a:

Termi delta viittaa kohde-etuutena olevan osakekannan tai pörssilistattujen rahastojen (ETF) hinnan muutoksiin verrattuna vastaavan vaihto-oikeuden muutokseen. Delta-suojausstrategioiden tavoitteena on vähentää kannan tai optioiden suuntaa uhkaavaa asemaa.

Delta-suojauksen perustavanlaatuinen tyyppi liittyy sijoittajaan, joka ostaa tai myy vaihtoehtoja ja sitten kompensoi delta-riskin ostamalla tai myymällä vastaavan määrän varastossa tai ETF-osakkeita. Sijoittajat voivat halutessaan tasoittaa riskiä siirtyä optioon tai kohde-etuuteen käyttämällä delta-suojausstrategioita. Kehittyneillä vaihtoehtoisilla strategioilla pyritään vaihtamaan volatiliteettia käyttämällä delta neutraaleja kaupankäyntistrategioita.

Delta Riskin kompensointi

Oletetaan, että S & P 500 -indeksiä seurantava SPY-kauppa on kaupankäynnin kohteena 205 dollaria. Sijoittaja ostaa puhelun option, jonka lakko on 208 dollaria. Oletetaan, että kyseisen puhelutoiminnon delta-lujuus on 0. 4. Jokainen vaihtoehtona vastaa 100: aa osakekannan tai ETF: n osaketta. Sijoittaja voi myydä 40 SPY: n osaketta vastaamaan optio-ohjelman delta-arvoa. Jos SPY: n hinta laskee, sijoittaja suojaa myydyt osakkeet. Sijoittajalla on delta neutraali asema, johon ei vaikuta SPY: n hinnan pienet muutokset.

Kokonaisaseman delta siirtyy, kun kohde-etuuden tai ETF: n hinta muuttuu. Jos sijoittaja haluaa ylläpitää delta-neutraalia asemaa, hänen on muutettava asemaa säännöllisesti. Haittana on palkkioita ja kustannuksia, jotka vaikuttavat lopulta strategian kannattavuuteen.