Bryan P. Marsal, Alvarez & Marsalin toimitusjohtaja ja Lehman Brothersin toimitusjohtaja valvoi menestystä historian suurimmalle konkurssille - Lehman Brothersille. Liikemiehiä käsittelevän esityksen aikana häneltä pyydettiin kommentti liiketoiminnan etiikan tilanteesta. Hänen vastauksensa: ei ole mitään. Marsalin vastaus tuo esiin sen oikeudellisen mutta epämiellyttävän käyttäytymisen, joka on tullut yleinen käytäntö Wall Streetissä ja executive-sviiteissä.

SEE: 4 Historia-Making Wall Street Crooks

Huulipuna Sian Vs. Rehellinen neuvonta Ehkä ei ole mitään parempaa, sillä Street toimii kuin yhden kerran Merrill Lynchin analyytikko Henry Blodgett. Blodgett oli johtava Internet- ja eCommerce-analyytikko Wall Streetissa dotcom-puomin korkeuden aikana. Hänestä tuli surullista julkisesti suositella teknologiakantoja, joihin hän viittasi yksityisillä sähköpostiviesteillä "roskaa" ja "katastrofi".

Blodgettin suositusten pohjalta Merrill Lynch -välittäjät myivät aktiivisesti näitä "junk" -varastoja sijoittajille. Asiakkaan salkut rasittivat voimakkaasti, kun teknologian varastot romahtivat. Blodgettin toimet, vaikka he olivat hyvin epäeettisiä, olivat edelleen laillisia. Tämän seurauksena hänet kiellettiin toimialalta, ei siksi, että hän kannusti kantoja, joita hän ei halunnut, vaan koska hänen edustamansa yritykset olivat Merrill Lynchin investointipankkipalveluita aiheuttaen eturistiriidan. Tänään sijoittajat ovat hieman vähemmän luottamusta Wall Streetin analyytikoihin kuin he olivat ennen Blodgett-fiaskoa.

- 9 ->

Vuonna 2002 Blodgett pantiin tunnetuksi televisiomainokseksi välittäjäyritykselle Charles Schwabille, jossa karkaistu Wall Streetin veteraani kertoi jotain välittäjää "laittaa huulipunan tähän sikaon!"

Complex Securities Vs. Ostajan varovainen Monimutkaisten investointien, mukaan lukien luottoriskinvaihtosopimukset, erityiset sijoitusvälineet, kiinnitysvakuudelliset arvopaperit ja hedge-rahastot, näennäisesti loputtomaan implisointiin on jäänyt jäljelle rikkoutuneita salkkuja ja hämmentyneitä sijoittajia sen seurauksena . Investoinnit ja muut kuin heillä on rakenteita, jotka ovat liian vaikeita edes hienostuneiden sijoittajien ymmärtämiseksi. Tämä näkyy selvästi, kun investoinnit romahtavat ja vetävät alas sopeutuneita perusteltuja säätiöitä, säätiöitä, yrityseläkejärjestelyjä, paikallishallintoja ja muita yhteisöjä.

Markkinointi- ja myyntiponnisteluilla, jotka vähentävät näiden investointien riskiä ja vastustavat sijoittajan velvoitetta ymmärtää, mitä he ostavat, sijoittajilla ei vielä ole toivoa vastustajaa vastaan.

Ikkunakeitto Ikkunakeitto on sijoitusrahastojen ja salkunhoitajien käyttämää strategiaa vuoden tai neljännen vuosineljänneksen ajan, jotta salkun / rahaston suorituskykyä voidaan parantaa ennen asiakkaiden tai osakkeenomistajien esittämistä.Rahoituspäällikkö myy ikkunapukuun varastoja, joilla on suuria tappioita ja ostavat suuren lentävät varastot lähellä neljänneksen loppua. Nämä arvopaperit ilmoitetaan sitten osana rahaston omistuksia.

Koska tilat näytetään aika ajoin eikä ostettuina ja myytyinä, se näyttää hyvältä paperiin ja se toimitetaan virallisina tuloksina rahastoyhtiöiltä. Mitä sijoittaja voi tehdä, mutta lukea sen ja uskoa sitä?

