Vanguard Mid-Cap Value -rahasto (NYSEARCA: VOE VOEVng Mid-Cap Vl106 30-0 38% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 on passiivinen pörssilistattu rahasto, tai ETF, joka seuraa suurta osakekannan keskikurssiyhtiötä Yhdysvaltain osakkeiden markkinoilla. VOE tarjoaa edullisen, täysimittaisen lähestymistavan eikä syrjitä markkinasektorin perusteella.

Tämä ETF yrittää kopioida CRSP U.S. Mid Cap Value -indeksin tai "taustalla olevan indeksin" suorituskykyä ennen palkkioita ja kuluja. Taustalla oleva indeksi sisältää noin 210 yksittäistä korkitaskua. Rekisteröitymisen edellytyksenä on, että yritys on sisällytettävä MSCI U. S. Cap Cap 450 -indeksiin ja että Vanguard pitää sitä arvona. Arvo eli pienempi hinta-arvo (P / B) ja markkina-arvo kuin yrityksen arvioitu sisäinen arvo.

Mid-cap varastot miehittävät makea paikka pääoma-universumiin. Yrityksiä, joiden markkina-arvo ylittää 10 miljardia dollaria, pidetään suurina ylärajoina ja niitä pidetään suhteellisen vakaina. Sitä vastoin yritykset, joiden markkina-arvo on alle 2 miljardia dollaria tai pienet korkit, ovat riskialttiimpia, mutta niillä on taipumus kasvaa. Mid caps laskee kahden miljardin ja 10 miljardin dollarin välillä; niitä pidetään yleisesti turvallisempana kuin pienet korkit ja aggressiivisemmat kuin suuret korkit.

Kuinka se seuraa

Kuten useimmat Vanguard ETF: t, VOE on kyse perustavan indeksistä. Tämä tarkoittaa laajaa pääsyä arvo-osakeyhtiöihin U.S.-osakasalueella ilman paljon aktiivista kaupankäyntiä rahastojen hallinnoinnin puolesta. VOE: n indeksi on erittäin monipuolinen; yhdeksän eri markkinasektoria saavat vähintään 5% rahaston varoista.

Tämä ETF on hyvin otsikoitu kulutustavaroihin, kuten syklisiin ja ei-syklisiin, teollisiin, terveydenhuoltoon ja perusaineisiin. Talous-, apuohjelmat-, teknologia- ja televiestintäalalla on vastaava alipainotus.

Taloudelliset varastot ovat edelleen suurin sektori noin 23% koko salkusta, merkittäviä sijoituksia Fidelity Inc: hen ja Hartford Financial Services Groupiin. Kuluttajien sykliset ja puolustuskannat yhdistetään yhteensä 22%: iin. Teknologia, teollisuus ja apuvälineet laskevat kukin 8,5 ja 11 prosentin välillä.

Kolme suurinta osaketta ovat Delphi Automotive PLC, Boston Scientific Corporation ja AmerisourceBergen Corporation. Yksikään varastossa ei ole enempää kuin 1,5 prosenttia varoista. Yhdeksän suurimman osakkeen yhteenlaskettu painotus on noin 10,5%, mikä on alhainen luokalle.

VOE sijoittaa kaikki tai lähes kaikki omaisuutensa täsmällisiin kantoihin, jotka muodostavat perustan indeksin. Se seuraa hyvin tehokkaasti, jopa Vanguard ETF: ssä. Rahastolla on esimerkiksi jäljellä 36 kuukauden "hyväntahtoisuus" tai R-neliö, joka on 0.98 verrattuna vertailuarvoonsa. Tämä on osoitus alhaisista maksuista ja erittäin tehokkaasta hallinnoinnista. On hyvin vaikeaa ylläpitää vain 0. 02: n seurantavirhettä tällaisen pitkään aikaan.

Management

Vanguard on alansa johtava alhaisten maksujen, passiivisesti hallinnoitujen ETF: iden ja sijoitusrahastojen markkinajohtaja. Yhtiön indeksointistrategialla on vähemmän hallintokuluja, ja se rajoittaa myös riskiä, ​​että rahastojen kaupankäynnin markkinahäiriö on heikko. VOE: n hallinnoi Vanguard Equity Investment Group. Vanguardin verkkosivujen mukaan hallinta "käyttää omia ohjelmistoja kauppapäätösten tekemiseen, jotka vastaavat kassavirtaa ja ylläpitävät läheistä yhteyttä indeksiominaisuuksiin."

