a:

Riskienhallinta on ratkaiseva prosessi, jota käytetään tekemään sijoituspäätöksiä. Prosessiin liittyy riskin suuruuden määrittäminen ja joko sijoituksen riskin hyväksyminen tai lieventäminen. Joitakin yhteisiä riskinhallintatoimenpiteitä ovat standardipoikkeama, beeta, riskiarvot (VaR) ja ehdollinen arvo.

Standardipoikkeama mittaa tietojen leviämisen odotetusta arvosta. Keskimääräistä poikkeamaa käytetään sijoituspäätöksen tekemiseen, jolla mitataan historiallisen volatiliteetin tai riskin arvo, joka liittyy sijoitukseen suhteessa vuotuiseen tuottoastettaan. Se ilmaisee, kuinka paljon nykyinen tuotto poikkeaa sen odotetusta historiallisesta normaalista tuotosta. Esimerkiksi varastossa, jolla on korkea poikkeama, on suurempi volatiliteetti, ja siksi riski on suurempi.

Beeta on toinen yhteinen riskin mitta. Beta mittaa systemaattisen riskin määrää, jonka turvallisuus on suhteessa koko markkinoihin. Markkinoilla on beta-arvo, ja sitä voidaan käyttää turvallisuuden riskin mittaamiseen. Jos tietoturva-beta on 1, arvopaperin hinta siirtyy ajankohtana markkinoiden kanssa. Turvallisuus, jonka beeta on suurempi kuin 1, osoittaa, että se on markkinoiden epävakaampi. Toisaalta, jos tietoturva-beta on alle 1, se osoittaa, että suojaus on vähemmän haihtuvia kuin markkinoilla. Oletetaan esimerkiksi, että tietoturva-beta on 1. 5. Teoriassa turvallisuus on 50% epävakaampi kuin markkinoilla.

Riskienhallinnassa käytetty kolmas riski on riski. VaR on tilastollinen toimenpide, jolla arvioidaan salkkuun tai yritykseen liittyvän riskin tasoa. VaR mittaa suurimman mahdollisen tappion tietyn ajanjakson luotettavuudella. Oletetaan esimerkiksi, että sijoitussalkussa on yhden vuoden 10% VaR, joka on 5 miljoonaa dollaria. Tämän vuoksi salkussa on 10 prosentin mahdollisuus menettää yli 5 miljoonaa dollaria yhden vuoden aikana.

Ehdollinen VaR on toinen riski, jota käytetään sijoituksen riskin riskin arviointiin. Ehdollinen VaR arvioi tietyn luottamuksen todennäköisyyttä, että VaR: n tauolla on tauko. Tätä toimenpidettä käytetään laajennuksena VaR: ään, ja se pyrkii arvioimaan, mitä investoinnille tapahtuu sen enimmäisvahinkokynnyksen ulkopuolella. Tämä toimenpide on herkempi tapahtumille, jotka tapahtuvat jakelun loppupäässä, joka tunnetaan myös nimellä tail riski. Oletetaan esimerkiksi, että riskinhaltija uskoo investoinnin keskimääräisen tappion olevan 10 miljoonaa dollaria pahimman 1 prosentin mahdollisista salkun mahdollisista tuloksista. Siksi ehdollinen VaR, tai odotettavissa oleva vajaus, on 10 miljoonaa dollaria 1%: n hännälle.