Jotkut maailman menestyksekkäimmistä hedge-rahastonhoitajista saavuttavat menestyksensä tutkimalla muita onnistuneita hedge-rahastonhoitajia. Bruce Berkowitzin menestys tuli seuraamalla Warren Buffetin ja muiden sijoittajien sijoittajien tyyliä. Vaikka suhteellisen tuntematon, Berkowitz on räjähtänyt kannattavaan salkkuun etsimällä ja investoimalla varastoihin, joita hän uskoo markkinoiden aliarvostukseksi. Berkowitzin rahasto, Fairholme Capital Management (FAIRX), on yhdistelmä osakkeita. Viiden parhaan joukossa on kolme tunnustettua nimeä ja kaksi yritystä, jotka voivat tulla yllätyksenä.

Man and the hedge -rahasto

Bruce Berkowitz on amerikkalainen osakerahastojen johtaja ja sijoitusneuvoja. Syntynyt vuonna 1961, hän opiskeli Massachusettsin Amherstin yliopistossa ja valmistui 1980-luvulla kandidaatin tutkintoon taloustieteessä. Pian valmistumisen jälkeen Berkowitz palkattiin Cambridge-konsernin strategisen suunnittelun instituutin liikkeenjohdon konsulttitoimistosta. Useiden vuosien ajan yrityksen kanssa Berkowitz otti työtä Merrill Lynchin kanssa Lontoossa. Hän aloitti ylimmän tason tehtävät ja liittyi Lehman Brothersiin vuonna 1986, ja hän toimi salkunhoitajana. Hän siirtyi takaisin Yhdysvaltoihin vuonna 1989 ja siirtyi salkunhoidon johtavaan asemaan. Berkowitz siirtyi Lehman Brothersista Smith Barney Investmentiin vuonna 1993 ja toimi yhtiön toimitusjohtajana.

Kokemus ja asiantuntemus, jonka Berkowitz kehitti vuosien mittaan yliopiston jälkeen, kannusti häntä käynnistämään oman yrityksen, Fairholme Capital Managementin, vuonna 1997, joka on edelleen yksi hänen suurimmista saavutuksistaan. Tämä rahasto on toiminut hyvin alusta lähtien. Vuodesta 2000 vuoteen 2010 Fairholme esiintyi S & P 500: n yläpuolella. Rahasto on jatkuvasti palannut yli 1% kuukausittain vuodesta 2000, jolloin keskimääräinen vuotuinen tuotto on vain 13%. Vuonna 2010 se palautti hämmästyttävän 25,5%. Tästä syystä Morningstar nimesi Berkowitzin "vuosikymmenen varastonhoitajaksi". 30. syyskuuta 2015 alkaen Berkowitzin salkku on arvoltaan hieman yli 3 miljardia dollaria.

Bruce Berkowitzin salkun viisi parasta osaketta ovat Sears Holdings Corporation (NASDAQ: SHLD ) > SHLDSears Holdings Corp5 24 + 1 35%

Highstockilla 4. 2. 6

), American International Group, Inc. (NYSE: AIG AIGAmerican International Group Inc.67 + 0. % Created with Highstock 4. 2. 6 ), St. Joe Company (NYSE: JOE JOEThe St. Joe Company17 85-0 56% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ), Bank of America Corporation (NYSE: BAC BACBank of America Corp27.75-0. 25% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ja Leucadia National Corporation (NYSE: LUK LUKLeucadia National Corp.25 98 + 0 89% Created with Highstock 4. 2. 6 < ). Sear Holdings Oyj: n osuus on 17,4% koko salkusta, jolla on lähes 27 miljoonaa osaketta yhtiön osakkeista. Vaikka Sears on yleisesti hyvämaineinen vähittäismyyntimarkki, varasto ei toimi hyvin. Ensi silmäyksellä tämä varastosta saattaa tuntua huono vaihtoehto jakaa niin paljon portfoliotilaa. Kuitenkin yrityksen myyntihintojen (P / S) luku 0. 1 on houkutteleva ja hieman alhaisempi kuin alan keskiarvo 0. 3. American International Group on holdingyhtiö, joka käyttää tytäryhtiöitään tarjoamaan vakuutusta ja niihin liittyvät palvelut kuluttajille Yhdysvalloissa ja muualla maailmassa. Tämän yhtiön osakkeiden osuus on 15,4% Berkowitzin koko salkusta. Vaikka yhtiön kaupankäyntihinta on laskenut hiljattain, sen 0. 7 -hinta kirjata (P / B) -arvoa verrattuna alan keskiarvoon 1. 0 osoittaa, että varastossa on todennäköisesti aliarvostettu ja se kasvaa. Tämän kannan viisivuotinen vuotuinen tuotto on 4,6 prosenttia. St. Joe Companyn osakkeet muodostavat noin 13,5 prosenttia Berkowitzin koko salkusta. Vuonna 2010 Berkowitz valittiin yhtiön hallituksen puheenjohtajaksi vuonna 2011. St. Joe Company on Floridianin kiinteistökehittäjä ja operaattori. Suurin osa yhtiön kiinteistöomaisuudesta keskitetään Tallahassee'n ja Destinin välillä. Näitä kiinteistöomaisuushyödykkeitä käytetään pääasiassa kaupallisten ja asuinkiinteistöjen kehittämiseen, mukaan lukien lomakohteet ja eläkeyhteisöt. Yhtiöllä on tammikuusta 2016 alkaen useita asumis- ja maankäyttöoikeuksia. Bank of America muodostaa myös huomattavan osan Berkowitzin salkusta, joka on 12,4 prosenttia sen kokonaisrakenteesta. Kun osakekurssi on laskenut, tämä voimalaitoslaitos on myönteinen lisä Berkowitzin salkkuun. Varastossa on lähes 50% kolmen vuoden keskimääräinen nettotulojen kasvu, joka on huomattavasti korkeampi kuin alan 14 prosentin keskiarvo.

Viimeisten viiden viimeisen osakekannan nimi on Leucadia National Corporation. Tytäryhtiöiden kautta tämä yritys harjoittaa erilaisia ​​toimintoja, kuten naudanlihan jalostusta, energiahankkeita, varainhoitoa, kiinteistöjä ja investointipankkitoimintaa. Varasto on valtava voimavara Berkowitzin salkkuun. Kolmen vuoden keskimääräinen liikevaihdon kasvu ja nettotulojen kasvu ovat yllättävän korkeita 100: llä, 1: llä ja 102: llä. Yhtiön liikevaihdon kasvu laskee alan keskiarvoa lähes 100 prosenttiyksiköllä ja nettotulojen kasvu ylittää alan keskiarvon yli 80 prosenttiyksikköä.