a:

Sijoittajien tulisi harkita yrityksen täysin laimennettua osakekohtaista arvoa ennen osakeomistuksen hankkimista, koska se voi aiheuttaa yhtiön osakekurssin ja osakekohtaisen tuloksen jyrkkään laskuun, jos vaihtovelkakirjan haltijat päättävät käyttää arvopapereita.

Täysin laimennetut osakkeet

Täysin laimennetut osakkeet, toisin kuin erääntyneet osakkeet, ovat sellaisten osakkeiden kokonaismäärä, jotka olisivat erääntyneet, jos kaikki vaihtovelkakirjat, kuten optiot, optiotodistukset, vaihtovelkakirjalainat ja vaihtovelkakirjalainat, käytettiin.

Jos useat vaihtovelkakirjalainan haltijat päättävät vaatia yhteisiä osakkeitaan, se saattaa aiheuttaa merkittävän osakepääoman kurssin.

Oletetaan esimerkiksi, että ABC-yhtiöllä on tällä hetkellä 50 miljoonaa osaketta, 250 000 oman pääoman ehtoista optiota, 250 000 optio-oikeutta ja tällä hetkellä kaupankäynti on 10 dollaria osakkeelta. Jokainen osakeoptio ja optio-oikeus voidaan muuntaa 100 osakkeeksi. Jos kaikki optio-oikeudet ja optio-oikeudet päättävät käyttää optio-oikeuksiaan ja optio-oikeuksiaan, 100 miljoonaa osaketta olisi erääntynyt (250 000 * 100 + 250, 000 * 100), ja yhtiön ABC-osakkeen hinta todennäköisesti alenee 5 dollariin, .

Yritys ABC: n markkina-arvo on 500 miljoonaa dollaria (50 miljoonaa * 10 dollaria) ja pysyisi ennallaan, jos kaikki arvopaperit olisivat käytössä tai 100 miljoonaa osaketta * 5 dollaria; joten todennäköinen pudotus 5 dollariin.

Laimennusvaikutus ja osakekohtainen tulos

Samoin laimennetun osakekannan määrä vaikuttaisi yhtiön osakekohtaiseen tulokseen (EPS), joka lasketaan jakamalla nettotulos vähennettynä osinkotuotoilla erääntyneillä osakkeilla käyttämällä peruslaskentaa. Täysin laimennettu osakekohtainen tulos lasketaan jakamalla nettotulos vähennettynä osakkeenomistajille maksetuilla osingoilla sen täysin laimennetulla osakeannilla.

Oletetaan esimerkiksi, että ABC: n nettotulot ovat 100 miljoonaa dollaria ja eivät maksa osinkoja. Sen tulosperusteinen EPS on $ 2 tai (100 miljoonaa dollaria / 50 miljoonaa osaketta). Yrityksen ABC: n laimennetun EPS: n koko pieneni puoleen hintaan $ 1 tai (100 miljoonaa dollaria / 100 miljoonaa osaketta). Sijoittajien tulisi harkita tämän arvioimiseksi asianmukaisesti yrityksen talouden vakautta ja terveyttä.