Valuuttamääräiset arvopaperipörssit (ETF) ovat saatavissa erilaisille omaisuusluokille ja osakesarjoille, joilla on joko kaksois- tai kolminkertainen altistuminen rahaston perusindeksin tai arvopapereita. Kaksi suurinta vipuvaikutusta pienikokoista rahastoa tarjoavat ETF: n Direxion-perhe, jonka rakenteet tarjoavat kolminkertaisen vipuvaikutuksen elinkeinonharjoittajille, jotka etsivät joko pitkiä tai lyhyitä altistuksia.

->

Direction Daily Small Cap Bull 3X ETF

Kolmen valotuksen aikaansaamiseksi Direxion Daily Small Cap Bull 3X ETF: n (NYSEARCA: TNA TNADir Dly SmCp65: 35 + 0) tilat. 35% Created with Highstock 4. 2. 6 ) on jäsennelty seuraamaan Russell 2000 -indeksin päivittäistä prosentuaalista muutosta, kertomalla muutos kolmella ja lisäämällä tai vähentämällä summa edellisen päivän päätöskurssista . Esimerkiksi jos rahasto osakekurssi suljettiin tiistaina 60 dollariin ja Russell 2000 -indeksi nousi 5% seuraavana keskiviikkona, prosentuaalinen voitto kerrotaan kolmella ja osakekurssi kasvaa edellisen päivän sulkemisesta 15 % - $ 69.

Rahaston mekaniikka toimii vastakkaisessa suunnassa, kun taustalla olevan indeksin arvo heikkenee. Esimerkiksi Russell 2000 -indeksin arvon 5 prosentin tappiolla osakekurssi laskee 15% 60 dollaria osakkeelta 51 dollariin. Jokaisen päivän päätyttyä salkun omistukset palautuvat, jotta varmistetaan kolminkertainen vipuvaikutus seuraavalle pörssipäivälle, joka perustuu päätöskurssiin. Esimerkiksi päivänä, jolloin osakekurssi nousee 60: stä 69: een, lisähenkivakuutus lisätään salkkuun, jolloin saadaan kolminkertainen vipuvaikutus 69 dollarista seuraavalle kaupankäyntipäivälle. Tätä kutsutaan positiiviseksi yhdisteeksi.

Oikaisu tehdään myös päivinä, jolloin osakekurssit laskevat. Näissä olosuhteissa vipuvaikutus vähennetään salkusta kolmenlaisen altistumisen heijastamiseksi alhaisemmalla osakekurssilla. Tätä kutsutaan negatiiviseksi yhdistelmäksi.

Vuoden 15 huhtikuuhun 2016 mennessä Direxion Daily Small Cap Bull 3X ETF: llä oli hallinnoitavia varoja (AUM) 770 dollaria. 43 miljoonaa ja vaihdettiin keskimäärin 391 dollaria. 94 miljoonaa päivässä, joka perustuu jäljellä olevaan 45 kaupankäyntipäivään. Kolmen vuoden vuotuinen tuotto oli 17,24%.

Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF

Käänteisenä ETF: ksi, Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF: n osakkeet (NYSEARCA: TZA TZADirex Dly SmCp13 45-0 44% > Created with Highstock 4. 2. 6 ) arvostavat, kun Russell 2000 -indeksin arvo laskee ja laskee, kun indeksi nousee. Rahasto käyttää samaa aritmeettista arvoa kuin Direxion Daily Small Cap Bull 3X ETF laskemaan osakkeiden arvot. Indeksin arvon alenemisen prosenttimuutos kerrotaan kolmella ja lisätään edellisen päivän päätöskurssiin.Indeksin prosenttiosuudet kerrotaan kolmella ja vähennetään osakekurssista. Koska osakekurssit asetetaan käänteislaskujen avulla, yhdistäminen toimii samassa osakekurssisuunnassa molemmille rahastoille. Esimerkiksi positiivinen yhdistäminen tapahtuu osakekurssien noustessa ja negatiivinen yhdistäminen tapahtuu, kun osakekurssit laskevat molemmille rahastoille.

Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF: n AUM on 519 dollaria. 51 miljoonaa ja myy keskimäärin 213 dollaria. 66 miljoonaa päivässä. Kolmen vuoden vuotuinen tuotto on negatiivinen 37. 54%.

Bottom Line

Näiden leveraged small-cap ETF: n sisäisen mekaniikan vuoksi varat toimivat yleensä toistensa peilikuvina. Härkärahastoissa arvopapereiden päivittäiset prosentuaaliset voitot kolminkertaistetaan ja lisätään osakekurssiin. Korkorahastossa myös kohde-etuutena olevien arvopapereiden prosentuaaliset tappiot kerrotaan kolmella ja lisätään osakekurssiin edellisestä päivästä.

Russell 2000 Indeksin tappioita kerrotaan kolmella ja vähennetään härkärahaston osakekurssista. Sama prosessi koskee karhurahastoa, kun indeksi arvostaa arvoa. ETF: t jakavat myös negatiivisen yhdistämisen riskejä, jotka ajan myötä pyrkivät vastaamaan osakekursseja pienikokoisten osakkeiden yleisestä suunnasta riippumatta.

Pitkä tai lyhyt, kun jokainen negatiivinen säätö, pitkän aikavälin osakkeenomistajien tuotot pienenevät. Tästä syystä kauppiaiden olisi vältettävä uudelleen nollaamista aina kun se on mahdollista ja käyttää näitä varoja vain päivänkaupasta tai lyhyen aikavälin taktisista ajoneuvoista.