Alunperin vuonna 2007 käynnistetty entinen Vanguard MSCI EAFE: n pörssilistattu rahasto (ETF) tuli Vanguard FTSE Developed Markets (VEA VEAVn FTSE DvlpMrk44, 21-0 45% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ETF toukokuussa 2013, jolloin se poistui seurannasta MSCI EAFE -indeksistä. Virheellinen syy vaihtoon oli alentaminen indeksointikustannuksiin.

VEA: n nykyinen taustalla oleva indeksi on FTSE Developed ex North America Index. Tämä indeksi on suunniteltu vastaamaan lähes 1 400: n suuren ja keskisuuren yrityksen yri- tysten suorituskykyä lähes kahdessatoista kehittyneillä markkinoilla (lähinnä Euroopassa ja Aasiassa). Sitä pidetään "ex North America", koska se sulkee pois yhtiöt Yhdysvalloista ja Kanadasta.

Tämä ei kuitenkaan ole viimeinen muutos Vanguardin tarjontaan. On ilmoitettu, että VEA siirtyy pois FTSE kehitetystä ex North America -indeksistä ja FTSE Developed All Capin ex U.S. -indeksiin. VEA noutaa altistumisen kanadalaisille varastoille ja pienikorkuille ei-U: sta. S. kehitti markkinoita. Varhaiset arviot osoittavat, että muutos luo 8 prosentin liikevaihdon salkussa.

Vaikka Pohjois-Amerikalle olisi lisätty jonkinasteista altistumista, VEA-portfolio säilyy hyvin monimuotoisena eurooppalaisten ja japanilaisten omistusten kesken. Vuoden 2015 puolivälistä lähtien viisi parasta yritystä - Nestle (NESN), Novartis (NVS), Roche (RHHBY), Toyota (TM) ja HSBC (HSBC) - vastaavat vain 7,25% koko salkun arvosta.

VEA ei ole aivan niin alueellisesti monipuolinen. Lähes neljäsosa salkusta on peräisin japanilaisista yrityksistä ja 20 prosenttia Yhdistyneestä kuningaskunnasta. Muut maat, joissa on yli 5% altistuminen, ovat Sveitsi, Ranska, Saksa ja Australia.

Ominaisuudet

Yksi Vanguardin verotuksellisista varoista VEA kuuluu Foreign Large Blend -luokkaan. Sen hallinnoi Vanguard ja Vangaurd Group, Inc. neuvoo. VEA, kuten useimmat Vanguard ETF: t ja sijoitusrahastoja, on merkittävä passiivisen, matalan liikevaihdon lähestymistapaansa ja uskomattoman alhaisiin kustannuksiin.

Ulkomaiset suuret sekoitukset ETF: t kantavat yleensä kulusuhteita 0, 35% tai enemmän ja Lipperin vertailu keskimääräinen kulusuhde vuodelle 2014 on 1,39%. VEA: n kustannustehokkuus on vain 0, 09%, mikä on huomattavasti teollisuuden keskiarvoa alhaisempi ja sitä pidetään jopa alhaisena Vanguard ETF: lle. Rahastojen kulusuhteisiin eivät sisälly välittäjiä tai muita kaupankäyntikuluja.

Vanguard kuvaa VEA: n strategiaa passiivisesti hallinnoiduksi, täysimittaisella rahastolla. Tämä tarkoittaa sitä, että kirjaimellisesti pyritään seuraamaan sen taustalla olevaa indeksiä identtisellä mallilla. Vaikka se välttää U.S: n markkinoita, sijoittajat voivat löytää, seurata ja kaupata VEAa New Yorkin pörssin Arca kautta.

Soveltuvuus ja suositukset

Kuten kaikilla ulkomaisilla osakkeilla, Vanguard FTSE Developed Markets ETF: llä on markkinariski, valuuttariski ja poliittinen riski.Rahaston päätös välttää kehittyviä markkinoita voisi mahdollisesti vähentää tulevia tuottoja, mutta se auttaa myös välttämään volatiliteetti ja muut kehittyvät markkinariskit.

Kiinnostuneilla sijoittajilla saattaa olla vaikea ennakoida VEA: n liikkeitä. Rahasto on muuttanut indeksejä, jotka eivät välttämättä merkitse ostamista ja hallussapitoa hieman arvaamattomammiksi. VEA jättää huomiotta yrityksiä Yhdysvalloissa, mutta Yhdysvaltojen talous on ratkaisevasti maailmanlaajuinen. Kuinka paljon epäsuoraa VEA-altistusta esiintyy U.S.-markkinoiden toiminnasta on vaikea arvioida.

VEA: n tarjoamat hintatarjous- ja askeleet ovat alhaiset, ja saanto (87%) on erittäin hyväksyttävää luokka- ja passiivisuuntautuneisuuden vuoksi. Kuten olette odottamassa ETF: llä, jolla on suuri altistuminen kehittyville markkinoille, VEA: n beta-arvo on noin 1,9.

Tämä rahasto tarjoaa sijoittajille kätevän ja edullisen ETF: n, joka vastaa suuren joukon varastoja, kehitysmaat. VEA: n kaksi merkittävintä kritiikkiä aiemmin - se jätti huomiotta keskipitkän ja pienen korkinsa ja (enemmän kummallisesti) jättäneet huomiotta kanadalaisia ​​arvopapereita - olivat selkeästi liikkeellepanevana voimana FTSE: n kehittämässä All-cap-ex-indeksissä.