Useat viikkoa sitten keskustelimme siitä, olisiko 2016 hedelmällinen vuosi Apple Inc.:lle (AAPL AAPLApple Inc174.) 25 + 1. 01% Created with Highstock 4. 2. 6 ), ja tarjosin kaksi syytä odottaa, että AAPL: n osakkeet jäävät aliarvostetuiksi. Kun iPhone-valmistaja on nyt tärkeä loma-vuosineljännes, katsomme kolikon toista puolta. Noin 105 dollaria tänään, Apple varastossa kaupat noin kymmenen kertaa verotulojen 2016 EPS arviot 9 dollaria. 74 osaketta, joka on halpa ja seitsemän pistettä alle S & P 500: n ennakoidun tuloksen.

Cupertino, Calif. -perustainen Apple, jolla on noin 206 miljardia dollaria käteistä taseessaan ja 81 miljardia dollaria liiketoiminnan kassavirrasta, raportoi tuloksensa ensimmäisellä neljänneksellä tämän kuun aikana. Ja kun AAPL: n osakkeet ovat menettäneet noin 11 prosenttia sen arvosta vain viimeisten 30 päivän aikana ja laskivat elokuusta elokuusta yli 16 prosenttia, arvioimme Applen riski- ja palkkio-profiilia kahdella skenaariolla, jotka saattaisivat kääntää markkinat lähiajan ja pitkän aikavälin näkemykset varastossa.

Skenaario 1: Blow-out First Quarter

Apple julkistaa räjähtävät tulokset ensimmäisen vuosineljänneksensä vertailussa, joten useat analyytikot, jotka heikensivät varastoja joulukuussa, näyttävät tyhmiltä prosessilta. Pelot noin Applen iPhone -yrityksen kasvusta, joka on noin 63 prosenttia sen liikevaihdosta, ovat saaneet sijoittajat erittäin huolestuneiksi. Ja viimeisten 30 päivän aikana arviot sekä juuri päätetystä neljänneksestä että maaliskuun neljänneksestä ovat laskeneet 0, 3 ja 2, 84 prosenttia.

Tässä tapauksessa, kun analyytikot kääntyvät laskuun ja leikkaavat iPhone-yksikön lähetysulokkeita, Apple pystyy joko täyttämään tai voittamaan tavoitteensa. Lisäksi lokakuussa, kun Apple raportoi tuloksensa viimeisen vuosineljänneksensä vertailuluvuista, yritys - kuten tiedetään - tarjosi hellävaraisia ​​ohjeita juuri päättymään neljännekseen, mikä merkitsi noin 2,5 prosentin liikevaihdon kasvua. Tätä tulkittiin johdon signaaliksi, että Applen iPhonen myynnin kasvu, erityisesti Kiinassa, alkoi pysähtyä.

Mutta älä vähennä sitä, että Apple tiedetään alhaalla pallon esityksissään. Huolimatta Kiinan talouden voimasta huolimatta Kiinan verotuksen Q4-myynti kasvoi 120 prosenttia edellisvuodesta. Konsensus EPS-arviot joulukuussa päättyneelle neljännekselle vaativat 3 dollaria. 35 osuutta tuloista 77 dollaria. 01 miljardia, joka käänsi vuoden 2008 vastaavaan ajanjaksoon vain 6% ja vastaavasti 3, 7%, Apple on hyvä paikka tarjota ylösalaisin yllätys.

Skenaario 2: Uudet osakkeenomistajat

Nykyiset sijoittajat saattavat huolestua, jopa turhautuneiksi Apple-osakkeiden hiljatta laskussa, mutta kukin lasku avaa uusia sijoittajille mahdollisuuksia ostaa. Apple-kaupankäynnin ollessa noin 22% alle 52 viikon korkein 134 dollaria.54 ja P / E: llä on vain 11 - kymmenen pistettä S & P 500: n alapuolella - näyttäisi olevan laskeva indikaattori siitä, että Applen kasvu on jo hinnoiteltu osakkeiksi. Jos Apple-kaupankäynnin kohteena oleva kauppa käydään parilla muulla markkinoilla, niitä arvostetaan tänään noin 165 dollaria, ei 105 dollaria.

Ja tässä on se asia: koska osakkeiden määrä on laskenut ja edelleen alijäämäinen, Applen osinkotuotto on kasvanut noin 50 peruspistettä viimeisten kuuden kuukauden aikana ja on nyt noin 2,00%, samassa linjassa muiden S & P 500 -yritysten kanssa. Tämä merkitsee sitä, että Apple siirtyy nopeasti kasvavasta kannasta, ja sen on tarkoitus houkutella sijoittajia, jotka ovat todennäköisesti kärsivällisiä investoinneissaan ja antavat paljon ansioituneita osakkeiden vakautta.

Ja Applen kanssa, joka todennäköisesti nostaa osingonsa pari kuukautta, yhdistettynä noin 36 miljardin dollarin arvosta, jonka se odottaa ostavansa lisää seuraavien kuuden vuosineljänneksen aikana, Apple-hallinto ei säästä kustannuksia palkkioilta uskollisille osakkeenomistajille. omia osakkeita.

Bottom Line

Joten markkinat jatkavat spekuloimasta Applen tulevaisuudesta ja iPhonen myynnin pitkän aikavälin vahvuudesta, kiihottaen sen ostamaan GoPro Inc.:n (GPRO GPROGoPro Inc.8. 91-2. 41% Created with Highstock 4. 2. 6 ) tai Tesla Motors (TSLA TSLATesla Inc302. 78-1. 08% Created with Highstock 4. 2. 6 ), sijoittajat tekisivät hyvin keskittymällä siihen, miten nämä osakkeet ovat diskontatut ja tulevaisuudessa. Apple on ollut tiellä Microsoft Corp.:n alla (MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0. 39% Created with Highstock 4. 2. 6 ). epätoivo ja epäily ennen. Kuvittele, että olet hakenut Applen pitkän aikavälin investoinniksi.