Sisällysluettelo:
Volatiliteetin vinoutuminen viittaa implisiittisten volatiliteettien muotoon optioilla, jotka on piirretty optiokurssien vaihteluväliä varten samasta päättymispäivästä. Tuloksena oleva muoto näyttää usein vinossa tai hymyilemässä, jos rahastoon ulottuvien vaihtoehtojen implisiittiset volatiliteettiarvot ovat korkeammat kuin kohde-etuuden hinnan läheisemmällä lakkohinnalla.
implisiittinen volatiliteetti
Implisiittinen volatiliteetti on vaihtoehtoisen omaisuuden arvioitu volatiliteetti. Se on johdettu vaihtoehdon hinnasta, ja se on yksi monista vaihtoehtoisista hinnoittelumalleista, kuten Black-Scholes-menetelmästä. Epäsuoraa volatiliteettia ei kuitenkaan voida suoraan havaita. Pikemminkin se on yksi elementti hinnoittelumallista, joka on poistettava kaavasta. Korkeammat implisiittiset volatiliteetit johtavat korkeampiin option hintoihin.
Implisiittinen volatiliteetti osoittaa lähinnä markkinoiden uskoa siihen, että taustalla olevan sopimuksen tuleva volatiliteetti on sekä ylös että alaspäin. Se ei anna suunnan ennustamista. Epäsuorat volatiliteettiarvot nousevat kuitenkin, kun kohde-etuuden hinta laskee. Kulkuneuvojen markkinat uskotaan aiheuttavan suuremman riskin kuin nousevat trendit.
VIX
Kauppiaat yleensä haluavat myydä suurta volatiliteettia ostamalla halpaa volatiliteettia. Tietyt optiostrategiat ovat puhtaita volatiliteettejä ja pyrkivät hyötymään volatiliteetin muutoksista vastaamaan omaisuuserän suuntaa. Itse asiassa on jopa rahoitussopimuksia, jotka seuraavat implisiittistä volatiliteettia. Volatiliteettiindeksi (VIX) on Chicago Board of Options Exchangein (CBOE) futuurisopimus, joka osoittaa odotukset 30 päivän volatiliteetille. VIX lasketaan S & P 500 -indeksiin sisältyvien vaihtoehtojen implisiittisten volatiliteettiarvojen avulla. Sitä kutsutaan usein pelko-indeksi. VIX nousee markkinoiden laskusuhdanteen aikana ja edustaa suurempaa volatiliteettia markkinoilla.
Taivutusmuodot
Volatiliteetti on erilaisia. Kaksi yleisintä luistelua ovat eteen- ja taaksepäin suuntautuvat.
Vaihtoehdoilla, joissa on käänteinen kallistuma, implisiittinen volatiliteetti on korkeampi alemmilla optiokäyillä kuin korkeammilla optiolipuilla. Tällainen vinossa on usein indeksivaihtoehtoja, kuten S & P 500 -indeksissä. Tärkein syy tähän vinoutumiseen on se, että markkinahinnat ovat mahdollistaneet suuren hinnan laskun markkinoilla, vaikka se olisi etäinen mahdollisuus. Tämä ei ehkä ole muutoin hinnoiteltu vaihtoehdoille ulospäin rahasta.
Vaihtoehtojen eteenpäin suuntautuvilla vaihtoehtoilla implisiittiset volatiliteettiarvot nousevat korkeammilla pisteillä lakkohinuketjussa. Alhaisemmissa optiokävijöissä implisiittinen volatiliteetti on pienempi, kun se on korkeampi korkeammilla lakkohinnoilla.Tämä on usein yleistä hyödykemarkkinoilla, joissa suuremman hinnankorotuksen todennäköisyys kasvaa jonkinlaisen tarjonnan vähenemisen vuoksi. Esimerkiksi eräiden hyödykkeiden toimitusta voi seurata dramaattisesti sääasioita. Epäsuotuisat sääolosuhteet voivat aiheuttaa hintojen nopeaa nousua. Markkinahinnat pitävät tätä mahdollisuutta, mikä näkyy implisiittisissä volatiliteeteissa.
Miten voin käyttää regressiota nähdäksesi hintojen ja korkojen välisen korrelaation?
Oppivat käyttämään lineaarista regressiota laskemaan korrelaatiota osakekurssien ja korkojen välillä ottamalla R-neliömetriikan neliöjuuri.
Mitkä ovat tasapainon ja rajan välisen suhteen ja velan / tuoton suhde?
Oppii erottamaan tasapaino-raja-suhde ja velka / tulo-suhde, miten ne lasketaan ja miten niitä voidaan parantaa vastuullisesti.
Mikä on ero rahan ja rahan välisen eron välillä?
Lyhyt vastaus kysymykseen on se, että ne poikkeavat arvioinnin ajoituksesta. Sekä rahan että rahan jälkeinen raha ovat yritysten arvostusmittareita. Ennakkomaksu tarkoittaa yrityksen arvoa ennen kuin se saa rahoituksen ulkopuolelta tai viimeisimmästä rahoituskierroksesta, kun taas jälkimarkkinat viittaavat sen arvoon sen jälkeen, kun se on peräisin varoista tai uusimmasta pääomankorotuksesta.