a:

Useat tekijät ohjaavat rautatieteollisuuden ja rautatieyhtiön osakekurssit. Kuten useimmissa yrityksissä, joitain tekijöitä voidaan merkittävästi hallita ylivoimaisella yritysjohdolla, kun taas muut tekijät ovat suurelta osin yksittäisten yritysten tai koko toimialan valvonnan alaisia.

Kulut

Liiketoiminnan kulut ja tästä johtuva liikevoittomarginaali ovat keskeinen indikaattori, jota sijoittajat pitävät rautatieyhtiöiden arvioinnissa. Sijoittajat ja markkina-analyytikot haluavat, että liikevoittomarginaalit ovat alle 80. Rautateillä on suuret ylläpito- ja työvoimakustannukset, ja ne yritykset, jotka parhaiten hoitavat kustannuksiaan näillä merkittävillä kustannusalueilla, voivat merkittävästi parantaa voittomarginaalejaan. Vuokrauskustannukset ovat toimintakustannuksia, jotka voidaan minimoida yrityksen kykyä neuvotella parhaista mahdollisista vuokrasopimuksista.

Jatkuvien toimintakulujen lisäksi rautateillä on välttämättä suuria pääomakustannuksia uusille laitteille ja rautateille. Rautatieyrityksen kyky hallinnoida pääomakustannuksiaan hyvin kokonaismenojen, menojen ajankohdan ja rahoitusjärjestelyjen avulla voi saada sen selviä taloudellisia etuja kilpailijoihin nähden. Rautatieyhtiöt ovat parantaneet pohjaansa rahoillaan järkevästi kehittämällä polttoainetehokkaampia moottoreita, lisäämällä tietokonepohjaista polttoainekulujen hallintaa ja parantaen reitityksen hallintaa, mikä myös lisää polttoainetehokkuutta.

Mukauttaminen markkinoiden muutoksiin

Kuten kaikki muutkin yritykset, rautatiet voivat menestyä sopeutumalla muutoksiin potentiaalisilla markkinoillaan. Esimerkiksi Burlingtonin pohjoisen Santa Fein ja Kansas City Southernin osakekurssi on parantunut, koska nämä kaksi yhtiötä ovat mm. Syyllistyneet aggressiivisesti rautateiden kasvavaan multimodaaliliiketoimintaan. Lähes kaikki suuret rautatieyritykset ovat parantaneet voittojaan lisäämällä merkittävästi markkinaosuuttaan autoliikenteessä. Koska väestönkasvu, ylikuormitetut valtatiet ja ympäristönäkökohdat vaativat julkisen liikenteen massiivista lisääntymistä Yhdysvalloissa, parannettu ja laajennettu matkustajaliikenne voi olla entistä tärkeämpi tekijä rautatieyrityksissä.

Seuraavat tekijät ovat yrityksen valvonnan ulkopuolella:

Öljyn hinta

Vaikka junat ovat huomattavasti polttoainetehokkaampia kuin kuorma-autot - polttoainetehokkaampia ja houkuttelevampia ne ovat tavarankuljettajina. Öljyn hinnan alentaminen on vaikuttanut merkittävästi rautateiden osakekurssien nousuun.

Valtion tuet

U.S.: n rautatioliiketoiminta on suuresti riippuvainen julkisista tuista sen infrastruktuurin ylläpitämiseksi ja laajentamiseksi. Vaikka teollisuus etupäässä ylläpitää tällaisia ​​tukia, niiden jatkuva olemassaolo ei lopulta ylitä teollisuuden tai yksittäisten rautateiden suoraa valvontaa.

Väestönkasvu

Kasvaneen väestön ennustetaan kannustavan matkustajien rautatieliikenteen kasvua sekä muita julkisen liikenteen keinoja. Vaikka rautatieyhtiöillä ei ole valtaa tätä tekijää, ne varmasti hyötyvät siitä.

Talous

Rautatiet ovat viime kädessä riippuvaisia ​​lähetettävien tavaroiden kysynnästä. Vakaa talous kasvattaa kysyntää ja talouden taantumat pienentävät sitä. Rautatieliikenne paranee, kun koko taloutta parannetaan.

Rautatiekantoja arvioi usein sijoittajat ainakin osittain tarkastelemalla niiden hinta / tulos (P / E) -suhdetta sekä liikevoittomarginaalia ja huippuluokan kasvua. Ne kannat, joilla on parhaat P / E-suhteet, suosivat usein muita rautatiekantoja.