Korkean tuoton joukkovelkakirjalainan (ETF) muodostavat sijoituksettomat arvopaperit, jotka myönnetään yrityslainoina, vakuudellisina pankkilainoina ja / tai valtion velvoitteina. Yleisesti ottaen korkean tuoton joukkovelkakirjalainat ETF: t pyrkivät toimimaan hyvin kasvavissa talouksissa, kun korot nousevat mitattuna. Seuraavassa on yhteenveto kolmesta suurimman tuoton joukkovelkakirjalainan ETF: stä, jotka on laskettu hallinnoitavien varojen (AUM) perusteella 22.3.2016 alkaen.

iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF

AUM: lla 16 dollaria. 86 miljardia euroa, iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (NYSEARCA: HYG HYGiSh iBoxx HYCB87 99 + 0. 01% Created with Highstock 4. 2. 6 ) oli suurin korkean tuoton joukkovelkakirjalaina ETF ja edusti yli 50% ryhmän varoista. Rahasto jakaa 81. 27% salkusta U.S.-liikkeeseenlaskijoille, Luxemburg sitten 5, 37% ja Kanada 4, 29%. Teollisuustuotot ovat korkein sektorirahasto 81. 27%, ja niiden rahoitusosuus on 11. 56%. Kun rahasto on luokiteltu luottoluokiteltuna BB: llä ja 39% B: llä, jonka kesto on 4,3 ja keskimääräinen painotettu maturiteetti 6 41 vuotta, rahasto pienentää luottoriskiä asteittain ja pitää korkoherkkyytensä välittäjänä aikavälillä. Näiden toimenpiteiden seurauksena maaliskuun 2016 jakelusuhde oli 5,37 prosenttia vähemmän kuin useat kilpailijat korkean tuoton ETF-luokassa.

Pienemmästä jakamisasteesta huolimatta rahastot suosivat likviditeettitoimistoja, jotka ovat korkeimmillaan 1 dollarin päivittäinen vaihtuvuus. 22 miljardia euroa, joka perustuu jäljellä olevaan 45 kaupankäyntipäivään, maaliskuun 22. päivästä lähtien ja merkityksettömän keskimääräisen kaupankäynnin marginaalin ollessa 0,01%. Maaliskuuhun 2016 mennessä rahaston kulusuhde oli 0, 5%, mikä on vähemmän kuin keskikustannus 0,35% rahaston varoista. IBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF: n kolmen vuoden vuotuinen tuotto oli 0, 88% mutta positiivisten talousuutisten julkaisua edeltävän kuukauden aikana 5,1% nousi helmikuussa ja maaliskuussa 2016.

< ! --3 ->

SPDR Barclays High Yield Bond ETF

Toiseksi suurimpana korkean tuoton ETF-luokassa, jonka AUM on 12 dollaria. 0800000000, 22. maaliskuuta alkaen SPDR Barclays High Yield Bond ETF (NYSEARCA: JNK JNKSPDR Blmbrg Brc36 98-0 05% Created Highstock 4. 2. 6 ) tarjoaa paketin joka on yleensä samanlainen kuin iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF: n. Rahaston maakohtaista jakoa johtaa Yhdysvallat, mikä vastaa 79: sta 4 prosenttia tilasta, Luxemburgin jälkeen 5, 16 prosenttia ja Kanadan kanssa 4, 72 prosenttia. Alakohtainen jako painottuu myös teollisuuteen ja talouteen, joiden omistukset ovat 87. 48% ja 8. 03%.

Rahaston kesto 4,4 ja painotettu keskimääräinen maturiteetti 6.3 olivat myös samanlaisia ​​kuin sen suurempi kilpailija. Sen keskimääräinen volyymi oli 478 dollaria. 72 miljoonaa. Yhdistelmä, jonka keskimääräinen keskimääräinen kulusuhde oli 0,4 prosenttia ja 0,03 prosentin kaupankäyntisalkku, teki tämän rahaston edulliseksi pitää kaupan ja kaupankäynnin tehokkaasti.

Yksi tämän ryhmän kahden suurimman ETF: n merkittävimmistä eroista oli jakeluvälillä, sillä SPDR Barclays High Yield Bondin 6.50%: n osinkotuotto oli 112 peruspistettä korkeampi kuin iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF. Korkeampi jakamisaste johtuu osittain rahaston halusta säilyttää CCC-luokiteltu velka, joka muodostaa 14 prosenttia omistuksista. Vuotuinen tuotto viimeisen kolmen vuoden aikana oli negatiivinen 0, 06% ja yhden kuukauden tuotto oli 5 61%.

PowerShares Senior Loan Portfolio

Pankkilainojen, jotka on laajennettu koskemaan muita kuin sijoitusluokan yrityksiä, PowerShares Senior Loan Portfolio (NYSEARCA: BKLN BKLNPwrShr ETF FTII23. 090. 00% Highstock 4. 2. 6 ) luodaan strategia, jonka tavoitteena on minimoida korkoriski lainanottajien varojen vakuudellisella velalla. Ylimmän vaihtuvakorkoisten velkainstrumenttien salkun koostumus yhdistettynä lyhytaikaiseen 2,5 prosentin kestoon suojaa kasvava korkoympäristö ja tuottaa 4,2 prosentin jakotuotosta.

Ensimmäisenä rahana ETF-kääreen senioripankkilainojen pakollistamiseksi PowerShares Senior Loan Portfolio oli kerännyt AUM $ 3. 99 miljardia euroa ja vaihdoin keskimäärin 58 dollaria. 66 miljoonaa euroa päivässä 22. maaliskuuta. Kulusuhde 0, 65% oli luokan keskiarvoa korkeampi, mutta 0,33%: n kaupankäyntisalkku ilmaisi riittävän likviditeetin, mikä voi heikentää ETF: n kokonaiskustannuksia asteeseen. Viimeisen kolmen vuoden aikana rahaston vuotuinen tuotto oli 0, 67% ja kuukausittainen tuotto 3 21%.

Bottom Line

Sijoittajat, jotka haluavat tuottaa korkeampia tuottoja, ovat erilaisia ​​strategiaratkaisuja, riippuen salkun tavoitteista. IBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF käyttää keskipitkän aikavälin vastuita ja korkeampia joukkovelkakirjalainoja riskien pienentämiseksi samalla kun uhraa tuotto. Vakavaraisempia sijoittajia, jotka etsivät korkeampia tuottoja, SPDR Barclays High Yield Bond ETF voi tarjota ratkaisun. PowerShares Senior Loan Portfolio lyhentää maturiteettia ja käyttää vaihtuvakorkoista velkaa, joka voi olla kiinnostunut sijoittajille, jotka haluavat rajoittaa korkoherkkyyttä.