Yksittäisiksi sijoittajiksi monet meistä luottavat rahojamme suuryrityksiin tai sijoitusmarkkinoille. Tyypillisesti kymmeniätuhansia työntekijöitä työllistävät tunnetuimmat yritykset antavat sijoittajille luottamusta siihen, että heidän sijoitusrahastojaan hallinnoi ammattitaitoinen tiimi. Me kuitenkin yleensä toimimme vuorovaikutuksessa näiden suurten yritysten kanssa vain yhden välittäjän, kuten sijoitusneuvoja tai välittäjäämme kautta. Joten miten suuri arvopaperitalo todella toimii? Tässä artikkelissa tarkastelemme tyypillistä arvopaperikauppaa, mukaan lukien sen eri osastot ja eri työntekijöiden roolit. (Jos haluat lisätietoja rahoitussuunnittelijoista, lue Financial Planners: Käytä sitä, mitä saarnaat.)

TUTORIAL: Investointi 101 Aloittelijoille

Laitokset ja toimialat
Suurella yrityksellä on tyypillisesti seuraavat yksiköt: myynti, merkintäsitoumukset ja rahoitus, kaupankäynti, tutkimus ja portfolio sekä hallinto. On olemassa monia pieniä putiikeyrityksiä, jotka voivat palvella vain yhtä liiketoimintaosastoa (eli vähittäismyyntiä), mutta jopa tässä rajallisessa toiminnassa niiden toiminta voi muistuttaa suuremman yrityksen vastaavien yksiköiden tehtäviä.

Myynti
Myynti on todennäköisesti yksikkö, jossa työllistetään suurin osa yrityksen henkilöstöstä, ja se on alue, jolla yksittäiset vähittäisasiakkaat toimivat vuorovaikutteisesti eniten. Vähittäismyyntivalmiuden puitteissa sijoitusneuvojat voivat keskittyä investointialan tietyn alueen hoitoon tai ne voivat tarjota "yhden luukun" kaikille vähittäiskaupan investointitarpeille. Sijoitusneuvoja voi esimerkiksi tehdä vain sellaisia ​​palveluita, jotka liittyvät osakekauppaan tai tarjoavat myös muita palveluita, kuten osakkeiden ja rahastojen kauppoja, joukkovelkakirjojen kaupankäyntiä, henkivakuutusten myyntiä ja niin edelleen. Pienessä yrityksessä sijoitusneuvojan toiminta on todennäköisesti monipuolisempaa.

Myyntiosaston toinen jako on institutionaalinen myynti. Se on ensisijaisesti mukana uusien arvopaperikauppojen myymisessä institutionaalisille asiakasyrityksille, kuten eläkerahastoille ja sijoitusrahastoille. Jos kuuma uusi arvopaperisalkku aiheuttaa niin paljon kiinnostusta siitä, että se tulee nopeasti yliluonnollisiksi, institutionaalisen myynnin työ on yhtä helppoa kuin osakkeiden jakaminen parhaille asiakkaille ("palkita" jatkuvalle liiketoiminnalleen).

Suurien liiketoimien volyymien ja sekä uusien liikkeeseenlaskijoiden että olemassa olevien tilejä koskevien palkkioiden vuoksi institutionaalinen myyntiosasto tuottaa usein merkittävän osan yrityksen voitoista (institutionaalisten myyjien tekeminen osa koko yrityksen parhaiten palkattua henkilöstöä ). Institutionaalinen myyntiosasto toimii tiiviissä yhteistyössä yrityksen kaupankäynnin osaston kanssa (jäljempänä käsiteltävä), jotta se säilyttää hyvän tilinsä.

Vakuutusala / rahoitus
Yrityksen institutionaalinen myyntiyksikkö toimii myös läheisessä yhteistyössä vakuutus- tai rahoitusosaston kanssa, joka koordinoi uusia arvopaperikauppoja ja / tai jälkimarkkinakysymyksiä jälkimarkkinoilla.Vakuutus- tai rahoitusosasto neuvottelee arvopapereiden liikkeellelaskuvien yhtiöiden tai hallitusten kanssa selvittäen niiden tyyppisen vakuuden, sen hinnan, koron (jos sellainen on) ja muista erityispiirteistä ja suojatoimenpiteistä.

Yrityksen merkintä- tai rahoitusosasto voidaan jakaa kahteen liiketoiminta-alueeseen: ensimmäinen koskee yritysrahoitusta ja toinen julkisen talouden sektoreita. Täysin integroituneessa yrityksessä nämä yksiköt olisivat melko erillisiä, koska yritysten ja hallitusten tarpeet vaihtelevat suuresti. Esimerkiksi yritysrahoitusosasto tarvitsisi perehtyä varastoihin, joukkovelkakirjalainoihin ja muihin arvopapereihin, kun taas hallitusosasto voisi olla enemmän suunnattu joukkovelkakirjalainojen ja valtiokonttoreiden liikkeeseenlaskuun.

