a:

Arvopaperimarkkinavalvojien komitea (SEC) voi ryhtyä toimiin säätelemään paremmin 12b-1: n maksujen käyttöä, tai se voi vaatia sijoitusrahastoja tarjoamaan paremmin tietoja niiden käyttämisestä . Huhtikuussa 2015 SEC ilmoitti tarkistavansa, onko rahastojen oikea käyttö 12b-1 maksuilla. SEC totesi erityisesti, että se tutkii, onko rahastojen omistanut 12b-1 suunnitelmat sallia näiden maksujen käyttö jakelukustannuksiin.

12b-1 -maksujen käyttö

SEC-säännösten mukaan 12b-1-palkkioita voidaan käyttää jakelukustannuksiin tai osakkeenomistajapalkkioihin. Osakepalkkioista aiheutuvat kulut ovat sijoitusrahastojen kyselyihin vastaaminen sijoitusrahastosta, sijoittajien tiedottaminen sijoituksen tilasta ja muista niihin liittyvistä palveluista. Rahasto ei tarvitse hyväksyä suunnitelmaa käyttää maksuja näihin tarkoituksiin. Näyttää siltä, ​​että SEC ei ole tällä hetkellä huolissaan osakaspalvelumaksuista.

Sen sijaan SEC on huolissaan jakelukustannuksista. Jakelukustannuksia käytetään usein korvaamaan välittäjiä tai muita osakkeita myyville sijoittajille. Sijoittajat eivät yleensä maksa keskuspankille etupään kuormituskustannuksia, mutta rahastot voivat usein maksaa välittäjien palkkiot 12b-1 palkkioiden kautta. Rahastot voivat käyttää vain jakelukustannuksia 12b-1, jos ne ovat ottaneet 12b-1-suunnitelman. SEC näyttää olevan huolissaan siitä, että varat käyttävät 12b-1-maksuja ilman asianmukaista hyväksyntää.

Lisäksi SEC näyttää olevan huolissaan siitä, että sijoittajille ei ole tarpeeksi tietoja siitä, mitä maksuja maksetaan. Sijoittajat saattavat ajatella, että ne välttävät suuria kuormituskustannuksia rahastoihin, mutta eivät välttämättä huomanneet, että ne maksavat edelleen palkkioita 12b-1 palkkioiden kautta.