Houkuttelevat suuret yritykset, jotka ovat äskettäin julkistaneet julkisten yritysten osakekurssit, omistajat ja kumppanit yksityisissä yrityksissä pitävät alkupääomaa (IPO ) tie rikkaaksi. Monet yritykset pyrkivät tarjoamaan IPO: ta keinona nostaa käytettävissä olevaa rahoitusta yritykselle ja mahdollisesti luoda miljardeja omistajille prosessissa.

OPINNÄYTETYÖ: IPO: n perusteet

Mutta on olemassa monta kolahtaa, kiertotie ja umpikuja tuossa toivottavassa polussa niput osakemarkkinoiden rahaa. Ja liian monet yritykset, jotka ajattelevat valmistavansa suurta aikaa New Yorkin pörssissä tai Nasdaq IPO: ssa, eivät ehkä ole valmiita.

Julkinen julkisuus - julkinen osakekauppa - voi olla tehokas keino kerätä rahaa yritysasiakkaille. Mutta ennen kuin ryhdytään monimutkaisiin, kalliisiin ja aikaa vieviin valmisteisiin ja aiheuttavat riskejä, tämän kriittisen liikkeen ylösalaisin ja huono puoli on arvioitava täydellisesti. Vaikka julkisen yrityksen myötä on monia etuja, tämä arvostus on lisännyt rajoituksia ja vaatimuksia. (IPO ETF: t ovat suhteellisen uusi tapa investoida rahaa paremmin - mutta on olemassa riski. Tarkista IPO ETF: t Inside And Out .)

Rahaa liiketoiminnan kasvattamiseen : Varastomyynnistä saatavan rahan infuusiona yritys voi kasvattaa liiketoimintaansa tarvitsematta lainata perinteisistä lähteistä, ja siten välttää maksamasta palveluhintaa tarvitsevaa korkoa. Tämä kasvu-aloitteisiin käytetty "vapaa" käteisvaroja voi olla parempi. Uutta pääomaa voidaan käyttää markkinointiin ja mainontaan, palkata ammattitaitoisempaa henkilöstöä, joka tarvitsee tuottoisia korvauspaketteja, uusien tuotteiden ja palveluiden tutkimusta ja kehittämistä, fyysisen laitoksen uudistamista tai uutta rakennusta sekä kymmeniä muita ohjelmia liiketoiminnan laajentamiseksi ja kannattavuuden parantamiseksi.

Rahasto osakkeenomistajille ja muille

: Rahastojen käteisvaroina voidaan tarjota lisäkorvauksia sijoittajille, sidosryhmille, perustajille ja omistajille, yhteistyökumppaneille, ylimmälle johdolle ja osakkeenomistajille suunnitelmia. Yhtiön osakkeita ja optioita voidaan käyttää tehokkaassa kannustinjärjestelmässä. Rekrytoimalla lahjakkaita johtohenkilöitä, varastot ja vaihtoehdot ovat houkuttelevia. Työntekijöille suorituskykyinen ohjelma varastossa ja / tai optio-oikeuksilla on tehokas keino lisätä tuottavuutta ja johtamistaitoja. Varoja ja / tai optioita voidaan käyttää myös muissa korvausmuodoissa.

Muut julkisen palvelun edut

: Kun yritys on mennyt julkisuuteen, lisäosakkeita voidaan helposti myydä pääoman hankkimiseksi.Julkisen kaupankäynnin kohteena olevan yrityksen, jolla on menestyksekkäästi toimiva kalusto, on tavallisesti helpompi lainata lainaa ja edullisemmin, kun lisäpääomaa tarvitaan. Julkisesti myytävä yritys voi myös olla enemmän hyötyä neuvotteluissa myyjien kanssa ja olla houkuttelevampi asiakkaille. Tämä on liiketoiminnan kriittinen näkökulma, ja yritys, joka pitää toimittajakustannukset alhaisena, saattaa kasvattaa voittomarginaaleja. Asiakkailla on yleensä parempi käsitys yrityksistä, joilla on läsnä suuri pörssi, toinen etu yksityisissä yrityksissä. Tämä johtuu suurelta osin säännöllisestä tilintarkastuksesta ja rahoitusselvityksestä, jonka mukaan julkisia yrityksiä on harjoitettava säännöllisesti.

