a:

Joskus yrityksen on tehtävä joitakin taloudellisia riskejä Yksi mahdollinen tapa tämän tavoitteen saavuttamiseksi on antaa velka / oma pääoma tai oman pääoman ehtoiset velkakirjat. Osake- tai velkaswapin yhteydessä kaikilla määritellyillä osakkeenomistajilla on oikeus vaihtaa osakkeita, niiden velkakirjat (esim. joukkovelkakirjat) samassa yhtiössä. Velka / osakeswapi toimii päinvastaisesti: velka vaihdetaan ennalta määrätyn oman pääoman (tai kannan) perusteella. mutta hallinnointi voi tarjota korkeampia valuutta-arvoja, jotta osake- ja velkojen haltijat voisivat osallistua swap-sopimukseen. Vaihdon jälkeen edeltävä omaisuusluokka peruuntuu vasta hankittuun omaisuusluokkaan.

On monia mahdollisia syitä johto haluaisi rakentaa yrityksen taloutta uudelleen. Yksi syy voi olla se, että yrityksen on täytettävä tietyt sopimusvelvoitteet, kuten velan / omavaraisuusasteen pitäminen tietyn määrän alapuolella tai yritys voi laskea liikkeelle oman pääoman, jotta kuponki- ja nimellisarvot eivät välttämättä ole, koska he eivät pysty tehdä niin tulevaisuudessa. Mainitut sopimusvelvoitteet voivat johtua lainanantajan, kuten pankin, asettamista rahoitusvaatimuksista tai yhtiön itsensä määräämistä, kuten yhtiön esitteessä on kuvattu. Yhtiö voi itse määrätä tiettyjä arvostusvaatimuksia houkuttelemaan sijoittajat ostamaan varastojaan.

Esimerkiksi oletetaan, että sijoittajalla on yhteensä 1 500 kappaletta ZXC Corp: n osakekannasta. ZXC on tarjonnut kaikille osakkeenomistajille mahdollisuuden vaihtaa velkakirjojaan 1: 1 tai dollarilla dollaria kohti. Tässä esimerkissä sijoittaja saisi 1 500 dollarin velkaa, jos hän valitsi swapin. Jos yritys sitä vastoin halusi sijoittajat kaupittamaan osakkeita joukkovelkakirjoille, se voi makeuttaa kauppoja tarjoamalla swap-suhdelukua 1: 1. 5. Koska sijoittajat saisivat $ 2 250 (1,5 * 1,500 dollaria ) velkaa, he saivat pääosin 750 dollaria juuri varojen luokkien vaihtamiseen. On kuitenkin syytä mainita, että sijoittaja menettäisi kaikki osakkeenomistajien oikeudet, kuten äänioikeudet, jos hän vaihtoi osuutensa velasta.

Jos haluat lisätietoja yrityksen velan ja taloudellisen vahvuuden arvioinnista, lue Debt Reckoning tai Fundamental Analysis Tutorial .