Rajatylittävät markkinat ovat maita, joissa sijoittautuvat osakemarkkinat ovat vähemmän vakaita kuin kehittyvillä markkinoilla. Ne ovat kehitysmaita, mutta ne ovat liian pieniä ja alikehittyneitä, jotta niitä voidaan pitää kehittyvillä markkinoilla tällä hetkellä. Rajavartiomarkkinasijoitukset ovat sopivimpia sijoittajille, jotka pystyvät käsittelemään erittäin suuria riskejä, kun he hakevat suuria mahdollisia tuottoja. Maat, jotka pitävät rajat ylittäviä markkinoita, ovat yleensä alhaisia ​​likviditeettitasoja, poliittista epävakautta, hyvin vähän varainhoitoa ja / tai tilinpäätösstandardeja sekä epävakaita valuutta-markkinoita. Riippuen luokitusta tekevästä laitoksesta maailmanlaajuisesti on noin 24-40 erilaista rajatarkastusta. Nämä kolme rajat ylittävää rahastoa voivat olla harkitsemattomat, vaikka niillä on joitakin tämän luokan rahastojen korkeimpia kustannussuhteita.

Morgan Stanley Frontier Emerging Markets -salkku (MFMLX)

Morgan Stanley Frontier Emerging Markets -salkku ("MFMLX") etsii pääoman arvonnousua sijoittamalla rajatuotteiden markkinoilla toimiville yrityksille. Se käyttää ylhäältä alaspäin suuntautuvaa sijoitustoimintaa valittaessa maan kohdentamista ja alhaalta ylöspäin -prosessia yksittäisten investointien valitsemiseksi. Rahaston perustamispäivä oli 14.9.2012 ja sen kulusuhde oli 2,7%. 31.3.2016 alkaen salkussa oli 58 eri osaketta, joista 85% oli yrityksiä, joiden markkina-arvo oli 5 miljardia dollaria tai vähemmän.

Tämä rahasto on hyvin tasapainoinen jakautuminen maailman raja-alueilla, mukaan lukien Lähi-itä, Etelä-Amerikka, Aasia, Itä-Eurooppa ja Afrikka. Kolmannen salkun osuus kolmesta suurimmasta osakesalkusta, joista yksi kolmasosa ei ole salkun painosta, on yli 7,5 prosenttia. MSCI Frontier Markets -indeksiä vastaan ​​rahastolla on yksi tämän ryhmän alhaisimmista seurantavirheistä: 4. 91%. Rahastolla on hyvä ylikapasiteetti (99. 98%) ja alaspäinkuittaus (90.17%) suhteessa tähän indeksiin. Jos haluat rahaston, joka vastaa indeksin suorituskykyä lähes täydellisesti ylösalaisin ja samalla suojaa hieman vähemmän, tämä rahasto voi olla hyvä sovitus. Rahaston tämänhetkinen osakepääoma on Kuwaitin keskuspankki, joka edustaa 7,46% salkusta 31.3.2016 alkaen.

Ashmore Emerging Markets Frontier Equity Fund (EFECX)

Ashmore Emerging Markets Frontier Equity Fund ("EFECX") pyrkii pääoman arvostukseen ja käyttää oma alhaalta ylöspäin suunnattua varastojen valintamenettelyä. Rahasto on 53 dollaria. 5 miljoonaa hallinnoitavaa varallisuutta (AUM) ja kustannussuhde 2 52%. Se on myös 1 prosentin kuormitus, joten se on kallein tämän luettelon ensimmäisen vuoden aikana. Tämä rahasto voi olla sinun arvoinen riippuen alueellisesta kohdennuksesta, jonka haluat.Se on yksi harvoista rahastoista, jotka antavat niin paljon salkkua Argentiinalle; noin kuudesosa varoista on sijoitettu kyseisen maan yrityksiin. Toinen 42,3% salkusta sijoitetaan Pakistaniin, Kuwaitiin ja Yhdistyneisiin arabiemiirikunnille.

MSCI Frontier Market -indeksiä vastaan ​​Ashmore Emerging Markets Frontier Equity Fund -rahasto on beta-arvoa 0,9 ja seurantavirhe noin 7%. Siksi tämä rahasto antaa hyvän indeksin tehokkuuden. Rahasto on suhteellisen uusi, aloitettu marraskuussa 2013, joten merkitykselliset kaappaussuhteet ovat vielä käytettävissä. MSCI ACWI ex-USA -indeksiä vastaan ​​kuitenkin yhden vuoden ylinopeusaste oli 63,77% ja huono-osainen kaappaussuhde oli 74,57% 6 päivästä 2016 alkaen. Rahaston tämänhetkinen osakepääoma on myös Kuwaitin keskuspankki , joka edustaa 4,2% salkusta 31.3.2016.

Wasatch Frontier Emerging Small Countries Fund (WAFMX)

Wasatch Frontier Emerging Small Country Fund (WAFMX) on ainutlaatuinen, koska se keskittyy mutta sijoittaa erityisesti yrityksiin, joiden markkina-arvo on vähintään 3 miljardia dollaria. Sen tavoitteena on hyödyntää mahdollisuuksia näissä maissa, erityisesti sellaisista, jotka johtuvat sääntelyn purkamisesta ja väestökehityksen suuntauksista. Elokuuhun 2016 mennessä rahasto oli 652 miljoonaa dollaria AUM: ssa ja kustannussuhde oli 2,5 prosenttia. Puolet salkun top 10-maista eivät ole Morgan Stanley Frontier Emerging Markets -divisioonan tai Ashmore Emerging Markets Frontier Equity Fund -rahaston 10 parhaan joukossa. Näin Wasatch Frontier Emerging Small Country Fund tarjoaa ainutlaatuisen kohdentamisen raja-alueille. Maanosan mantereella 35,4 prosenttia, Wasatch Frontier Emerging Small Country -rahasto sijoittaa enemmän Afrikkaan kuin mikään muu rahasto. Rahaston pääomistaja on Vietnam Dairy Products, joka edustaa 5,22% salkusta.

Tämän indeksin riskitilastot eivät ole helposti saatavilla, mutta Morningstar on laskenut, että rahasto beta: lla verrattuna MSCI ACWI: n ex-USA-indeksiin on 0,47. Ylinopeuksinen keräysaste on 47,84% on 59. 08% tätä indeksiä kohden.