Korko maksetaan sijoittajille Vs. Viivästyskorko velallisille Jos siirryt pankkiisi ja asetat 100 dollaria säästötilille, on onnekas, jos pankki maksaa sinulle yhden prosentin koron vuoden. Jos otat pankkikohtaisen luottokortin, pankki veloittaa 25 prosenttia tai enemmän korkoa. Mitä vikaa tuossa kuvassa on? Pankkien mukaan, ei mitään. Se on täysin laillista.

Heidän näkökulmastaan ​​paremmin silti he voivat veloittaa tallettajille maksun, joka kertoo pörssiin, palkkio vähäisestä saldosta, maksu ATM: n käyttämisestä, tilausmääräys, maksu peruuntuneista tarkastuksista , ja muutamia maksuja muille palveluille, jotka on lisätty voiton ja hyvän toimenpiteen mukaan. Jos tallettaja päättää lainaa, hän voi veloittaa laina-aloitusmaksun, lainojen huoltopalkkion, vuotuisen luottokorttimaksun ja luottokorttien ja lainojen korot. Kaikki on täysin laillista ja täysin julkistettu ja hämmentävä keskimääräiselle pankin asiakkaalle.

Korkeammat korot "Bad" -luotolle. Alhaiset hinnat "hyvälle" -luotolle Jos sinulla on vaikeuksia saada (ehkä menetät työpaikkasi tai jäät taakse tiettyihin laskuihin) ja yrittävät palata jalkasi luottoluokituksen jälkeen, olet luultavasti veloitetaan korkeammalle korolle seuraavan kerran, kun lainaat rahaa. Maksat enemmän asuntolainasta, autolainasta, pankkilainasta ja lähes kaikista muista lainoista, joita voit mahdollisesti kuvitella.

Toisaalta varakkaat ihmiset voivat saada lainoja kallioperään. Vakio käytäntö on muuttaa enemmän riskialttiisiin asiakkaisiin. Tämä politiikka on järkevää paperille, mutta ei tee mitään suosiota kovalle työtä tekeville ihmisille vain yrittämällä saada loppuun.

Subprime-kiinnitykset Subprime-asuntolaina on erityinen vaihtelu "huono luottojen korkeampien koron" teemalla. Lainanottajat, joiden luottoluokitukset ovat alle 600, jäävät usein subprime-kiinnityksiin, jotka veloittavat korkeampia korkoja. Lainanottajan alennetun luottoluokituksen takia tavanomaista kiinnitystä ei tarjota, koska lainanantaja katsoo lainanottajan olevan keskimäärin suurempi lainan laiminlyönnin riski. Laskutusten laskeminen tai henkilökohtaisen konkurssipesun ilmoittaminen voisi hyvin asettaa lainaajia tilanteeseen, jossa he voivat saada subprime-kiinnityksen.

Sijoitusyhtiöt, jotka edistävät varoja asiakkailleen Vs. Myydä ne muille tileille Toinen liiketoiminta-alue on varakkaasti myymässä osaketta X asiakkailleen, kun taas toisella puolella liiketoimintaa, joka hoitaa rahaa yrityksen omien tileiden puolesta, myy varastossa X niin nopeasti kuin mahdollista ulos ennen kuin varastosi romahtaa.Sitä kutsutaan yleisesti pumpun ja kaatopaikkajärjestelmäksi, jossa on monia muunnelmia joissakin tai toisessa. Joissakin tapauksissa yrityksen välittäjät "neuvovat" vähittäissijoittajia ostamaan, kun taas yrityksen hedge-rahastokumppaneita kerrotaan myyvän. Muissa tapauksissa kaksi "kumppania" annetaan ristiriitaisia ​​neuvoja, joiden toinen osapuoli ostaa toiselta, vaikka "neuvoja" antavat ostajan poltettavaksi. Aivan kuten Vegasissa, päivän lopussa etu siirtyy taloon.

