Vuoden 2015 aikana Euroopan investointipankit investoivat huomattavasti eurooppalaisiin rahastoihin, ja Euroopan keskuspankki ei ole tehnyt merkittävää poliittista muutosta. Suuntaus voi kuitenkin jatkua vuonna 2016. politiikkaa. Mahdollisten sijoittajien eurooppalaisten keskittymien kohdalla Espanja voi tarjota houkuttelevan vaihtoehdon vähemmän kallis talouden muodossa, joka voi lopulta kääntyä ylösalaisin. Espanjan osakkeet ovat yleensä kaupankäynnin kohteena vertailevalla alennuksella U. S., U. K. ja Ranskan osakkeisiin suhteessa P / E 10, jota usein kutsutaan suhdannetasoitettuun hinta-voitto -suhteeseen (CAPE). Paras espanjalainen osakekurssi on yleisesti ottaen nähty P / E 10 -arvon laskenut noin 11-12, kun taas muissa EU-maissa noin 15 tai enemmän.

IBEX 35 -indeksi on Espanjan osakemarkkinoiden ensisijainen vertailuarvo, joka on suunniteltu vastaamaan Madridin pörssin (MAD) 35 suurimman ja laajimman kaupan kohteena olevan arvopaperin kokonaistulosta. osakemarkkinoiden vaihto Espanjassa. Indeksi on markkinakorkopainotettu ja muodostuu Madridin pörssin yleisindeksistä 35 kaikkein nesteellisimmästä espanjalaisesta osakemäärästä. Talous-, rakennus- ja apuohjelmat-toimialan varastot muodostavat hieman yli puolet indeksikomponenteista.

Vaikka keskittynyt ETF-esitys espanjalaisille osakkeille on käytettävissä, joulukuun 2015 jälkeen ETF ei tarkasti noudata vertailuindeksiä IBEX 35 -indeksiä. Sijoittajat, jotka haluavat altistua Espanjan osakemarkkinoille ETF: n kautta, joka seuraa vertailuindeksin espanjalaisille osakkeille, on valittava vaihtoehtoinen indeksi, kuten MSCI Spain 25/50 Index.

Seuraavassa on markkinoiden tiedot neljästä ETF: stä, jotka keskittyvät suoraan Espanjan osakemarkkinoihin, ja yksi eurooppalainen sektori, joka on yli 50 prosenttia ESF: n osakkeista. Lisäksi sijoittajat voivat halutessaan harkita ETF: tä, joka tarjoaa suoran altistumisen Portugalille, Global X FTSE Portugal 20 ETF: lle, koska Espanjan ja Portugalin taloudet ovat merkittävässä määrin yhteydessä toisiinsa.

IShares MSCI Spain Capped ETF

iShares MSCI Spain Capped ETF (NYSEARCA: EWP

EWPiShares MSCI Sp32. 75-1. 12%

Luotu Highstock 4: llä. 2. 6 ) on hyvä korvaus ETF: lle IBEX 35 -indeksin jälkeen. Markkinakorkopainotettu MSCI Spain 25/50 -indeksi, jonka rahastoyhtiöt ovat samankaltaisia ​​sekä kooltaan että IBEX-indeksin komponentteina. Korkoriski rajoittaa yksittäisen oman pääoman painon korkeintaan 25 prosenttiin indeksistä. BlackRock käynnisti EWP-rahaston vuonna 1996, minkä ansiosta se on yksi vanhimmista yhden maaryhmän ETF: stä. EWP tarjoaa sijoittajille tehokkaan kattavuuden 85 prosentilla Espanjan osakkeista.1 dollari. 4 miljardia hallinnoitavaa pääomaa ja keskimäärin 36 milj. Dollarin päivittäistä kaupankäyntimäärää, tämä ETF on helposti suurin ja laajin kaupankäynnin kohteena oleva Espanja-ETF. Rahaston 25-30 kantojen portfolio on painottunut voimakkaasti finanssialan kantoihin, jotka muodostavat noin 40% rahaston omistuksista. Teollisuuslaitokset, laitokset ja tietoliikennesektori muodostavat joka tapauksessa yli 10% salkusta. Tärkeimmät omistukset ovat Banco Santander, Telefonica, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, Iberdrola ja Industria de Diseno Textile Inditex. Rahaston vuotuinen salkun vaihtuvuusaste on 15%. IShares MSCI Spain Capped ETF: n kulusuhde on 0,48%, hieman luokan yläpuolella 0,47%. Rahasto tarjoaa houkuttelevan osinkotuoton 5, 51%. Sen viiden vuoden keskimääräinen vuotuinen tuotto on -3. 36%. 2) iSharesin valuuttamääräinen MSCI Spain ETF

