Raakaöljyn ja maakaasun hinnan välillä on rajallinen positiivinen korrelaatio. On ilmeistä, että hyödykkeiden välillä on positiivinen korrelaatio etenkin, koska maakaasu on usein raakaöljyn porausalan sivutuote. Vaikka raakaöljyllä ja maakaasulla on toisinaan ollut positiivinen korrelaatio, kunkin hyödykkeen markkinat ovat huomattavan erilaisia ​​ja riippuvat erilaisista perusvoimista. Tilastollinen analyysi osoittaa, että on olemassa positiivisen korrelaation jaksoja, mutta yleensä kahdella on rajallinen korrelaatio.

Korrelaatiokerroin

Korrelaatiokerroin on tilastollinen mittaus siitä, missä määrin maakaasun ja raakaöljyn hinta liikkuu yhteen. Se on myös mitta, missä määrin hinnat liikkuvat yhdessä. Korrelaatiokerroin mitataan asteikolla -1 - +1. +1 -arvo osoittaa täydellisen positiivisen korrelaation kahden omaisuushinnan välillä. Tämä tarkoittaa, että varojen hinnat liikkuvat samaan suuntaan samaan asteeseen suhteellisesti koko ajan.

-1-mitta osoittaa täydellisen negatiivisen korrelaation. Tämä tarkoittaa sitä, että varallisuushinnat siirtyvät toistensa vastakkaiseen suuntaan samassa suhteessa koko ajan. Jos korrelaatiokerroin on nolla, se tarkoittaa, että näiden kahden hinnan välillä ei ole suhdetta. Korrelaatiokerrointa käytetään usein salkkujen rakentamisessa tarjoamalla tilastollinen mittaristo salkun varojen monipuolistamisesta.

Neljännesvuosittaiset korrelaatiot

Energy Information Administration (EIA) tarjoaa historiallisia tietoja hyödykkeiden päivittäisestä korrelaatiosta neljännesvuosittain. Nämä tiedot osoittavat, että raakaöljyn ja maakaasun välinen korrelaatio putoaa. Esimerkiksi vuonna 2004 näiden kahden hinnan keskimääräinen neljännesvuosikorjaus oli noin 0,45. Tämä on maltillinen positiivinen korrelaatio. Vuonna 2010 tämä korrelaation keskiarvo laski -0: een. 006, mikä osoittaa, että hintojen välillä oli hyvin vähän suhdetta. Vuonna 2014 keskimääräinen korrelaatio oli 0, 075. Tämä osoittaa myös hyvin vähän korrelaatiota. Vuoden 2015 kahdella ensimmäisellä neljänneksellä keskimääräinen korrelaatio on 0, 195, joka on hieman positiivinen. Molempien hyödykkeiden hinnat laskivat yleensä tänä aikana.

Suurin korrelaatio oli vuoden 2005 kolmannella neljänneksellä mitattuna 0, 699. Alin korrelaatio oli vuoden 2010 kolmannella neljänneksellä -0 negatiivisella korrelaatiolla. Yleensä korrelaatio on laskussa. YVA toteaa, että tämä johtuu liuskekaasun maakaasun tuotannon kasvusta.

Maakaasun tuotanto

Maakaasun öljyntuotanto on kasvanut dramaattisesti uusien paljastusteknologioiden löytämisen myötä.Vuoden 2007 ja 2012 välillä maakaasun tuotanto maaleja poraamalla nousi valtava 417%. Kokonaistuotanto kasvoi noin 20% samana ajanjaksona. Maakaasun hinnat ovat osoittaneet suurempaa volatiliteettia historiallisesti kuin raakaöljyn hinnat. Alhainen maakaasun hinta on myös vaikuttanut joidenkin ihmisten siirtymiseen raaka-aineen ja raakaöljyn käytön lisääntymiseen. Maakaasun käyttö kuljetusalalla kasvoi 22% vuodesta 2007 vuoteen 2012.

Raakaöljyn tuotanto

Samaa liuskasporaustekniikkaa on myös johtanut laajentuneeseen raakaöljyn tuotantoon. Päivittäinen raakaöljyn tuotanto kasvoi 5,3 miljardista barrelista päivässä vuonna 2009 6,5 miljoonaan tynnyriin vuonna 2012. Tuotanto vuonna 2014 kasvoi edelleen 8,7 miljoonaan tynnyriin päivässä. Vuoden 2015 arvioiden mukaan tämä määrä todennäköisesti kasvaa entisestään.

Tämä lisääntynyt tuotanto on yksi syy dramaattiseen öljyn hinnan laskuun vuodesta 2014 vuoteen 2015. Öljykauppa oli yli 105 dollaria tynnyriltä kesäkuussa 2014. Tammikuun loppuun mennessä tämä hinta oli noin 45 dollaria tynnyriltä . Tarjonta ylitti kysynnän. Lisääntynyt tuotanto ja alhaisempi kysyntä ovat kärsineet hintoja. Lisäksi taloudellinen epävarmuus eri puolilla maailmaa on kyseenalaistanut vahvuuden tulevaa kysyntää kohtaan.