Apple Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174. 81 + 0. 32% Created with Highstock 4. 2. 6 ) on merkittävä kuluttajaelektroniikkayritys, on myös tullut pilvi varastointi teollisuudelle. Korkealaatuiset innovatiiviset tuotteet ja vahva brändi antoivat yrityksen ryhtyä massiiviseen markkinaosuuteen säilyttäen samalla laajan marginaalin palkkiohinnan avulla. Rohkaisevat osakekurssit ja myynnin hidastumiseen perustuvat arvostukset ovat pitkä mahdollisuus arvosijoittajille, mutta tuotteiden keskittyminen ja suhdanneherkkyys merkitsevät sitä, että Apple ei ole puolustusmateriaali.

Arvo Varastot

Arvoavarastot ostetaan perustellun alennuksen perusteella niiden todelliseen arvoon. Nämä ovat yleensä ristiriidassa kasvukantojen kanssa, joita sijoittajat ostavat spekulaatiolla, että varastojen realisoitumattomat potentiaaliset edistävät tulevaa osakkeen arvostusta.

Arvoavarastot ovat yleensä kypsiä yrityksiä, joilla on vaatimattomia tai negatiivisia kasvuprosentteja, jotka ovat jääneet pois markkinoilta. Sijoittajat voivat uskoa, että tällaisiin nimikkeisiin sovellettavat alennukset ovat liian jyrkät, mikä oikeuttaa sijoituksen varastossa mahdollisista tulevaisuuden perusteista riippumatta.

Ehdokkaat voidaan tunnistaa erilaisilla luontaisilla tai suhteellisilla arvostustekniikoilla. Luonnollisia menetelmiä ovat diskontattu kassavirta, jäljellä oleva voitto tai osinkoalennusmalli, kun taas suhteellisessa arvostuksessa yleensä edellytetään suhdeluvut, kuten hinta / voitto (P / E), hinta / kirjanpito (P / B), hinta / kassavirta tai osinkotuotto. Todelliset alennukset ovat usein tapahtumaratkaisuja ja aiheuttavat markkinaosapuolet poistuvat varastosta huolimatta perusta. Arvokantoja pidetään turvallisina panoksina, koska niillä on rajoitettu haittapuolen potentiaali ja niillä on turvamarginaali.

Puolustavat varat

Puolustusvarastot ovat luokka, joka voi olla päällekkäinen arvokantojen kanssa, mutta ne ovat selvästi erilaisia. Puolustusvarastot toimivat hyvin, kun taloudelliset olosuhteet ovat huonoja, toisin kuin suhdanteet. Nämä yhtiöt voivat silti tuottaa suhteellisen vahvoja taloudellisia tuloksia hidastuvien tai taantuman aikana, joten sijoittajat ovat parhaillaan epävarman tai pessimistisen ajan. Nämä kannat kärjistyvät myös suhdannevaiheen ekspansiivisten vaiheiden aikana, koska pääomavirrat kasvavat ja kukoavat nousukausina.

Puolustushyödykkeitä ovat muun muassa apuohjelmat, terveydenhuolto ja kuluttajatuotteet, kuten henkilökohtaiset tuotteet, elintarvikkeet ja kotitaloustarvikkeet. Nämä yritykset eivät välttämättä ole suuria ja kypsiä, mutta yleishyödyllisillä yrityksillä on yleensä suuria esteitä maahantulolle ja kuluttajille tarkoitetut niitit ovat tavallisesti hyödykkeitä, jotka vaativat mittakaavan tuottamaan tehokkaasti. Näiden yhtiöiden tiedetään olevan vakaa osinko maksaa.

Apple on arvokanta

Apple jakaa useita ominaisuuksia, joilla on arvoarvoja.Osakkeet kohosivat toukokuussa ja heinäkuussa 2015 alle 133 dollariin, ennen kuin ne laskivat noin 95 dollariin kesäkuussa 2016. Sijoittajat olivat huolissaan myynnin kasvun hidastumisesta, joka äskettäin korostui ensimmäisellä vuosineljänneksellä (YOY) siirtyi takaisin $ 95: een. 60 heinäkuuhun 2016 mennessä, mutta tämä on edelleen 28% alennus korkeammasta. Tuloksena olevat arvostussuhteet muuttuivat houkutteleviksi suhteessa Applen historiallisiin tasoihin. P / E-suhde oli vain 10,6% heinäkuusta 2016. Viiden vuoden tuloskehitysennusteisiin perustuva hinta / tulos kasvuun (PEG) oli vain 1,14 ja osinkotuotto 2,48% terve.

Sijoittajat, jotka ovat nousussa Applein keskipitkän ja pitkän aikavälin kyvystä myydä myyntiä, pitäisi tunnustaa nämä arvostukset mahdollisuutena ostaa osakkeet historiallisesti edulliseen hintaan suhteessa perustekijöihin. Myynnin heikkous muodostaa tapahtuman, joka katkaisee markkinoiden arvostuksen ja todellisen arvopaperin. Kuten muiden arvokantojen kohdalla, riski on, että Applen myynnin laskeva trendi ei ole pelkästään tilapäinen eroavaisuus vaan pitkän aikavälin taipumispiste.

Apple ei ole puolustava

Appleilla ei ole useita puolustustarvikkeiden keskeisiä ominaisuuksia. Yhtiöllä on vahva brändi, joka myy pienen tuoteryhman premium-hintapisteeseen. Maaliskuussa 2016 päättyneiden kuuden kuukauden aikana IP-myynnistä syntyi 66. 8% nettotulosta. Matkapuhelimilla on suhteellisen lyhyt elinkaari, joka yleensä vaihdetaan kahden tai kolmen vuoden välein. Tuotteiden uudet sukupolvet on suunniteltu johdonmukaisesti tarjoamalla ikkunoille mahdollisuus kilpailijoille markkinoille uusia tuotteita.

Applen koko tuotevalikoima on muuttunut voimakkaasti viimeisten 20 vuoden aikana, joten vakautta on vaikea olettaa pitkälle tulevaisuuteen samaan tapaan kuin apuohjelmat, terveydenhoitopalvelujen tarjoajat ja kuluttajatuotteet. Lisäksi korkealaatuisen kulutuselektroniikan kysyntällä on syklinen elementti, joka on epätyypillinen puolustustarvikkeille.