Vuosi 2016 näyttää olevan karkea vesi maailman globaaleille rahoitusmarkkinoille, alkaen suhteellisen epävakaasta osakemarkkinoista. Dow Jonesin teollisuusmarkkinat putosivat 15.1.2016 391 pistettä, kun pelättiin Kiinan talouskasvun hidastumisesta ja öljyn hinnan voimakkaasta rikkoutumisesta.

Vuoden 2016 ensimmäisillä kahdella viikolla markkinat jo laskivat 1, 437 pistettä. Lisäksi S & P 500 -indeksi laski 2,3% ja Nasdaq menetti 2,7%. Nasdaq menetti 2,7%.

Sijoitusasiantuntijat ennustivat vuoden 2015 lopulla suhteellisen lupaavana vuotena jatkuvien yritysjärjestelyjen jatkuessa. Tarjojen ennustettiin olevan erityisen aktiivisia televiestinnän, teknologian ja terveydenhuollon aloilla.

Vuosi 2015 päättyi hyvin yrityskauppojen ja yrityskauppojen arvoon. Kauppojen kokonaismäärä oli yli 4 dollaria. 5 biljoonaa euroa, ja Thomson Reutersin mukaan yli 40 000 kauppaa maailmanlaajuisesti.

Vuonna 2015 tilausten määrä ylitti $ 1. 7 miljardia, ylittäen edellisen kaikkien aikojen korkeimman $ 1. 5600000000000 vuonna 1999 mukaan Dealogic Inc. syyskuusta alkaen oli 40 miljardia dollaria uusia liiketoimia maailmanlaajuisesti. Myynnin määrä näytti olevan Aasian-Tyynenmeren, Euroopan ja Pohjois-Amerikan johtama.

J. P Morganin näkemyksistä ja suuntauksista kertovat rajat ylittävien sopimusten nousu ja mega-kauppojen nousu (joiden arvo on arvoltaan yli 10 miljardia dollaria) ovat joitain syitä kasvuun. Nämä kehityssuunnat olivat jo olemassa yhdeksällä kaupparekisterillä, joiden arvo oli 50 miljardia dollaria tai enemmän vuonna 2015 ja noin 35 kauppaa, jotka olivat yhteensä 10 miljardia dollaria tai enemmän vuotta aiemmin.

Mutta näennäisen turbulenttien markkinoiden kanssa sulautumiset ja yrityskaupat pysyvät vakaina vuonna 2016?

Jotkut sijoitusanalyytikot ennustivat suhteellisen terveellisen ensimmäisen vuosipuoliskon aikana globaaleihin yrityskauppoihin. Intralinks Deal Flow Predictor (DFP), joka mittaa kauppatapahtumien tilaa, ennusti, että maailman ensimmäisen vuosipuoliskon lukumäärän kasvu jatkuu.

DFP arvioi myös, että aloilla, joilla on vahva liiketoiminta, ovat televiestintä, terveydenhuolto, kiinteistöt, teollisuus, kuluttajat, energia ja energia. Tammikuun lopulla Tyco International (NYSE: TYC) ilmoitti Yhdysvaltojen turvajärjestelmätyöntekijän olevan viimeisen vaiheen sulkemassa 20 miljardin dollarin sulautumisen Yhdysvaltojen teollisen monialayrityksen Johnson Controls Inc: n (NYSE: JCI JCIJohnson Controls International PLC41) kanssa. +1. 01% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ).

Globaalin tilitoimiston Deloitte Touche Tohmatsu Ltd ennusti, että kemianteollisuuden maailmanlaajuiset sopimukset, mukaan lukien lannoitteet ja maatalouden kemikaalit ja teolliset kaasut, jatkavat myönteistä vauhtia vuodesta 2015 alkaen.

Kaikki alat eivät jatka ylöspäin vauhtia. Alat, kuten vähittäiskauppa, teknologia, materiaalit, media ja viihde ovat todennäköisesti laskussa.

Yleisesti ottaen M & A-maisema näyttäisi olevan epävarmempi kuin vuonna 2015. DFP arvioi myös, että maailmanlaajuisten sopimusten määrä olisi pienempi kuin vuoteen 2015 mennessä, mikä haittasi talouden ja rahoituksen volatiliteetti.

Joulukuussa 2015 julkaistun Intralinks-tutkimuksen mukaan 680 investointipankkiyritystä Pohjois-Amerikassa vain 48% ilmoitti olevansa optimistisia deal-ympäristöstä. Kun maailmanlaajuinen näkemys oli, ennuste oli hieman myönteisempi, kun 50 prosenttia globaaleista investointipankereista totesi olevansa optimistisia. Noin 45% pohjoisamerikkalaisista investointipankkitoimittajista odottaa osallistuvansa useampiin tarjouksiin vuoden 2016 alkupuoliskolla kuin edeltävien kuuden kuukauden aikana.

