a:

Rahoituspalvelualan suorituskyky on erittäin riippuvainen pankkien tuloista, ja pankit toimivat parhaiten silloin, kun korkotaso on alhainen ja lainojen kysyntä kasvaa. Rahoitusyhtiöt pyrkivät paremmin menestymään markkinoilta suhdannesyklin alkuvaiheen aikana, vaikkakin jotkut varastot toimivat erittäin hyvin taantuman aikana.

Monet sijoittajat ovat suosittuja siirtymään eri markkinasektoreihin ja poistu- masta niiden tunnistettavien etenemisvaiheiden aikana. Tämä käytäntö, joka tunnetaan nimellä sektori kierto, on tullut tärkeä osa nykyaikaisia ​​rahoitusmarkkinoita.

Sektorin kiertämisen selittäminen

Seuran kierto kasvoi tutkimustyöstä, joka kerää tietoja taloudellisten laajentumisten ja taantuman seuraamiseksi. Sektorin kiertämisen teorian mukaan sijoittajien tulisi seurata kuumia sektoreita ja kiertää laajentumisen ja supistumisen puitteissa jonkin verran ennustettavissa olevia muutoksia.

Tätä strategiaa voidaan ajatella aktiiviseksi panokseksi tehokkaisiin markkinoihin. Sijoittajat yrittävät ennustaa tulevia muutoksia toimialan kannattavuudessa, tulossa ja poistuessa oikeaan aikaan voittoon. Alan kiertokulun kannattajat uskovat, että rahoituspalveluala on parhaimmillaan suhdannesyklin alkupuolella. Fidelityn tutkimuksen mukaan tämä on syklin ainoa vaihe, jossa rahoitus ylittää laajemmat markkinat.

Rahoituspalvelut talouskysymyksissä

Useimmat talousasiantuntijat jakavat talousjakson neljään toistuvaan vaiheeseen: alku-, keski-, myöhäisvaiheen ja laman. Toisin kuin kausittaiset investointisuuntaukset, suhdannevaihteluita ei toisteta aikakohtaisissa malleissa; tämä tekee talouden syklin vaikeaksi ennakoida.

Varhaisvaihevaihe seuraa edellisen laman jälkeen. Tämän mallin mukaan alkuvuonna on ominaista siirtyminen negatiivisesta positiiviseen talouskasvuun bruttokansantuotteella (BKT) mitattuna. Luottomarkkinat saavat jonkin verran likviditeettiä helposti rahapolitiikan takia, mikä mahdollistaa pääoman laajentamisen ja lisää kuluttajamenoja. Tyypillisesti sekä finanssi- että rahapolitiikka ovat edelleen kannustavia. Syklin tämä vaihe päättyy, kun markkinat huiput.

Rahoituspalveluyritykset hyötyvät kaksinkertaisesti: niiden asema rahoitustoimissa välittäjinä tuo palkkio- ja provisiotuottoja, ja korkojen leviämisen muutokset mahdollistavat arbitraasin mahdollisuuksia. Rahoitustoimien nopeus nostaa vauhtia, mikä tuo yksittäisiä kuluttajia ja yrityksiä samanlaisiin kauppoihin, lainoihin ja muihin pörsseihin.Välittäjät, lainanantajat ja omaisuudenhoitajat pitäisivät kaikki nähdä lisääntyneen toiminnan.

Varhaisen kierron vaiheen tarkkailu

Kaksi liiketoimintakiertoa ei ole samankaltaisia. Jotkut taantumat ovat syviä ja lyhyitä, kuten 1920-1921: n masennus; jotkut taantumat ovat matalampia ja pitempiaikaisia, kuten 1973-1975-taantuma. Jos rahoitusalalla toimitaan parhaiten talouden elpymisen myötä, miten sijoittajat saattavat löytää tulevan tilaisuuden?

Joidenkin taloustieteilijöiden mukaan taantuman lopettamisesta on tavallisesti korostettu lisävuokraus ja menot. Toiset väittävät, että suhdannevaihteluilla ei ole selkeää alkua tai loppua, eikä niitä pitäisi raa'asti jakaa laajan raha-aggregaattien (kuten BKT: n tai kuluttajatulojen) avulla. Alan pyörimissuunnittelun mukaan pitäisi olla ajanjakso, joka on suunniteltu kohdentamaan strategisesti.