Vaikka talouden taantumat yleensä osoittavat suurta vertailua Suuren masennukseen, toistaiseksi ei ole juurikaan (jos ollenkaan) historiallista ennakkotapausta rahapoliittisista ja verotuksellisista elvytystoimista, joita maamme omaksui syksyllä 2008. Monille sijoittajille kullasta ei ole koskaan pidetty vakavasti pitkän aikavälin investointeja. (Tutustu suuren masennuksen johtaneisiin tekijöihin, katso Mikä aiheutti suuren depression? )

Gold Conundrum

Kultainvestointien aihe tuli monien sijoittajien mielestä eturintamassa vuoden 2008-2009 taantuman aikana. Ilmeisin syy tähän johtui kullan hinnan noususta. Markkinoiden tarkkailijat rakastavat sensatiivistää minkä tahansa varaston tai omaisuusluokan, joka kokee nousevan hinnasta, kun seuraava mahdollinen investointi salataan. Kultahinnan nousu tapahtui kuitenkin suurelta osin siitä, että ihmiset ostivat fyysistä kultaa tai veivät metalliin erilaisilla sijoitusvaihtoehdoilla, kuten ETF: ille tai kullankaivarastoille.

Vuoden 2008 suuren laman odotetaan vaikuttavan voimakkaasti talousjärjestelmämme tuleviin vuosikymmeniksi. Tämä näkyi myös sen jälkeen, kun Iso-Britannia äänesti poistumasta EU: lta vuonna 2016, jolloin kullan hinnat nousivat, kun Britannian taloudellinen tulevaisuus pidettiin erittäin epävarmana.

Ongelmia kultaisena sijoituksena

Ennen hyppäämistä kultakauha-autoon, selvitä ensin, miksi investoimalla kultaan on perusongelmia.

Kulta on tärkein ongelma, että toisin kuin muut hyödykkeet, se ei pääse loppumaan. Kun kulta louhitaan, se pysyy kanssasi. Öljyn tynnyri muuttuu kaasuksi ja muut kulutetut tuotteet ja jyvät kulutetaan. Kulta puolestaan ​​muuttuu koruiksi, jota käytetään taiteessa, säilytetään holveissa tai monissa muissa käyttötarkoituksissa. Riippumatta sen lopullisesta määräpaikasta, kultainen kemiallinen koostumus on sellainen, ettei sitä voida käyttää loppuun.

Tästä johtuen tarjontakysyntarginaali, joka voidaan tehdä hyödykkeille kuten öljy, kupari, jyvät jne., Ei pidä kultaa.

Historia voittaa tämän ongelman

Kuitenkin, toisin kuin muut hyödykkeet, kulta on ollut ihmisten yhteiskuntien kasvot alusta lähtien. Imperiat ja valtakunnat rakennettiin ja tuhoutuivat kultaa. Kun yhteiskunnat kehittyivät, kulta hyväksyttiin yleisesti tyydyttävänä maksutapana. Lyhyesti sanottuna historia on antanut kultaa valtaa vastaan ​​mitä tahansa muuta hyödykettä planeetalla.

Ja tuo voima ei ole koskaan kadonnut. Yhdysvaltojen rahayksikkö perustui kulta-standardiin vasta 1970-luvulla. Kultastandardin kannattajat väittävät, että tämä rahajärjestelmä valvoo tehokkaasti luottojen laajentamista ja noudattaa lainausstandardeja, koska luoton luoton määrä liittyy fyysiseen kultahuoltoon. On vaikea väitellä tuolla linjalla, kun lähes kolme vuosikymmentä on U-luottoriski.S. johti talouksien sulamiseen syksyllä 2008.

Perustavan näkökulmasta kultaa pidetään yleisesti suotuisana suojauksena inflaatiota vastaan. Kulta toimii hyvänä arvoarvona laskevaa valuuttaa vastaan.

Sijoittaminen kultaan

Helpoin tapa saada altistuminen kultaan on osakemarkkinoiden kautta, jossa voit sijoittaa todellisiin kultamarkkinoihin tai kultakaivosyhtiöihin. Sijoittaminen kultamarkkinoihin ei anna vipuvaikutusta, jota saat investoimalla kullankaivarastoihin. Kun kullan hinta nousee, kaivostyöntekijöiden korkeammat voittomarginaalit voivat lisätä tuloja eksponentiaalisesti. Oletetaan, että kaivosyhtiön voittomarginaali on 200 dollaria, kun kullan hinta on 1000 dollaria. Jos kullan hinta nousee 10%: sta 1100 dollariin unssiksi, kultakaivosten liikevoittoprosentti nousee 300 dollariin, mikä on 50% suurempi.

Tietenkin on olemassa muita kysymyksiä, jotka on otettava huomioon kullanviljelykantaan eli poliittiseen riskiin (koska monet toimivat kolmannen maailman maissa) ja ylläpitävät kullan tuotantoa.

Yleisimpiä tapoja sijoittaa fyysiseen kultaan on SPDR: n kultaosakkeiden (NYSE: GLD) ETF, joka yksinkertaisesti pitää kultaa. Sijoittaessasi ETF-arvoihin kiinnitä huomiota nettoarvoon (NAV), sillä joskus hankinta voi ylittää NAV: n suurella marginaalilla, varsinkin kun ihmiset ovat optimistisia.

Gold-kaivosyhtiöt ovat Barrick Gold (NYSE: ABX), Newmont Mining (NYSE: NEM), Goldcorp (NYSE: GG) ja Anglogold Ashanti (NYSE: AU). Passiiviset sijoittajat, jotka haluavat suurta altistumista kultakaivoksille, voivat harkita Market Vectors Gold Miners ETF: tä (NYSE: GDX), johon sisältyy sijoituksia kaikkiin suurimpiin kaivostyöläisiin. (Katso myös: Top 5 kulta-ETF: t 2017 )

Vaihtoehtoiset sijoituskysymykset

Vaikka kulta on hyvä inflaatiokin, se ei todellakaan ole ainoa. Hyödykkeet hyötyvät yleensä inflaatiosta, koska niillä on hinnoitteluvoimaa. Hyödykepohjaisten yritysten investoinnit ovat avainasemassa halvemman tuottajan tai tuottajien kannalta. Konservatiivisemmat sijoittajat harkitsisivat inflaatiota suojattuja arvopapereita, kuten TIPS. Yksi asia, jota et halua, on istua käteisenä, kun ajattelet hyvin, kun inflaatio heikentää dollarin arvoa.

Bottom Line

Investoinneissa et voi sivuuttaa ihmispsykologian vaikutusta kullan osalta. Kulta on aina ollut menestys investoinnissa pelon ja epävarmuuden aikoihin, jotka liittyvät yleensä talouden taantumisiin ja masentuneisuuksiin.