Julkisesti toimiva yritys antaa positiivisen kuvan (jos liike sujuu hyvin) ja houkuttelee korkealaatuista henkilöstöä kaikilla tasoilla, mukaan lukien ylimmän johdon. Tällaiset yritykset ovat kasvuun suuntautuneita, he vastaavat hallitukseen ja osakkeenomistajiin, jotka jatkuvasti vaativat kannattavuuden lisäämistä ja korjaavat nopeasti johtamisongelmia ja korvaavat heikosti toimivat johtajat.

. The Going Public

Kun yritys julkistetaan, sen taloutta ja lähes kaikki siitä - myös sen liiketoiminnasta - on avoin julkiselle valvonnalle ja julkiselle valvonnalle. Määräaikaistarkastukset suoritetaan; tarvitaan neljännesvuosittaisia ​​raportteja ja vuosikertomuksia. Yhtiön talous ja muut liiketoiminnan tiedot ovat yleisön saatavilla, ja ne voivat joskus toimia yrityksen etujen vastaisesti. Näiden raporttien huolellinen lukeminen voi määrittää yrityksen kassavirran ja luottokelpoisuuden tarkasti, mitä ei ehkä pidetä positiivisena. Yhtiöllä on SEC: n valvonta ja määräykset, mukaan lukien tiukat julkistamisvaatimukset. Vaadittavista tiedoista on tietoja ylimmän johdon henkilöstöstä - erityisesti korvauksista - joita sidosryhmät usein kritisoivat.

Yhtiöllä on osakkeenomistajille sopivia pukuja, olivatpa ne sitten perusteltuja. Oikeudenkäynnit voivat perustua syytöksiin, jotka koskevat itsenäistä kaupankäyntiä tai sisäpiirikauppoja. He voivat haastaa täytäntöönpanokorvauksen tai he voivat vastustaa tai kyseenalaistaa suuria päätöksiä. Joskus yksittäinen häpeällinen osakkeenomistaja voi tuoda vaatteita ja aiheuttaa kalliita ja aikaa vieviä ongelmia julkisen kaupankäynnin kohteena olevalle yritykselle.

IPO: n valmistelu on kallista, monimutkaista ja aikaa vievää. Asianajajat, investointipankkiirit ja kirjanpitäjät ovat velvollisia, ja usein konsulttien ulkopuolella on palkattava. Vuodesta jopa yli vuoden voi olla tarpeen valmistella IPO. Tänä aikana liiketoiminta- ja markkinatilanteet voivat muuttua radikaalisti, eikä se voi olla suositeltava aika IPO: lle, jolloin valmistelutyöt ja kustannukset ovat tehottomia.

Joka neljännellä kannattavuuden paine on vaikea haaste johtoryhmälle. Tavoitteiden tai ennusteiden laiminlyönti voi usein tapahtua osakkeiden hinnan laskun myötä.Pudotusvaiheen hinnat lisäävät lisäksi polkumyyntiä ja heikentävät edelleen osakkeiden arvoa.

Ennen kuin IPO-osuuden ostajat ja alkuperäiset haltijat saattavat selvittää asemaansa, usein panttimyyntijakso pannaan täytäntöön välittömien selloffien estämiseksi. Tänä aikana osakkeiden hinta voi laskea, mikä johtaa tappioon. Ja jälleen, liiketoiminta- ja markkinatilanne voi muuttua tänä aikana osakekurssin vahingoksi.

IPO Lock-Ups Stop Insider Selling . Johtopäätös

Eri etäisyydestä IPO voi näyttää kauniilta keinoilta rahaa. Lähikuva, monet puutteet tulevat ilmeisiksi. Näiden ei kuitenkaan pidä estää yritystä menemästä julkisuuteen. Kaikkien etujen ja haittojen jakaminen on ymmärretty ja arvioitu ja kaikki luontaiset riskit arvioidaan, jos olosuhteet ovat oikeat, IPO voi avata kannattavia uusia mahdollisuuksia yritykselle, joka on valmis julkisen kaupankäynnin kohteeksi. Mutta IPO ei ole taattu rahanhoitaja yrityksille ja / tai osakkeenomistajille. Jotkut yritykset ovat olleet suuresti pettyneitä IPO: n hintakehityksestä. Lopuksi julkisen kaupankäynnin kohteena oleville yrityksille päinvastainen aloite - yksityisen julkisen yrityksen ottaminen mukaan - voi lopulta osoittautua kannattavammaksi kuin IPO.