Kaupankäynti
Yrityksen kaupankäyntiosastolla on myös erilliset divisioonat, todennäköisesti kaupankäynnin kohteena olevan arvopaperin tyypin mukaan: joukkovelkakirjat, varastot ja muut erikoistuneet rahoitusinstrumentit. Joukkovelkakirjalainojen kauppiailla voi olla alaryhmiä, kuten valtion tai yritysten rahamarkkinavälineitä tai joukkovelkakirjoja tai jopa sellaisia ​​instrumentteja kuin debentuureja.

Osakkeiden kaupankäyntiosasto toteuttaa vähittäis- ja institutionaalisen myyntihenkilöstön tilauksia. Stock traders ylläpitää läheisiä yhteyksiä pörssien lattian kauppiaiden kanssa; vaikka sähköisen kaupankäynnin nousun myötä vuorovaikutus voi olla ihmisen sijaan kaupankäynnin tietokoneella.

Yrityksen kaupankäyntiosasto voi myös sisältää divisioonan, joka on suunnattu erilaisiin muihin erikoistuneisiin instrumenteihin, ehkä sijoitusrahastoihin tai pörssissä kaupankäynnin kohteisiin tai hyödyke- ja futuurisopimuksiin.

Tutkimus ja portfolio
Tutkimusosasto tukee kaikkia muita osastoja. Sen arvopaperit analyytikot tarjoavat tärkeitä analyyseja ja tietoja tukemaan kauppiaita, myyjiä ja vakuutuksenottajia. Nämä tiedot ovat tarpeen olemassa olevien arvopaperikauppojen ja uusien osakkeiden myyntiä ja hinnoittelua varten. Yrityksen tutkimusosasto voi olla taloustieteilijöitä, teknisiä analyytikoita ja tutkimusanalyytikkoja, jotka ovat erikoistuneet tietyntyyppisiin arvopapereihin tai tiettyihin toimialoihin (osake-erikoistumiseen).

Tutkimusosasto voidaan jakaa edelleen vähittäiskaupan ja institutionaalisten toimialojen kesken, mutta jos yrityksellä on vain yksi tutkimusosasto, institutionaalisille asiakkaille suunnattuja tutkimusraportteja voidaan myös tarjota vähittäissijoittajille. Jos yrityksellä on yksi institutionaalinen tutkimusyksikkö, se suunnattaisi mahdollisten uusien asioiden, yritysostojen ja sulautumien analysointiin sekä institutionaalisten asiakkaiden hallussa olevien arvopapereiden jatkuvaan kattavuuteen. Yhdessä vähittäiskaupan osaston kanssa analyytikot voivat osallistua myös yksittäisten ja pienyritysten tilien salkkujen organisointiin.

Hallinto
Hallintoyksikkö on olennainen osa yrityksen organisaatiota. Se ei ainoastaan ​​ylläpitä asianmukaista paperityötä ja kirjanpitoa kaikista kaupoista ja liiketoimista, vaan myös takaa arvopaperilainsäädännön noudattamisen ja valvoo sisäisiä henkilöstöasioita.Kaikki yrityksen tekemät kaupat on käsiteltävä ja kaikki tulevat ja lähtevät varat ja arvopaperit on jatkuvasti tasapainotettava. Arvopaperit on rekisteröitävä, ja toimitusvaatimukset ja osingot on hyvitettävä vastaanotetuille tileille.

Luotto- ja sopeuttamistoiminnassa asiakkaiden tilejä seurataan jatkuvasti teollisuuden ja yrityksen vakavuuden mukaisesti varmistaen, että maksut ja arvopaperit vastaanotetaan eräpäivinä ja että marginaalitilit täyttävät sovellettavat marginaalivaatimukset. Talousosasto valvoo kirjanpitokysymyksiä, kuten palkanlaskenta, budjetointi, taloudelliset raportit ja lausunnot. Vähimmäispääomaa ylläpidetään teollisuuden vaatimusten mukaisesti ja varmistetaan, että yrityksen eri yksiköillä on riittävät varat yrityksen liiketoiminnan muutosten huomioon ottamiseksi.

Bottom Line
Huolimatta investointialan ja talouden merkityksestä huolimatta arvopaperikaupat ovat vielä jonkin verran kesken sijoittajan mysteerejä. Arvopaperimarkkinayhtiöt pyrkivät säilyttämään sisäpiirin osanottajien melko salaisen kulttuurin, mikä johtuu suurelta osin pelaajien erityisrooleista ja ammateista. Monet vähittäisasiakkaat ovat vuorovaikutuksessa pelkästään henkilökohtaisen taloudellisen neuvonantajansa tai välittäjänsä kanssa, eikä heillä näin ollen ole tietoa yrityksen suuremmista rooleista. Se hyödyttää jokaista sijoittajaa tietämään "kuka on" tämän upean tammiovien sarjan takana, koska jokainen arvopaperikaupan työntekijä vaikuttaa sijoitussalkun todellisiin tuottoihin. (Lisätietoja luki Brokerage Functions: Underwriting ja viraston roolit.)