iShares-valuutan suojaus MSCI Spain ETF (NYSEARCA: HEWP

HEWPiShs Cr Hd MSCI22 81-1,00%

Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ) aloitti juuri BlackRockin heinäkuussa 2015. Se on 71 miljoonaa dollaria varallisuudessa ja keskimääräinen päivittäinen määrä 550 000 dollaria. Tämä ETF on EWP-rahaston valuuttasuojattu versio. Se seuraa MSCI Spain 25/50 100% suojattua USD-indeksiä, jolla on pitkät EWP ETF: n osakkeet ja myy lyhyet yhden kuukauden termiinisopimukset euro / dollarin valuuttaparissa lieventääkseen riskiä euroon Yhdysvaltain dollariin. Rahaston kulusuhde on 0, 51%. Se ei tarjoa EWP: n osinkotuottoa, koska se on sijoitettu ETF: hen sen sijaan, että se sijoitettaisiin ETF: hen. Koska tämä rahasto juuri alkoi kaupankäynnin heinäkuussa 2015, ei ole tuloslukuja yli kolmen kuukauden tuotto -2. 74%. Tämä yksi luku paljastaa kuitenkin myös valuutan suojauksen mahdollisen edun, koska EWP: n kolmivuotinen tuotto on mitattavasti alempi -4: lla. 12%. Tämä ETF on suunniteltu mukauttamaan sijoittajia, jotka etsivät laajaa altistumista Espanjan osakemarkkinoille, mutta haluavat minimoida valuuttariskin. 3) Deutsche X-seuranta MSCI Spain Hedged Equity ETF

Deutsche X-trackers MSCI Spain Hedged Equity ETF (NYSEARCA: DBSP) tarjoaa sijoittajille vaihtoehtoisen valinnan valuuttasuojautetulle ETF-positiolle espanjalaisille osakkeille. Deutsche Bank käynnisti tämän ETF: n elokuussa 2015. Toistaiseksi se on vain 2 dollaria. 2 miljoonaa hallinnoitavaa varallisuutta (AUM), mutta keskimääräinen osto- ja myyntivertakauppa, joka on 0, 13%, osoittaa edelleen asianmukaista likviditeettiä.

Tämä ETF seuraa myös MSCI Spain 25/50 100% USD-indeksiin samoin kuin HEWP-rahasto, mutta eri varojen rakenne on erilainen. Toisin kuin HEWP-rahasto, jolla on vain pitkiä EWP ETF: n osakkeita, Deutsche X-trackers -rahasto ostaa osuudet indeksin sisältämistä todellisista komponenttivarastoista. Yhtiön kolme parasta pääomaa ovat samat kuin EWP-rahaston osakkeet: Banco Santander, Telefonica ja Banco Bilbao Vizcaya Argentaria. Muita merkittäviä omistuksia ovat Amadeus IT Holdings ja energiayhtiö Repsol.

DBSP: n kustannussumma on hieman pienempi, 0,45% kuin joko EWP- tai HEWP-rahastot. Se ei ole kaupankäynnin tarpeeksi pitkä, jotta se pystyy toteuttamaan suorituskyvyn. Rahaston 12 kuukauden osinkotuoton ennustetaan olevan 5,99%. Sijoittajat, jotka valitsevat tämän rahaston suojatusta osakeannista Espanjalle, olisi seurattava AUM-tasoa. Toivottavasti DBSP houkuttelee riittäviä sijoittajia likviditeetin huolenaiheiden poistamiseksi, mutta siihen saakka sijoittajat ovat erittäin suositeltavia valvomaan rahastojen varoja ja tarjouksen ja kysynnän leviämistä ETF: n osakkeilla.

4) SPDR MSCI Spain Quality Mix ETF

State Street Global Advisorsin vuonna 2014 käynnistämä SPDR MSCI Spain Quality Mix ETF (NYSEARCA: QESP) on sopiva sijoittajille, jotka etsivät aggressiivisesti pääoman kasvua altistumisensa Espanjan talouteen . Sen sijaan, että pelkästään sijoittaisiin espanjalaisiin osakkeisiin yleensä edustavaan valikoimaan, ETF pyrkii parantamaan perusvertailuindeksejä poimimalla varastot, joiden katsotaan tuottavan parempaa sijoitetun pääoman tuottoa perusarvon ja kasvutekijäanalyysin perusteella. Rahasto on noin 2 dollaria. 2 miljoonaa omaisuutta ja keskimääräinen päivittäinen volyymi 8 000 dollaria. Osakkeiden keskimääräinen hintatarjouskorko on vain 0, 08%, mikä on vaikuttava likviditeetti, kun otetaan huomioon rahaston varallisuuden taso ja kaupankäyntimäärä.

