etuoikeutetut sijoitusstrategiat korkotulotilassa, kunnalliset joukkovelkakirjat tarjoavat houkuttelevan ratkaisun. Kuntalainat ovat sellaisten julkisyhteisöjen liikkeeseen laskemia vieraan pääoman ehtoisia arvopapereita, jotka tarjoavat vaatimattomia tuottoja korkomaksuina joukkovelkakirjojen keston ajan. Kuntalainan saamat korot ovat yleensä vapautettuja liittovaltion veroista ja joissakin tapauksissa valtion ja kaupungin veroista. Yksittäiset sijoittajat kykenevät hankkimaan kuntayhtymän erikseen vakuuden antavaa yksikköä käyttäen, tai sijoittajat voivat käyttää yhdistettyä sijoitusstrategiaa, kuten rahastoa, joka altistuu useammalle kunnalliselle joukkovelkakirjalainalle.

Kun kuntien obligaatiot ovat houkuttelevampia sijoittajille korkeampiin verokantaan, arvopapereilla on jonkinlainen riski. Yleiset velkasitoumukset tai liikkeeseenlaskijan veroviraston tukemat takeet katsotaan turvallisemmiksi sijoituksiksi kuin tullijoukkolainoiksi tai tiettyjen hankkeiden rahoittamiseen. Koska yleiset velkainstrumentit asettavat sijoittajat pienemmälle riskille, näistä kunnallisista joukkovelkakirjoista maksetut korot ovat muita velkapapereita alhaisemmat. Voitonjako-osuuksilla on suurempi aikaisempaan hyvitysriski, mutta ne voivat tarjota suuremman tuoton sijoittajille, jotka ovat halukkaita ottamaan tämän riskin. Sijoittamalla kunnallisiin joukkovelkakirjalainoihin sijoittajat voivat monipuolistaa yleisiä velvoitteita ja tullijoukkolainoja, joilla on mahdollisuuksia verosta vapautettuihin tuloihin. Kun korkotaso nousee tulevana vuonna, kuntien korkorahastot ovat vieläkin houkuttelevampi kiinteäkorkoinen vaihtoehto konservatiivisille sijoittajille, jotka haluavat ottaa vastuun riskistä.

American High Income Municipal Bond -rahasto

American High Income Municipal Bond -rahasto perustettiin vuonna 1994 tarkoituksena tarjota sijoittajille korkea nykyinen tulo vapautettu säännöllisestä liittovaltion tuloverosta. Rahaston johtajat sijoittavat merkittävän osan rahaston 3 dollaria. 62 miljardin euron suuruinen omaisuus kunnallisista joukkovelkakirjalainoista vapautettu liittovaltion veroista, ja enintään 50% sijoituksista BBB + -luokitukseen tai Baa1-luokituksen mukaisiin velkapapereihin tai Baa1 tai alle. Tällä hetkellä sijoitusrahasto monipuolistaa omistuksia pienillä ja erittäin arvostetuilla joukkovelkakirjalainoilla, joissa on 5,80% AAA-luokitelluista joukkovelkakirjalainoista, 4,1% AA-luokitelluista joukkovelkakirjalainoista, 18,2% A-luokitellut joukkovelkakirjalainat ja 30,3% BBB-luokitelluista joukkovelkakirjalainoista.

Yhdysvaltain korkean tulotason kunnallinen joukkovelkakirjalaina on marraskuusta 2015 lähtien kymmenen vuoden vuotuinen tuotto 4,6%. Sijoitusrahaston kulusuhde on hieman yli keskiarvon, kun rahasto-osuudet ovat 0, 68%, ja sijoittajat veloittavat 3,35%: n myyntikuormituksen, kun he ostavat osakkeita.Vähimmäisinvestointi on 250 dollaria sekä pätevistä että pätemättömistä investointitileistä.

Waddell & Reed-neuvonantaja Municipal High-Income -rahasto

Waddell & Reed Advisor Municipal High-Income -rahasto on tammikuun 1986 aloituspäivä. Siitä lähtien se on antanut altistumisen kunnallisille joukkolainamarkkinoille yksittäisille sijoittajille. Rahasto pyrkii tarjoamaan korkean tulotason, joka on vapautettu liittovaltion verotuksesta sijoittamalla ensisijaisesti hajautettuun kunnalliseen joukkovelkakirjalainaan. Suuri osa rahaston 843 miljoonan dollarin varoista sijoitetaan kunnallisiin joukkovelkakirjalainoihin, joiden maturiteetti on 10-30 vuotta. Suurin osa näistä omistuksista on tulolainoja. Tällä hetkellä sijoitusrahastolla ei ole AAA-luokiteltuja kunnallisia joukkovelkakirjalainoja, mutta se on monipuolistunut alempien arvopapereiden joukossa, mukaan lukien AA-liikkeeseenlasku 1,5 prosentilla salkusta, A-luokitellut joukkovelkakirjat 9,4 prosentilla, BBB-luokitellut joukkovelkakirjat 18. 7% ja BB-luokitellut joukkovelkakirjalainat 6,3%.

Waddell & Reed Advisor Municipal High-Income -rahasto on marraskuusta 2015 alkaen tuottanut sijoittajille 10 vuoden vuosittaisen 5 prosentin tuoton. Rahastoyhtiön rahasto on 0,93% suurempi kuin vertailukelpoiset varat samassa luokassa. Sijoittajille arvioidaan nousevan liikevaihdon 4,25% osakkeiden hankintahetkellä, vaikka lunastukseen ei laskuteta lykätä myyntimaksua. Pätevien ja pätemättömien tilien osalta vaaditaan alkuinvestointi 750 dollaria.