Stock suositukset Sijoittajat etsivät analyytikoita selvittääkseen, onko yrityksen varastossa kannattaa ostaa. Loppujen lopuksi analyytikot käyttävät koko päivän tutkimusta, kun useimmat sijoittajat eivät vain ole aikaa tai asiantuntemusta. Kaiken tämän analyysin tapahtuessa voidaan olettaa, että suositusten jakautuminen on melko laajaa, kuten "buy", "hold" ja "sell". Tämä naiivi odotus kärsii todellisuudessa. Wall Street Journal artikkelin mukaan 14.1.2012 julkaistussa artikkelissa Standard & Poor's 500 -indeksin 500 arvopaperit ovat olleet yli 10 000 analyytikon suosituksen kohteena. Tulokset: 5, 802 "buy / outperform" rankingissa, 4, 484 "pidä" suosituksia ja vain 530 "myydä" luokitukset.

Samoin Barry Ritholz, Fusion IQ: n toimitusjohtaja ja The Big Picture -blogin kirjoittaja totesi, että toukokuussa 2008 vain 5 prosenttia Wall Streetin suosituksista oli "Myy". Pienien miesten näkökulmasta, jos 95% varastoista on niin hyviä tarjouksia, miksi sijoittajat eivät ole parantuneet? Vastaus: Wall Streetin eturistiriidat antavat sijoitusyrityksille paljon kannattavampaa, jotta ne voivat olla mukavia niille yrityksille, jotka antavat heille liiketoimintaa, sillä nämä suhteet ovat paljon kannattavampia kuin "pikku kaverin" huollosta. Sitä paitsi "pieni kaveri" maksaa edelleen.

Eläkesuunnitelma "Freeze" ja päättyminen vs. Eläkemaksut työntekijöille Kuvittele, että olet työskennellyt koko elämänne ja antanut terveydellisinä vuosina yhdelle yritykselle. Kuitenkin muutamia vuosia ennen eläkkeelle jättämistä, yritys jäädytti eläkejärjestelyn. Sitten vuosi, jona olit valmis lähtemään ulos, he lopettivat suunnitelman ja antoivat sinulle kertakorvauksen elävän eläkevakuutuksen sijasta. Huonoin osa? Se tapahtuu usein ja on täysin laillista.

Luokkakohtaiset toimet Vs. Justice for the Wronged Mitä sitten tapahtuu, kun "pieni kaveri" ymmärtää, että suuri yritys on väärennyt hänet? Usein ei, hän todennäköisesti vie yrityksen tuomioistuimeen. Koska pikku kaverilla ei ole varaa oikeudelliseen edustukseen, joka vaaditaan taistelemaan yrityksen kanssa, hän etsii asianajajaa, joka edustaa valtavaa ihmisryhmää samankaltaisessa tilanteessa.

Esimerkiksi sanoo, että 1 000 ihmisen henki on tuhonnut huonosti suositeltava sijoitusosto. Jos uhrit saavat selvityksen, asianajajat voivat ohjata merkittävän osan rahoista, jopa yli puolet. Esimerkiksi 10 miljoonan dollarin maksu voidaan jakaa 5 000 dollariin kustakin kantajalle ja 5 miljoonaa dollaria asianajajille, ja se on kaikki laillista."Pikku kaveri" saattaisi saada päivänsä tuomioistuimessa, mutta ei ole mitään takeita siitä, että hän saa palkan, mitä hän ansaitsee, varsinkin jos hänen asianajajansa haluaa ratkaisun suuren palan maksuksi suoritetuista palveluista.

Bottom Line On vaikea uskoa, että nämä eettisesti epäilyttävät liiketoimintakäytännöt ovat laillisia ja oikeutettuja lainsäätäjien silmissä. Kuitenkin tietoisuus näistä häikäilemättömistä menetelmistä voi auttaa sinua välttämään niitä parhaimmillaan. Yllä olevat esimerkit ovat vain muutamia tapauksia, joissa laki ei pysty suojelemaan ihmisiä, vaikka sääntelijät ovat parhaita aikomuksia.