Eläkerahastojen arvo vuoden 2015 lopussa oli 21 dollaria. 7 biljoonaa. Rahastojen ylläpitäjät hallitsevat varovaisuutta varoina menetelmässä, jolla varmistetaan, että eläkeläiset saavat luvattuja etuja. Monien vuosien ajan tämä tarkoitti sitä, että varat rajoittivat investoimalla ensisijaisesti valtion arvopapereihin, sijoitusluokkien joukkovelkakirjalainoihin ja pieniin määriin, jotka on sijoitettu sinisilmävarastoihin. Markkinaolojen muutos ja tarve pitää korkeat tuotot ovat johtaneet eläkejärjestelyihin, jotka mahdollistavat sijoitukset useimpiin omaisuusluokkiin.

Tulot

U. S. Treasury-arvopaperit ja sijoitusluokan arvopaperit ovat edelleen osa eläkesäätiön salkkuja. Sijoittajien johtajat, jotka etsivät korkeampia tuottoja kuin konservatiivisten kiinteäkorkoisten instrumenttien käytettävissä, laajenevat korkean tuoton joukkovelkakirjalainoiksi ja hyvin turvattujen kaupallisten kiinteistöjen lainaksi. Omaisuusvakuudellisten arvopapereiden portfolio, kuten opintolainat ja luottokorttiluotto, ovat uusia työkaluja, joilla pyritään kompensoimaan kokonaistuottoa.

Kalifornian julkisen sektorin työntekijöiden eläkkeelle siirtymisen järjestelmä (CalPERS) on Yhdysvaltojen suurin eläkesuunnitelma, jonka vuotuinen tuotto on 7,5 prosenttia. Kesäkuun 30. päivänä 2016 tuloinvestoinnit muodostivat 20,3% salkusta.

Oma pääoma

Osakesijoitukset U.S. Blue-chip -yhteisöön ja edullisiin osakkeisiin ovat tärkeä sijoitusrahasto eläkerahastoille. Johtajat keskittyvät perinteisesti osinkojen ja kasvun kanssa. Suuremman tuoton etsiminen on vienyt joitakin rahastonhoitajia riskialttiimpiin pienikokoisiin kasvuvauhtiin ja kansainvälisiin osakkeisiin.

Suuremmat varat, kuten CalPERS-itsehallinta-salkut. Pienemmät varat sijoittavat samoihin sijoitusrahastoihin ja vaihto-osuuksiin (ETF) institutionaalisiin versioihin yksittäisinä sijoittajina. Ainoa ero on, että institutionaalisilla osaluokilla ei ole etumyyntipalkkioita, lunastuspalkkioita tai 12b-1-palkkioita ja veloittaa alemman kulusuhteen.

Private Equity

Puhtaimmassa muodossaan yksityinen pääoma edustaa yksityisomistuksessa olevien yritysten pääomaan sijoitettuja rahastoja, joiden tarkoituksena on lopulta myydä sijoitukset huomattaviin voittoihin. Yksityisen pääoman rahastonhoitajat veloittavat suuria maksuja, jotka perustuvat markkinoiden ylittävien tuottojen lupauksiin. Yksityinen pääoma on myös useiden erilaisten hedge-rahastojen ja vaihtoehtoisten sijoitusten kesto. Eläkerahastot ovat yksi suurimmista pääomasijoitusyhtiöistä.

Kiinteistöt

Eläkesäätiö kiinteistöinvestoinnit ovat passiivisia sijoituksia kiinteistösijoittajien (REIT) tai yksityisten pääomasijoitusten kautta. Jotkin eläkesäätiöt hoitavat kiinteistökehitysosastoja osallistumaan suoraan kiinteistöjen hankintaan, kehittämiseen tai hallintaan. Pitkäaikaiset sijoitukset ovat kaupallisia kiinteistöjä, kuten toimistorakennuksia, teollisuuspuistoja, asuntoja tai vähittäiskaupan komplekseja.Tavoitteena on luoda kiinteistöomaisuus, joka yhdistää oman pääoman arvonnousun ja kasvavan inflaatiokorjatun tulon, tasapainottaakseen turvamarkkinoiden nousut ja laskut.

Infrastruktuuri

Infrastruktuurinvestoinnit ovat pieni osa useimmista eläkesäätiön varoista, mutta ne ovat mahdollisesti kasvavia markkinoita. Monipuolinen valikoima julkista tai yksityistä kehitystä, joka sisältää voiman, veden, teiden ja energian. Julkisiin hankkeisiin liittyy rajoituksia, jotka johtuvat julkisen talouden rajoista ja siviiliviranomaisten luotonantovelvollisuudesta. Yksityiset projektit vaativat suuria rahasummia, jotka ovat joko kalliita tai vaikeasti nostettavissa. Eläkejärjestelyt voivat sijoittaa pidemmän aikavälin näkymiin ja kykyyn rakentaa luovaa rahoitusta.

Tyypillisiä rahoitusjärjestelyjä ovat korkojen ja pääoman takaisinmaksaminen rahastolle sekä eräitä tuloja tai osakepääomaa. Tiemaksu voi maksaa pienen prosenttiosuuden tietulleista rahoitusmaksun lisäksi. Voimalaitos saattaa maksaa hieman jokaista megawattia kohti ja prosenttiosuus voitoista, jos toinen yritys ostaa laitoksen.

Inflaation suoja

Inflaation suojaus on hyväntahtoinen termi, jota käytetään kattamaan kaikki inflaatioon mukautetuista joukkovelkakirjoista hyödykkeisiin, valuuttoihin ja johdannaisiin. Inflaatiokorjattu joukkovelkakirjalaina on järkevää, mutta sijoitusrahaston varojen varovaisuus hyödykkeissä, valuutoissa tai johdannaissopimuksissa on kyseenalaista. Omaisuudenhoitoyhtiöiden nykyinen suuntaus on sellaisten sijoitusrahastojen tarjoaminen, jotka harjoittavat tällaisia ​​riskialttiita vaihtoehtoisia sijoituksia.