Muut kommentaattorit ennustavat, että ruusuinen kauppaympäristö kestää vain niin kauan. M & A: n keskipitkällä aikavälillä johtava tulo-analyytikko Wall Street Daily -tiedon analyytikko julkaisee viime marraskuussa artikkelin, joka julkaistaan ​​viime marraskuussa. "Jopa yritykset, jotka ovat halukkaita ja pystyvät tekemään kauppoja vaikeuttaa niiden saavuttamista, koska luottokelpoisuus on kuivunut, mikä rajoittaa hankkijoiden kykyä rahoittaa yritysostoja ", Gula kirjoitti, mikä viittaa siihen, että turvalliset ja korkean tuoton sijoitukset pitäisi seurata sijoittajien kautta karhumarkkinoilla.

Jotkut sijoitusasiantuntijat väittivät, että markkinoiden epävakauden mahdolliset vaikutukset kauppoihin vähenevät kyvystä voittaa poliittinen ja taloudellinen epävakaus. Vuonna 2015 ostajia ilmestyi pystyvät etenemään investoinneista huolimatta Kreikan velkakriisistä ja Kiinan taloudellisista haasteista.

Stalwartsin pyöreän pöydän keskustelupalstalla 17. marraskuuta 2015 pidetyssä M & A Advisor -kokouksessa paneelin linnan Harlanin John K. Castle totesi: "2016 ei ehkä ole kovin hyvä kuin 2015. Hinnoittelu on hieman alhaisempi ja raha hieman tiukempi, mutta en näe tätä merimuutoksena - ei aivan niin hyvä kuin viime vuonna. "

Muut sijoitusasiantuntijat ennustivat vakaamman näkymän vuodelle 2016. Stalwarts-pyöreän pöydän keskustassa Investcorpin Savio Tung totesi, että rajat ylittävät sopimukset ja tietoturva- ja teknologiamyynnit kasvavat ja että keskisuuret markkinat olisivat terveitä.

KPMG: n raportissa "U. S.: n johtajat M & A: n koko nopeudella eteenpäin vuonna 2016, "Dan Tiemann U.S. -konsernin johtaja totesi, että kysely" maalasi M & A: n nousevan näkymän. "Tiemannin ennuste kuitenkin kompensoi" voimakkaasti epävakauttavien tekijöiden puuttumisen. "

M & A: n nouseva ja laskeva ennuste eroaa myös sektoreittain. Pankkisektori saattaa olla suhteellisen nouseva, Rafferty Capitalin Richard Bove kertoi CNBC: lle, että U.S.-pankkien fuusiot saattavat osua kaikkien aikojen huippuun vuonna 2016 ja ennustivat, että erityisesti alueelliset pankit ostavat toisiaan.

Fuusioiden ja yritysostojen taloudellisen volatiliteetin vaikutukset näyttävät riippuvan kaupoista ja tietystä sektorista.Jopa alueelliset asiantuntijat näkivät voimakkaan vuoden keskisuurten kauppojen suhteen varsinkin, kun yritykset pyrkivät kasvattamaan yritystään ostamalla muita yrityksiä.

Mutta sijoitusasiantuntijoiden mukaan, vaikka vauhti jatkuu vuoteen 2016, tämä ei todennäköisesti jatku. Kiihtymisen todennäköisesti aiheuttavat korkeammat korkotasot, jotka vähentävät tulos ennen korkoja, veroja, poistoja ja arvonalentumisia investointiasiantuntijoiden mukaan osana The Dealin 2016 Middle Market Outlook -kierakenttää.

"Kauppamarkkinat ovat erittäin vankat", kertoi pörssikeskustelussa pääomasijoitusyhtiö Clarion Capital LLC: n toimitusjohtaja Tim Alexander. "Olemme edelleen kysynnän ja tarjonnan epätasapainossa. Mitä monelle hän sanoi, "yksi asia, jota voimme sanoa," se ei tule parantamaan. "Se on vain kysymys siitä, milloin asiat vetäytyvät. "

Bottom Line

Globaalin talouden ja rahoitusmarkkinoiden epävakaisuus voisi vaikuttaa sulautumisiin ja yrityskauppojen määrään ja arvoon vuonna 2016. Rahoitusasiantuntijat olivat ennustaneet melko terveellisen vuoden M & A: n määrän ja koon suhteen. Kiinan talous ja öljymarkkinoiden kaupat voivat vaikuttaa negatiivisesti kauppoihin. Valoisalla puolella asiantuntijat ja investointipankit pysyvät edelleen optimistisina maailmanlaajuisten ja rajatylittävien kauppojen kanssa. Kauppa-toiminnan vahvuus riippuu myös tietyistä sektoreista. Vuoden 2016 aikana liiketoimintojen ennustetaan olevan aktiivisia myös televiestinnän, teknologian ja terveydenhuollon aloilla. Lopuksi sijoitusalan ammattilaisten ennusteiden arvioinnin perusteella vain hetki kertoo, miten kauppatavat säästävät todennäköisesti epävakaat rahoitusmarkkinat vuonna 2016.