Jotkut tärkeimmistä syistä, joiden mukaan velka / osake (D / E) -suhde vaihtelee merkittävästi toimialasta toiseen ja jopa eri toimialojen yritysten välillä, liiketoiminnan luonne tekee siitä, että velan korkea taso on suhteellisen helpompi hallita.

Toimialat, joilla on tyypillisesti korkeimmat D / E-suhteet, ovat apuohjelmat ja rahoituspalvelut. Tukkukauppiaat ja palveluala ovat yleisesti alhaisimpia.

Velkaantumisaste

D / E-suhde on perusmittari, jota käytetään arvioimaan yrityksen taloudellinen tilanne. Se ilmaisee oman ja vieraan pääoman suhteellisen osuuden, jota yritys käyttää varojensa ja toimintojensa rahoittamiseen. Suhteessa kerrotaan yrityksen taloudellisen hyödyn hyödyntämisestä.

Suhdetta laskettaessa käytetty kaava jakaa yrityksen kokonaisvelat yhtiön osakkeenomistajan omalla pääomalla.

Miksi velka / omai suusraportit vaihtelevat

Yksi tärkeimmistä syistä, miksi D / E-suhde vaihtelee, on teollisuuden pääomavaltainen luonne. Pääomavaltaiset teollisuudenalat, kuten öljyn ja kaasun jalostaminen tai televiestintä, vaativat merkittäviä taloudellisia resursseja ja suuria rahasummia tavaroiden tai palveluiden tuottamiseen.

Esimerkiksi tietoliikenneteollisuus joutuu tekemään erittäin merkittäviä investointeja infrastruktuuriin, asentamalla tuhansia kilometrejä kaapeleita tarjotakseen asiakkailleen palvelun. Sen lisäksi, että perusinvestoinnit, välttämättömät kunnossapito-, päivitys- ja laajennusalueet vaativat merkittäviä pääomakustannuksia. Tieto- ja viestintätekniset palvelut tai yritykset edellyttävät yritystä tekemään suurta taloudellista sitoumusta ennen sen ensimmäisen tavaran tai palvelun toimittamista ja tuottamasta tuloja.

Toinen syy, jonka mukaan D / E-suhdeluku vaihtelee, riippuu siitä, onko yrityksen luonne tarkoituksenmukainen, että se pystyy hallitsemaan suurta velkaa. Esimerkiksi apuyritykset tuovat vakaan tulotason; palvelujen kysyntä pysyy suhteellisen vakaina yleisten taloudellisten olojen mukaan. Useimmat yleishyödylliset palvelut toimivat myös virtuaalinä monopoleina alueilla, joilla he tekevät liiketoimintaa, joten heidän ei tarvitse huolehtia siitä, että kilpailija katkaisee markkinoiden. Tällaisilla yrityksillä voi olla suurempia velan määriä vähemmän todellista riskialttiutta kuin liiketoimintaryhmät, joiden tulot ovat suurempia kuin talouden yleisen terveydentilanteen mukaiset.

Korkein velka / omavaraisuusaste

Rahoitussektorin kokonaisarvo on yksi korkeimmista D / E-suhteista, mutta rahoitusriskialtistuksen mittaan se voi olla harhaanjohtavaa.Rahoitettu raha on pankin osakekauppa. Pankit lainaavat suuria määriä rahaa lainaamaan suuria määriä rahaa, ja ne toimivat tyypillisesti korkealla taloudellisella vipuvoimalla. D / E-suhteet yli 2 ovat yhteisiä rahoituslaitoksille.

Muilla teollisuudenaloilla, joilla on yleisesti suhteellisen korkeampi suhde, ovat pääomavaltaiset teollisuudenalat, kuten lentoyhtiöt tai suuret teollisuusyritykset, jotka käyttävät hyväksi velanhoidon korkeaa tasoa yleisenä käytäntönä.

Suhteellisen velan ja oman pääoman merkitys

D / E-suhde on avainmetri, jota käytetään tarkastelemaan yrityksen yleistä taloudellista vakautta. Kasvava suhde ajan myötä osoittaa, että yritys rahoittaa toimintaansa yhä enemmän velkojien sijaan omien varojensa avulla ja että sillä on suhteellisen korkeammat kiinteät korot veloittavat varojaan. Sijoittajat suosivat yleensä yrityksiä, joilla on alhainen D / E-suhdeluku, koska se merkitsee, että heidän etunsa ovat paremmin suojattuja selvitystilanteessa. Erittäin suuret suhdeluvut eivät ole kiinnostavia lainanantajille ja saattavat vaikeuttaa lisärahoituksen saamista.

S & P 500 -yritysten keskimääräinen D / E-suhde on noin 1. 5. Alle 1-suhdeluvun pidetään suotuisana, koska se osoittaa, että yritys luottaa enemmän omaan pääomaan kuin velkaan sen toimintakustannusten rahoittamiseksi. Suuremmat kuin 2: n suhdeluvut ovat yleensä epäsuotuisia, vaikka arvioinnissa on otettava huomioon teollisuuden ja samanlaisten yritysten keskiarvot. D / E-suhde voi myös osoittaa, kuinka yleisesti yrityksen onnistuminen houkuttelee pääomasijoittajia.