FOMC-kurssikehitys (ensimmäinen vuodesta 2006 lähtien) odotetaan tukevan Yhdysvaltain dollaria (USD), nostanut sen suuria valuuttaparia vastaan ​​ja järjestämällä voimakkaita rallia niitä rahoituskeskuksia vastaan, jotka ovat otti käyttöön finanssipoliittisia elvytystoimia paikallisten talouksien vahvistamiseksi. Niihin kuuluu nykyisin Euroopan, Euroopan keskuspankin (ECB) ja Japanin kautta Bank of Japanin (BOJ) kautta. Odotetaanko odotukset, kun verrataan niitä aikaisempaan kurssikehitykseen?

USD ja korotushistoria

Kun FOMC alkoi korottaa korkoja, heinäkuussa 1987 USD laski useita kuukausia. Amerikan rahoitusmarkkinat ylikuumentuvat tuolloin parabolisessa rallissa, mikä pakotti epävakaat kehitystyöt rahoitusvälineillä, jotka lopulta aiheuttivat merkittävän kaatumisen, joka pidettiin 19. lokakuuta ^th . Tämä epävakaa tapahtuma pakotti Fed palauttamaan takaisin ja alentamaan korkojaan aivan seuraavana päivänä.

DXY- Kuukausittain

Vuonna 1994 alkaneen hinnankorotusjakson aikana FOMC antoi ensimmäisen hintansa 4. helmikuuta ^th , lisävahintoja 22.3. > nd ^{, 18. huhtikuuta} th ^{ja 17. toukokuuta} th ^{. Tänä vuonna USD laski johdonmukaisesti ennen osakemarkkinoiden liittymistään voimakkaassa nousussa vuoden 1995 1} vuoden ^{neljänneksen aikana. Tämä sykli sijoittui vuonna 1987 epävakaammalle maailmanmarkkinatilanteelle, mikä viittaa siihen, että volatiliteettitasot ja suhteellinen hinnoittelu vaikutti dollarin myöhempään toteutumiseen.}

Yhdysvaltain dollari oli jo alkanut nousta kuukausia edellisvuoden vauhdilla maaliskuussa 1997, kun nousu kiihtyi vuoden 2001 kaikkien aikojen huippuun. Jälleen kerran ympäristötasot, joilla oli aikaisempia syklejä, vaikuttivat merkittävästi, kun maailmantaloudet työskentelivät hyväntahtoisten olosuhteiden vallitessa vuonna 1994 mutta ravistelivat Aasian tartuntaa vuonna 1999 samaan aikaan, kun Internet-kupla työskenteli sen maniikan huippua kohti.

Kesäkuun 2004 hintataipumiskierroksella syntyi vastakorrelaatio Yhdysvaltain dollarin kanssa, ja siitä tuli voimakas vuosien 2002 ja 2003 elpyminen, kun maailman talouksien taloutta heijastuivat 2000-2002 markkinoiden jälkeenkin. Yhdysvaltain dollari laski jyrkästi vuoden 2001 ralliaikasta alhaisemmaksi vuoden 2008 karhumarkkinoihin, vaikka Fed alkoi laskea hintoja vuoden 2007 lopulla ja pienensi niitä edelleen vuoteen 2009.

Etsitään eteenpäin

Määrällinen keventämisen elvytysohjelma , jotka olivat marraskuussa 2008, vaikuttivat merkittävästi dollarin suorituskykyyn, kunnes joukkovelkakirjalainojen ostot lopetettiin lopullisesti lokakuussa 2014. Yhdysvaltain dollari laski tilastokuvioon historiallisen alueensa alemmassa kolmanneksessa, kun QE otettiin käyttöön ja pidettiin tiukasti näiden rajojen sisällä koko ajan. Se nousi voimakkaaseen ralliin, kun ohjelma lopulta päättyi, ja nousu nousi alkuvuodesta 2015 ja pudotti toisen tilakuvion, kun taas maailmanmarkkinat valmistautuivat uuteen korottokiertoon.

Viimeiset neljä kurssikehitystä osoittavat heikko tai ei lainkaan korrelaa Yhdysvaltain dollarin suorituskyvyn kanssa. Tämä on erityisen ilmeistä vuosien 2004-2007 aikana, mikä antoi läheltä oppikirjaesimerkin maailmanlaajuisesta talouskasvusta, joka olisi johtanut vahvempaan Yhdysvaltain dollariin. Sen sijaan tämän ajanjakson massiivinen hyödyke ralli painosti Yhdysvaltain dollaria, mikä johtuu näiden instrumenttien välisestä korrelaatiosta.

Vaikka Yhdysvaltain dollarin suuntaa tulevan koronnousun jälkeen on vaikea ennustaa, tapahtuma todennäköisesti laukaisee uuden suuntauksen (olipa sitten korkeampi tai matalampi), mikä on tapahtunut jokaisen syklin alussa viimeisten 20 vuoden aikana. Ja vaikka trendi voisi mennä molemmilla tavoilla, analogit osoittavat, että USD seuraa suunnan ennen vaellusta. Tämä viittaa korkeampiin hintoihin tulevaisuudessa, ja tauon Yhdysvaltain dollarin indeksin (DXY) 100 yläpuolella. Kuukausittainen tekninen tuki tukee tätä johtopäätöstä, mutta siinä ei ole mitään etua riskin ottamisessa, ennen kuin DXY ylittää tärkeät hintatasot.

U. S. Dollar -indeksi

Technicals DXY - Weekly

Yhdysvaltain dollarin tunnusluvut nousivat voimakkaasti lokakuussa 2014, jolloin FOMC lopetti määrällisen keventämisen ja ampui jopa 12 vuoteen 100 Helmikuu 2015, ja pudottamalla kaupankäynnin alue, joka pidettiin paikalla keskellä kyseisenä vuonna, odotettua 4

th ^{neljänneksen korko vauhtia. Tämä merkitsee tilanjaksoa, sillä kauppiaat eivät halua sijoittaa suuria panoksia ennen kuin Fed vihdoin toimii.} Taantuminen on pysynyt yli 38%: n korotuksen voimakkaasta noususta, jolloin viikoittainen kaavio on nouseva, mikä viittaa uusiin ostopaineisiin uutisten jälkeen. Kauppapaikan molempiin suuntiin kohdistuvat epäsuotuisat tilauskustannukset viittaavat kuitenkin siihen, että sonnien pitäisi jäädä syrjään, kunnes hintakatkot ovat yli 100, antaen vauhtia ostaakseen signaalin, joka voisi tukea ralliin jopa 115: tä, .

Vaihtoehtoisesti 38-prosenttisen retracementin välinen erittely 92: ssä antaisi myyntisignaalin karille, mikä viittaa siihen, että ralli on päättynyt ja suosiva alaspäin suuntautuvaa työntövoimaa, joka voi nousta 80-luvun puoliväliin. Kummassakin tapauksessa luotettavin strategia tulevaisuuden FOMC-kokouksille on katsomalla sivusta ja sallimalla hintatoiminnan sanelemaan, kumpi puoli tarjoaa suurimman mahdollisen voiton.

Bottom Line

Monet markkinaosapuolet odottavat, että Yhdysvaltain dollari nousee seuraavan hinnankorotuskierroksen alkamisen jälkeen, mutta hintakehitys aiempien nousujen jälkeen ei tue tätä johtopäätöstä.