Ominaisuudet

VOE käynnistettiin elokuussa 2006 ja tuli nopeasti segmentin johtajaksi. Se on laillisesti rakenteeltaan avoin sijoitusrahasto vuoden 1940 sijoitusyhtiölain mukaan. VOE: n ensisijainen ominaisuus on tehokkuus. Hallinnolliset kokonaiskustannukset aiheuttavat vain sijoittajille 0,09%: n maksun, mikä on segmentin halvin ETF ja yksi markkinoiden halvimmista. Itse asiassa VOE: n 9 peruspistekustannussuhde on 93 prosenttia keskimääräistä halvempi. Rahastolla on myös suuri varallisuusperusta ja yli 20 miljoonaa dollaria päivittäin.

Sijoittajat voivat valittaa ilmoituksista. VOE vapauttaa tilat vain kuukausittain, ja viivästyminen on taipumusta. Tämän pienen kysymyksen ulkopuolella rahasto on tapaustutkimus tehokkaasta hallinnosta.

Soveltuvuus ja suositukset

Tämä on erittäin hyvä ETF sijoittajille, jotka haluavat halvempaa altistumista laaja-alaiselle mid-cap varastot. VOE on vakaata, hyvin hoidettua, kantaa alhaisia ​​maksuja ja on vakaa likviditeetillä. Jokaisella ETL: llä on kuitenkin markkinariski ja se tarjoaa suhdanneherkkyyttä. On myös hyvin mahdollista, että VOE: n omat tilat eivät kestä aikaa.

Mid cap -yrityksillä ei tavallisesti ole samoja kilpailuetuja kuin suuret yhtiöt. Nämä ovat mitä Warren Buffett viittaa "taloudellisiksi rämeiksi", jotka suojaavat yritystä kilpailusta tai säätävät kuluttajien makua. Tästä syystä konservatiiviset sijoittajat voivat haluta rajoittaa altistumistaan ​​VOE: lle tai yksinkertaisesti pitää kiinni suurikokoisista rahastoista.

VOE on vankka valinta myös kauppiaille ja sijoittajille, lukuun ottamatta kovaa konservatiivia, joilla on suuri riskialttius. Vertailussa parhaan sovituksen indeksiin verrattuna VOE: llä on jäljellä 36 kuukauden beta-arvo, joka on 0,90, joka ei ole tunnettu ETF: n keskiarvopääomarahastosta, ja alfa on yli 1,50. Se näyttää vain 9: n keskihajonnan .23 Sharpe-suhteet ovat noin 2 00. Toisin sanoen VOE on nykyaikainen salkun teorian superstar.

Miten rahoitusneuvonantajat voisivat käyttää tätä ETF

Vanguard Mid-Cap Value ETF: n sijaintia ei pitäisi olla vaikea löytää miltä tahansa salkusta. Pitkäaikaisten sijoittajien tulisi rakastaa VOE: n tehokkuutta; loppujen lopuksi rahoja säästetään palkkioihin ajan myötä, kuten paremman rahaston suorituskyvyn. Aggressiivisemmat asiakkaat huomaavat suuren likviditeetin ja mahdollisen ylikuormituksen talouteen talouskasvun aikana.

VOE voisi ehdottomasti toimia ydinosakkeena U.S.-keskittyneelle osakesalkulle niin kauan kuin kansainvälinen altistuminen muualla. Liian suuri paino tähän rahastoon saattaa kuitenkin johtaa tarpeettomiin riskeihin vanhemmille tai vähemmän aggressiivisille asiakkaille. Kriittisten sijoittajien on vaikea löytää VOE-vikaa. Se on pohjimmiltaan arvopeli, tarjoaa suurta monimuotoisuutta, näyttää vahvoja tilastoja ja hallitsee valtavaa tukikohtaa.

Pääkilpailijat ja vaihtoehdot

VOE on ainoa rahasto, joka seuraa MSCI US Mid Cap -indeksiä tai CRSP Mid Cap Value -indeksiä. Suurin kilpailija on BlackRockin iShares Russell Mid-Cap Value ETF, joka hallinnoi vaikuttavia 7 miljardin dollarin varoja ja käy kauppaa yli 2,5 kertaa niin usein kuin VOE.

iShares tarjoaa myös S & P Mid-Cap 400 Value ETF: n. Tämä rahasto seuraa S & P MidCap 400 / Citigroup Value -indeksiä ja sillä on lähes sama markkinakorkki VOE: lle. IShares ETF: llä on kuitenkin kolme kertaa VOE: n kustannussuhde ja se on vain puolet nestemäisistä.