a:

Hedge-rahastonhoitajalla ei välttämättä tarvita mitään erityistä toimilupaa rahaston käyttämiseen, mutta sijoitusrahastosta riippuen hän saattaa pitää välttämättömänä tai vähintäänkin hyödyllisenä saada tiettyjä lisenssejä. Sellaisen valtion lakisääteiset vaatimukset, joissa suojausrahasto on rekisteröity liiketoiminnaksi, saattaa edellyttää rahastonhoitajan hankkimaan Series 65 -luvan.

Hedge-rahasto on sijoitusrahasto, joka on yleensä vain rajoitetun sijoittajaryhmän käytettävissä, joka täyttää tietyt tulo- ja nettovarallisuusvaatimukset. Hedge-rahastot sijoittavat monenlaisiin sijoitusomaisuuteen. Ne voidaan sijoittaa ensisijaisesti osakkeisiin, joukkovelkakirjoihin, futuureihin, valuuttoihin, muihin rahastoihin, kuten pörssilistattuihin rahastoihin (ETF) tai jopa sijoittaa suoraan yhtiöihin.

Hedge-rahastonhoitajien toimilupavaatimukset

Hedge-rahastonhoitajan ainoa yleislupa-vaatimus on tavallinen liiketalous. Koska hedge-rahastonhoitajia ei säännellä välittäjinä, heillä ei yleensä edellytetä, että välittäjät tarvitsevat 7-sarjan lisenssin, jotta he voivat harjoittaa kaupankäyntiä asiakkaiden puolesta. Koska hedge-rahastonhoitaja voi sijoittaa sijoitusneuvojaan, hänet voidaan kuitenkin velvoittaa ottamaan sarjan 65 tentti ja hankkimaan 65-sarjan lisenssi. Valtiolliset vaatimukset vaihtelevat tässä vaiheessa, ja valtion lainsäädännössä määritellään kyseisessä valtiossa toimivien sijoitusneuvojien lupavaatimukset. Jotkut valtiot vaativat virallisen rekisteröinnin sijoitusneuvoja ja lisenssimaksun maksamista, mutta useimmat valtiot vaativat 65-sarjan lisenssin hankkimista. Lisäksi jotkut valtiot ovat määrittäneet sarjan 7 lisenssin 65-sarjan lisenssin hankkimisen edellytyksenä.

Lisäksi, jos hedge-rahastonhoitajan on hallinnoitava yli 30 miljoonan dollarin arvosta sijoitusomaisuutta, hänen on ilmoittauduttava sijoitusneuvojaan liittovaltion tasolla 1940 sijoitusneuvojalain nojalla. hedge-rahastojen päällikkö harkitsee sijoittamista hyödykejohdannaisiin, rahastonhoitaja joutuu todennäköisesti rekisteröitymään Commodity Pool -operaattoriksi tai Commodity Trading Advisoriksi National Futures Associationin (NFA) kanssa, mikä edellyttää Series 3 -luvan saamista.