SPDR MSCI Spain Quality Mix ETF pyrkii saavuttamaan investointitavoitteensa pääoman kasvulle peilaamalla MSCI Spain Quality Mix A-sarjan indeksin suorituskyvyn. Taustalla oleva indeksi edustaa "laatusekoitetta" yrityksille, joilla on suotuisat perusominaisuudet jaettu kolmeen ryhmään. Kolmasosa kannoista valitaan sen perusteella, että ne tunnistetaan aliarvostettuna; toinen kolmas valitaan perustuen pieneen haihtuvuuteen ja alhaiseen tai negatiiviseen korrelaatioon toistensa kanssa; ja lopullisen salkunvalintaryhmän muodostavat yhtiöt, joilla on keskimääräistä enemmän taloudellisia mittareita, kuten alhainen velkataso ja johdonmukainen tuloskehitys.

Tällä ETF: llä on laajempi ja monipuolisempi portfolio, jolla on vähemmän keskittymisriskiä kuin kolme aikaisemmin tarkasteltua rahastoa. Rahoitussektorin varastot muodostavat 30 prosenttia rahaston salkusta. Teollisuustuotteet ja hyödyllisyysvarastot yhdistyvät vielä 30% rahaston omistuksista. Toinen 20% salkkuomaisuudesta on jaettu televiestinnän ja kuluttajien suhdanteiden aloille. Rahaston pääomistajina ovat Banco Santander, Telefonica ja Iberdrola. Salkussa on tyypillisesti 25-30 varastoa. Rahaston salkun vaihtuvuusaste on 12%. QESP tarjoaa ryhmän pienimmän kulusuhteen 0,30 prosenttiin. Sen osinkotuotto on 4. 56% ja vuotuinen tulos marraskuun lopusta 2015 lähtien on -7. 15%.

QESP voi olla houkutteleva kasvuyrittäjille, jotka etsivät ETF: n altistumista espanjalaisille osakkeille, varsinkin sen suhteellisen alhaisella kustannussuhteella. Mutta se soveltuu vain sijoittajalle, jolla on keskimääräistä suurempi riskinsietokyky, koska rahastojen kaava valituille varoille on vielä selvittämättä.

5) Deutsche X-seuranta MSCI Southern Europe Hedged Equity ETF

Deutsche Bank aloitti Deutsche X -rautaa MSCI Southern Europe Hedged Equity ETF: n (NYSEARCA: DBSE) elokuussa 2015.Se ei tarjoa yksinoikeutta espanjalaisille varastoille; Espanjalaiset yritykset muodostavat kuitenkin hieman yli puolet rahaston salkusta. Tämä ETF soveltuu hyvin sijoittajiin, jotka etsivät laajempaa eteläistä Eurooppaa, suojattu valuuttakurssiriskeiltä, ​​mutta Espanjan osakkeet muodostavat suuren osan rahaston sijoituksista. Rahasto on noin 2 dollaria. 2 miljoonaa omaisuutta. Keskimääräinen päivittäinen kaupankäyntimäärä on noin 50 000 dollaria.

DBSE seuraa MSCI Southern Europe US Dollar Hedged Index -indeksiä. Taustalla oleva markkinalähtöinen painotettu indeksi on suunniteltu vastaamaan Espanjan, Italian ja Portugalin osakemarkkinoiden kokonaistehokkuutta, joka on suojattu euron arvon vaihteluilta suhteessa Yhdysvaltain dollariin. Tämä on ensimmäinen ETF, joka keskittyy näihin ensisijaisiin eteläisiin euroalueen jäsenisiin, joiden talouksien tilanne saattaa palata suotuisalle kasvulle. Kreikka ei ole merkittävästi mukana tarjouksessa.

Rahasto on erittäin raskas rahoitusalan yritysten kanssa, ja se muodostaa lähes 40 prosenttia salkusta. Apuohjelmat ja teleyhtiöt muodostavat noin 25 prosenttia rahaston sijoitetuista varoista. Rahaston kolme parasta ovat kaikki Espanjan osakkeet: Banco Santander, Telefonica ja Banco Bilbao Vizcaya Argentaria. Muita merkittäviä osakkuuksia ovat italialaiset yhtiöt Intesa Sanpaolo, Eni S. s. A. ja UniCredit Group. Deutsche X-trackerin ETF: n kulusuhde on 0,45%. Rahaston uudistuksesta johtuen joulukuussa 2015 ei ole käytettävissä suorituskykyä, riskiluokitusta tai osinkoa.