla johtava indikaattori, että perusteet muuttuvat. Tämän seurauksena molemmat sopisivat osto- / myyntitapahtumasta.

Bottom Line

Joskus sijoittajat haluavat kyyhkysiä itseään yhdeksi investointityypiksi, mutta avoimuus tyylien yhdistämiseen voi tarjota parhaan mahdollisuuden kannattavuuteen. Teknisiä ja perusteellisia analyyseja ei tarvitse käyttää yksinään, vaan niitä voidaan käyttää yhdessä tekemään täydellinen investointikuva. Perusteita voidaan käyttää sopivien kohteiden tunnistamiseen, kun taas teknisiä ratkaisuja voidaan käyttää tekemään kaupankäynnin päätöksiä. Yhdessä nämä menetelmät voivat tuottaa tietojen yhteenliittymän, jonka pitäisi tarjota paremmat mahdollisuudet investoida kuin yksinään.