a:

Sijoittajien mielestä hyödyllisyysvarastot ovat puolustavia johtuen siitä, että nämä varastot toimivat hyvin talouden taantuman keskellä. Puolustushankkeita kutsutaan myös ei-syklisiksi varastoiksi. Koska yleishyödylliset palvelut tarjoavat useimmille tärkeimpiä tarpeita, yritykset, jotka tarjoavat näitä palveluja, jatkavat yleensä kiinteitä tuloja, vaikka talous on huonosti. Teorian mukaan puolustuskannat tarjoavat keskimääräistä korkeampia tuottoja laskevilla markkinoilla. Utilityyhtiöt palauttavat osinkoja, jotka todennäköisesti kompensoivat yhtiön osakekurssien laskua.

Muita puolustavia liiketoiminta-alueita ovat terveydenhuolto, elintarvike-, juoma- ja lääkeyritykset. Suuremmat, vakiintuneet yritykset, kuten Walmart ja McDonald's, pidetään usein puolustavia investointeja. Jotkut sijoittajat hankkivat tämäntyyppiset varastot, kun he ennustavat talouden laskusuhdanteen, joka voi johtaa kokonaismarkkinoiden romahtamiseen.

Varastot, jotka yleensä vaihtuvat enemmän talouteen, tunnetaan suhdannevaiheina. Nämä ovat yleensä yrityksiä, jotka tarjoavat ylellisiä tuotteita ja palveluita. Nämä yritykset kärsivät todennäköisemmin myynnin vähenemisestä vaikeassa taloudessa.

On tärkeää huomata, että puolustuskannan ostaminen ei aina ole tehokas strategia karhumarkkinoilla. Esimerkiksi defensiivisten kantojen määrä laski keskimäärin 59 prosenttia vuosina 2000-2002. Tämä laski voimakkaammin kuin Dow Jones Industrial Average (DJIA) tai S & P 500: n kärsimät. Yhdyskuntayritysten keskimääräinen lasku kyseisellä ajanjaksolla oli 60%.

Sijoittajat, jotka haluavat hankkia puolustavat varastot, pitäisi tehdä niin ennen kuin talous joutuu taantumaan. Niiden olisi myös pyrittävä pidättäytymään investoimasta näihin kantoihin sonnien alkaessa, koska he pyrkivät palauttamaan pienemmät voitot kuin suhdanteet, jotka ovat taipuvaisia ​​nousemaan nopeammin sonnien markkinoilla.