Sijoittajat, jotka etsivät vaihtoehtoja perinteisille sijoitusrahastoille, voivat harkita arkkitehtuurin sijoittamista. Vaikka vain pieni määrä rahastoista käyttää tällaista strategiaa, arbitraasi on jo pitkään ollut suosittu hedge-rahastojen kanssa.

Arbitraasi kaupankäynnin strategiat

Arbitraasi kaupankäynnin strategioita on kaksi perustyyppiä. Ensimmäinen on strategia, joka pyrkii hyötymään lyhytaikaisista eroista arvopaperin hinnoittelussa, joko käteisvaroihin kuuluvan hinnan ja futuurimarkkinahintojen välillä tai eri pörssissä noteeratuista arvopapereista. Arbitraasi-kaupankäynti pyrkii hyödyntämään lyhyitä hinnoittelueroja tekemällä lyhyen aikavälin matalariskisiä kauppoja, jotka on suunniteltu hyötymään hintaeroista nopeasti korjattuna markkinatoimilla.

Toinen tärkeä arbitraasistrategia on nimeltään sulautumarraksi tai tapahtumavetoinen arbitraasi. Strategialla pyritään hyötymään sulautumisista, yritysostoista tai muista yritysjärjestelyistä esimerkiksi kaupankäynnillä, joka hyödyttää kohdeyhtiön osakekurssin eroa sen välillä, kun ehdotettu hankinta on ilmoitettu ja myöhemmin toteutettu. Suuri enemmistö arbitraasin sijoitusrahastoista sijoittaa sulautumissirkkaukseen. Sijoitusten luonteen vuoksi nämä varat tuottavat vuotuisen salkun liikevaihdon yleensä yli 100% ja voivat olla jopa 500% tai enemmän.

Sulautetut sijoittajarahasto

Sulautumisrahaston vuonna 1989 käynnistämä sulautumisjärjestely ("MERFX") on yksi vanhimmista arbitraasivarahastoista ja suurin myös 3 dollaria. 8 miljardia hallinnoitavien varojen kokonaismäärästä (AUM). Rahasto pyrkii pääoman arvonnousuun sijoittamalla osuuksiin, jotka osallistuvat fuusioihin, yritysostoihin, vipuvaikutteisiin yritysostoihin, spinoffeihin tai muihin yritysjärjestelyihin. Rahaston sijoitusstrategiaan voi kuulua lyhyeksi myynti ja option kaupankäynti. Heinäkuun 2016 jälkeen MERFX: n pääomaan kuuluvat Time Warner Cable Inc. (NYSE: TWC) ja Starwood Hotels & Resorts Worldwide Inc. (NYSE: HOT). MERFX: n kulusuhde on 1,34%, mikä on alle markkinoiden neutraalissa luokassa keskimäärin 1,55%. Rahaston 12 kuukauden osinkotuotto on 0,80%. MERFX: n vuotuinen (YTD) tuotto on 1. 05%, mikä on huomattavasti parempi kuin luokassa keskimäärin -0. 10%. Rahaston viisivuotinen keskimääräinen vuotuinen tuotto on 1,66%, joka ylittää edelleen luokan keskiarvon 0,98%.

Arbitrage R -rahasto (ARBFX) aloitti vuonna 2000 Arbitrage Fund ja on kerännyt $ 1. 8 miljardia AUM: ssa. Tämä rahasto pyrkii myös lisäämään pääoman kasvua sijoittamalla sulautumissopimuksiin. ARBFX on tyypillisesti vähintään 80% sijoitettu sulautumisiin, tarjouskilpailuihin, likvidointiin, yritysostoihin tai muihin yritysjärjestelyihin osallistuvien yhtiöiden osakkeisiin, mukaan lukien sekä tavanomaiset osakkeet että edulliset osakkeet.Yli 120 tilan salkussa rahaston kaksi parasta, heinäkuusta 2016 lähtien, ovat Starwood Hotels & Resorts Worldwide ja biofarmaseuttinen yritys Baxalta Inc. (NYSE: BXLT). ARBFX: n keskimääräinen kuluraportti on alle 45%. Heinäkuussa 2016 rahaston YTD-tuotto on 2.00%. Viiden vuoden keskimääräinen vuotuinen tuotto on 1,48 prosenttia.

Arbitraus Event-Driven R Fund

Vuonna 2010 käynnistetty Arbitrage Fund -rahasto on Arbitrage Event-Driven R Fund ("AEDFX"). AEDFX on 174 miljoonan dollarin taseen loppusumma, ja se on heinäkuun 2016 markkinatutkijoiden huippuosaajien joukossa. Rahaston viisivuotinen keskimääräinen vuotuinen tuotto on kuitenkin vain 0,30%, mikä on selvästi alle markkinoiden neutraalin luokan keskiarvon 0,98%. AEDFX: ssä on myös suhteellisen korkeampi kustannussuhde 1,69%, hieman yli markkinoiden neutraalin luokan keskiarvon ollessa 1,55%. Sen 12 kuukauden osinkotuotto on 2,66%. AEDFX-salkun kärkitasot ovat samat kuin ARBFX-Starwood Hotelsille ja Baxaltalle, vaikka ne muodostavat hieman pienemmän prosenttiosuuden rahaston varoista portfolioon, joka omistaa noin 50 enemmän arvopaperit kuin ARBFX. AEDFX pyrkii pääoman kasvuun käyttämällä moninkertaisia ​​arbitraasistrategioita, jotka on suunniteltu hyötymään fuusioista, omaisuuden myynnistä, jälleenrahoituksesta tai pääomapohjan vahvistamisesta tai muista tapahtumaketjuisista yritystilanteista. Se sijoittaa sekä pääoma- että velkainstrumentteihin.