Nuveen High Yield Municipal Bond -rahasto

Nuveen High Yield Municipal Bond -rahasto perustettiin vuonna 1999, ja se pyrkii tarjoamaan sijoittajille nykyisiä tuloja, jotka on vapautettu liittovaltion veroista; pääoman arvonnousu on rahaston toissijainen sijoitustavoite. Rahastonhoitajat sijoittavat vähintään 80% sijoitusrahaston 10 dollaria. 94 miljardin euron arvosta kassakaupoissa, jotka maksavat korkotuloja liittovaltion tasosta vapautetusta tuloverosta. Suurin osa rahastosta on sijoitettu pitkäaikaisiin ja heikkolaatuisiin asioihin. Rahasto on tällä hetkellä 3. 85% salkustaan ​​AAA-luokitelluilla joukkovelkakirjalainoilla, 13. 37% salkustaan ​​AA-luokitelluilla joukkovelkakirjalainoilla, 2. 38% A-luokitelluista joukkovelkakirjalainoistaan, 12. 24% BBB-luokitelluissa joukkovelkakirjalainoissa ja 14. 02% BB-luokitelluista joukkovelkakirjalainoista.

Nuveen High Yield Municipal Bond -rahasto on tuottanut sijoittajille 10 prosentin vuotuisen sijoitetun pääoman 3,7% marraskuusta 2015 alkaen. Sijoitusrahaston kulusuhde on 0, 78%, hieman korkeampi kuin luokkaan keskimäärin. Uusia ostoja vastaan ​​veloitetaan 4,2 prosentin myynnin kuormitus, mutta lunastuksen yhteydessä ei ole asetettu laskennallista myyntimaksua. Sijoittajat ovat velvollisia tekemään aloitusinvestoinnin, joka on 3 000 dollaria päteville ja ammattimaisille tileille.

Vanguard välitavoitteinen verovapautusrahasto

Vuosina 1977 perustettu Vanguard-välituotekäyttöinen verovapautusrahasto on yksi markkinoiden pitkäaikaisimmista kunnallisista joukkovelkakirjalainoista. Rahasto pyrkii tarjoamaan sijoittajille nykyisiä tuloja, jotka on vapautettu liittovaltion tuloverosta sijoittamalla vähintään 75% sen 44 dollarista. 72 miljardia euroa arvopapereihin kuntalainoissa, jotka luokitellaan kolmen parhaan luokitusluokan mukaan.Keskinäisenä kunnallisena joukkovelkakirjalainarahastoa ylläpitäen dollarin painotettu keskimääräinen maturiteetti on kuusi-12 vuotta, mutta rahastonhoitajilla ei ole erityisiä rajoituksia rahastoon kuuluvien yksittäisten arvopapereiden maturiteetista. Sijoitusrahastojen osuudet koostuvat AAA-luokitelluista joukkovelkakirjalainoista 20. 95%, AA-luokitelluilla joukkovelkakirjalainoilla 54. 35% ja A-luokitelluilla joukkolainoilla 19,50%: lla.

Vuoden 2015 marraskuusta lähtien Vanguard-välitavoitteinen verovapautusrahasto on tuottanut 10 prosentin vuosittaisen 4,3 prosentin tuoton, jonka poikkeuksellisen alhainen kulusuhde on 0, 2%. Sijoittajille ei veloiteta ennakkomaksua tai myyntikuormitusta osakkeiden hankkimisesta tai lunastuksesta, vaikkakin uusien pätevien ja ei-ammattimaisten tilien aloitusinvestointi on 3 000 dollaria.

T. Rowe Price Maryland Tax Free Bond Fund

T. Rowe Price Marylandin verovapausrahasto perustettiin vuonna 1987 ja pyrkii tarjoamaan korkeatasoiset nykyiset tulot sijoittajien rahoittamiseen. Rahastonhoitajat sijoittavat vähintään 80% rahaston 2 dollaria. 06 miljardin euron arvosta velkapapereita, jotka vapautetaan liittovaltion ja Marylandin osavaltion ja paikallisten henkilökohtaisten tuloverojen osalta. Joukkovelkakirjalainat vaihtelevat keston mukaan, mutta keskimääräinen maturiteetti on 15. 07 vuotta. Rahastossa olevat velkapaperit kohdistuvat korkeampilaatuisiin liikkeisiin, joista 15,4 prosenttia on sijoitettu AAA-luokiteltuihin joukkovelkakirjalainoihin, 31,5 prosenttia AA-luokitelluista joukkovelkakirjalainoista sijoitetuista sijoituksista ja 28,5 prosenttia sijoitetusta sijoituksesta A-luokitelluissa joukkovelkakirjoissa.

Marraskuusta 2015 lähtien T. Rowe Price Marylandin verovapausrahasto on tuottanut kymmenvuotisen vuotuisen tuoton 4,5 prosenttiyksiköllä ja kustannussuhde on 0,45 prosenttia. Sijoitusrahasto ei aseta sijoittajille ennakkomaksua tai lykkäämistä, vaikka aloitusinvestointi on 2 500 euroa sekä pätevistä että ei-oikeutetuista tileistä.