a:

Yksinkertainen vastaus tähän kysymykseen on se, että absoluuttinen P / E, joka on useimmin mainittu kahdesta suhteesta, on osakekurssin jaetun osakekohtaisen tuloksen (EPS) . Tämä toimenpide osoittaa, kuinka paljon sijoittajat ovat valmiita maksamaan dollaria kohti ansioista. Suhteellinen P / E-suhde on kuitenkin toimenpide, joka vertaa nykyistä P / E-suhdetta yrityksen aikaisempaan P / E-suhteeseen tai vertailuindeksin nykyiseen P / E-suhteeseen. Katsotaanpa sekä absoluuttista että suhteellista P / E: tä yksityiskohtaisemmin.

Absoluuttinen P / E: Tämän suhdeluvun nimittäjä on yleensä nykyinen osakekurssi ja nimittäjä voi olla jäljellä oleva EPS (jäljellä 12 kuukautta [TTM]), EPS seuraaville 12 kuukaudelle (forward P / E) tai sekoitus kahden viimeisen neljänneksen jäljellä olevan EPS: n ja eteenpäin P / E: n seuraavien kahden neljänneksen aikana. Kun erotetaan absoluuttinen P / E suhteellisesta P / E: stä, on tärkeää muistaa, että absoluuttinen P / E edustaa nykyisen ajanjakson P / E.
Esimerkiksi, jos osakekurssit ovat nykyään 100 dollaria ja TTM-tulot ovat 2 dollaria per osake, P / E on 50 (100/2 dollaria).

Suhteellinen P / E:

Suhteellinen P / E vertaa nykyistä absoluuttista P / E vertailuarvoon tai aikaisempaan P / Es-sarjaan relevanttiin ajanjaksoon, kuten viimeisten 10 vuotta. Suhteellinen P / E osoittaa, mikä osuus tai prosenttiosuus menneisyydestä P / Es nykyinen P / E on saavuttanut. Suhteellinen P / E tavallisesti vertaa nykyistä P / E-arvoa alueen suurimpaan arvoon, mutta sijoittajat voivat myös verrata nykyistä P / E-arvoa alueen alareunaan mittaamalla, kuinka lähellä nykyistä P / E-arvoa on historiallinen matala. Suhteellisen P / E: n arvo on alle 100%, jos nykyinen P / E on pienempi kuin aiempi arvo (olipa mennyt korkea tai matala). Jos suhteellinen P / E-mitta on 100% tai enemmän, tämä kertoo sijoittajille, että nykyinen P / E on saavuttanut tai ylittänyt aiemman arvon.

Oletetaan, että yrityksen P / Es viimeisten 10 vuoden aikana on vaihdellut välillä 15 ja 40. Jos nykyinen P / E-suhde on 25, suhteellinen P / E vertaa nykyistä P / E tämän viimeisen alueen suurin arvo on 0. 625 (25/40), ja nykyinen P / E suhteessa alueen matalaan päähän on 1. 67 (25/15). Nämä arvot kertovat sijoittajille, että yhtiön P / E on tällä hetkellä 62. 5% kymmenen vuoden korkeista ja 67% korkeampi kuin kymmenen vuoden alhainen.

Jos kaikki on samansuuntainen ajanjaksona, mitä lähempänä P / E pääsee alueen korkeimmalle puolelle ja kauempana matalan puolen, sitä enemmän sijoittaja tarvitsee varovaisuutta, koska tämä voi merkitä sitä, että varastosta on yliarvostettu. On kuitenkin paljon harkintaa, joka menee suhteellisen P / E: n tulkintaan.Yrityksen perusajatukset, kuten erittäin kannattavan yrityksen hankkiminen, voivat oikeutetusti lisätä P / E-arvoa historiallisen korkeuden yläpuolella.

Kuten yllä mainittiin, suhteellinen P / E voi myös verrata nykyistä P / E-arvoa vertailuindeksin, kuten S & P 500: n, keskimääräiseen P / E-arvoon. Jatkamalla yllä olevassa esimerkissä, jossa on nykyinen P / E-suhde 25, oletetaan, että markkinoiden P / E on 20. Yrityksen suhteellinen P / E-indeksi on näin ollen 1. 25 (25/20). Tämä osoittaa sijoittajille, että yrityksellä on korkeampi P / E suhteessa indeksiin, mikä osoittaa, että yrityksen tulot ovat kalliimpia kuin indeksin. Korkeampi P / E ei kuitenkaan tarkoita sitä, että se on huono investointi. Päinvastoin, se voi tarkoittaa, että yhtiön tulot kasvavat nopeammin kuin indeksin edut. Jos yrityksen P / E ja P / E-indeksin välillä on kuitenkin suuria eroja, sijoittajat saattavat haluta tehdä lisätutkimuksia epäselvyyksistä.

Johtopäätös
Absoluuttinen P / E verrattuna suhteelliseen P / E: hen on useimmin käytetty toimenpide ja se on hyödyllinen sijoituspäätöksessä; on kuitenkin usein järkevää laajentaa tämän toimenpiteen soveltamista suhteellisella P / E-toimenpiteellä lisätietojen saamiseksi.
Saat lisätietoja hinta / voitto -suhteesta

P / E-suhde oppitunnin ymmärtäminen.