Perustettu vuonna 2007, DB US Dollar Index Bullish Rahasto (UUP UUPPS DB Yhdysvaltain dollari24. 68 + 0. 20% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ) kärsivät keskimääräisestä tuotosta vasta vuoden 2014 kolmannen vuosineljänneksen jälkeen, jolloin dollarin vahvuus johti merkittävimpiin voittoihin seuraavan vuoden aikana ja muuttui. UUP: n tarkoituksena on seurata Deutsche Bankin Long US Dollar Futures -indeksiä luomalla pitkiä positioita dollarinvaihdosopimuksissa. Tämä rahasto toimii enimmäkseen suojauksena tai monipuolisena valuutan keinotteluna.

UUP-strategiaa vastaan ​​on kuusi valuuttaa Yhdysvaltain dollariin nähden: Ison-Britannian punta, Kanadan dollari, Sveitsin frangi, Ruotsin kruunu, Japanin jeni ja euro. Kaikki nämä valuutat ovat kiinni kypsistä, kehittyneistä markkinoista, joilla on suhteellisen vakaa rahapolitiikka. Ihanteellisessa mielessä näiden valuuttojen määräiset vaihtosopimukset osoittautuvat epävakaisemmiksi ja ennustettavammiksi kuin monet muut valuuttamarkkinoiden suhteet.

Yksinkertaisesti sanottuna, PowerShares suunnitteli UUP: n replikoitavan sijoittajan pitkän aikavälin suorituskyvyn samanaikaisesti kaikkien kuuden edellä mainitun valuutan kanssa. Veto on vahva dollari.

UUP: n päärahasto laskee futuurisopimukset strategisesti, toivoen, että USDX: n ylimääräinen tuotto (tai pitkä indeksi) peilataan ajan myötä. Korkotuotot syntyvät U.S. Treasury-velvoitteista ja muista korkealaatuisista korkosijoituksista.

On hyvin tärkeää ymmärtää eroa PowerShares DB U.S. Dollar Index Bullish Fundin (joka on ETF) ja PowerShares DB US Dollar Index Trustin (joka on luottamus) välillä. Tämä artikkeli käsittelee ETF: tä.

Ominaisuudet

Bank of New York Mellon on UUP: n ja siihen liittyvän master-rahaston hallinnoija. Perinteisesti UUP seuraa kahden-to-one futuurisuhteen; se on yleensä noin 200%.

Futuurisidonnaisen luonteensa takia UUP vaikuttaa oudolta ETF-sijoittajilta, jotka eivät ole tottuneet futuurisopimuksiin tai valuuttamarkkinoihin. Rahasto voi olla suhteellisen kalliita ja sitä hallinnoidaan aktiivisesti. se kantaa kustannussuhdetta yli 0,8%. Tämä suhde ei sisällä välittäjälle aiheutuvia kustannuksia tai maksuja.

UUP: llä on vain valuutoissa ja lyhytaikaisilla, korkealaatuisilla kiinteäkorkoisilla arvopapereilla tehtyjä futuurisopimuksia. Tässä ETF: ssä ei ole omaa pääomaa, ja 100 prosenttia sen salkusta pidetään rahana tai rahavaroina.

Soveltuvuus ja suositukset

Korko PowerSharesin UUP: ssä kasvoi, kun Yhdysvaltain dollari osoitti yllättävää vahvuutta ulkomaisiin valuuttoihin vuosina 2013-2015. Tämä johtui euroalueen heikosta elpymisestä, velkaongelmista koko maailmassa ja kiihtyvästä kasvusta Kiinassa.Sijoittajien on kuitenkin pidettävä silmällä riskejä, jotka aiheutuvat valuuttamääräisten futuurien sijoittamisesta.

Vaikka UUP: n teknisesti pidetään pääomaa ja kaupankäyntiä muun kuin ETF: n kanssa, sen taustalla oleva salkku hallitsee valuutan futuurit. Tämä merkitsee sitä, että rahastolla on myös kyseisiin sopimuksiin liittyvät riskit. Ellei sijoittajat luota UUP: iin suojaamaan muita valuuttavoittoja, tämä ei koskaan saisi olla enempää kuin satelliittipaikka.

Useita ETF: itä käytetään passiivisina ostojohdoina; UUP ei ole yksi näistä ETF: istä. Sen sijaan UUP on lyhytaikainen ja tekninen sijoituskone. Valuutat ovat spekulatiivisia ja lähes koskaan pitkän aikavälin voittajia. UUP: llä on käyttöikä beta lähes -0. 5.

Yksi mahdollinen UUP: n käyttö olisi suojata suurempaa varastovalikoimaa deflaation uhkaan nähden. Deflaatio auttaa kuluttajia ja palkansaajia tekemällä dollareistaan ​​arvokkaampaa, mutta se pyrkii hukkaan hinnalla. UUP toimi hyvin deflatorisessa ympäristössä.

Kaiken kaikkiaan UUP soveltuu parhaiten valuuttakauppiaille, suojaajille ja markkinariskien haltijoille. Tämä ei ole toteuttamiskelpoinen pitkän aikavälin sijoitusvaihtoehto. Lisäksi jokapäiväisten ETF-sijoittajien tulisi ottaa aikaa ymmärtää valuuttoja ja futuurisopimuksia ennen kuin päättävät investoida UUP: hen.